Cash Generating Stocks Hafa Long History of Superior Investment Returns
Þegar hagnaður er sendur til eigenda eru þeir kölluð arð .
Það er mikill fjöldi fræðilegra rannsókna sem sýnir langtíma sögulega þróun arðs hlutabréfa sem berja hlutabréf utan arðs. Þó að aukapunktur hér eða þar virðist ekki vera eins mikið, telur að fjárfestir sem sparar 10.000 $ á ári, sem fékk 7% af peningum sínum, myndi endar með $ 4.065.289 eftir 50 ár. Sambærilegur fjárfesti sem greiðir 9% á ári muni nema 8.150.836 $. Að auka 2% á ári þýddi um það bil tvöfalt fé!
Það eru þrjár aðalástæður þess að arðsstofnanir, í heild, hafa tilhneigingu til að gera betur en hliðstæða þeirra. Skulum líta á hvert, fyrir sig.
1. Arðgreiðslur hafa oft meiri gæði tekna - þú getur ekki falsað fé
Það eru margar áætlanir og forsendur í bókhaldi. Hversu fljótt lækkar þú byggingu? Hversu mikið af varasjóði setur þú fyrir söluávöxtun? Til skamms tíma getur það verið auðvelt fyrir stjórnendur að hagnaður af rekstrarreikningi sé hærri eða lægri en þeir eru í raun.
Báðir geta verið vandamál, þ.mt "kex jar" æfa að lækka rekstrartekjur eitt tímabil með því að nota árásargjarn bókhaldsaðferðir, aðeins til að snúa þeim íhaldssömum mati á fátækum tíma til að leiða til almennari sléttari tölur.
Þó að hægt sé að ræða langa umfjöllun um orsakir þessa hegðunar - Main Street fjárfestar biðja iðnfyrirtæki um að gera það með því að krefjast óraunhæft uppákomu hagnaðarlínunnar þegar það er ekki hvernig heimurinn virkar mest af tímanum.
Að sjá í gegnum gára til raunverulegra steina undir vatni getur verið erfitt ef þú ert ekki meðvitaður um réttar bókhald tækni sem þarf til að ná slíkt verkefni.
Það er þar sem arður kemur til bjargar. Eitt sem þú getur ekki falsað er fljótandi reiðufé ; greenbacks sem þú getur rekið í vasa eða innborgun í bankanum. Þegar fyrirtæki sendir þér póst til að lækka hagnaðinn þinn, þá er þessi peningur þinn. Þú getur eytt því, gefið það góðgerðarstarf, endurfjárfest það eða bætt því við sparnaðinn þinn . Eins og flestir hlutir eru ekki ásættanlegar þessa dagana, geta þeir ekki tekið það frá þér.
Þannig er hægt að meta nákvæmlega að fyrirtæki með langa sögu um stöðugt að auka arðgreiðslurnar og spá með íhaldssömum fjármálum eru í raun að græða peninga.
2. Arðsávöxtun getur stuðlað að birgðum á markaði
Í stórum bræðslumarki hlutabréfamarkaðarins hafa sterkir arðsstofnanir tilhneigingu til að halda uppi miklu betra en þeir sem ekki borga arðgreiðslur til bræðra. Ástæðan er vegna einhvers sem kallast "ávöxtunarkostnaður".
Ímyndaðu þér að þú hafir safn með $ 100.000 í því. Þú tókst ekki vel með það og aldrei greitt athygli á greinum um fjölbreytni svo þú hafir aðeins tvö hlutabréf. Hver hlutafjárstaða er virði $ 50.000.
Fyrsta lager, Berkshire Hathaway , er eitt stærsta fyrirtæki í sögu. Það á næstum 100 stærstu fyrirtækjum sem stunda allt frá byggingu, húsgögnum og tryggingum til banka, gosdrykkja og skartgripa. Það hefur dagblöð og sælgæti verslanir; búnað birgja og járnbraut. Samt hefur Berkshire Hathaway ekki greitt arðsemi síðan 1960.
Annað lager, Johnson & Johnson, er í sömu stærð og Berkshire Hathaway en leggur áherslu á þrjár helstu atvinnugreinar: lyfjafyrirtæki, lækningatæki og heilsufarsleg neytendavörur eins og munnþvottur, elskanduft og Band-Aids. Frá og með í dag eiga þú 672 hlutir í Johnson og Johnson á 74,41 Bandaríkjadali á hlut eða 50.000 $ alls. Hvert þessara hlutabréfa dreifir peningum arð af $ 2,44 á ári. Það er 3,3% arðsávöxtun á núverandi markaðsverði.
Það þýðir að á hverju ári færðu peninga af $ 1.639,68 fyrir skatta sem þú gætir skuldar. (Þú getur forðast skatta alveg ef þú heldur hlutunum í eitthvað eins og Roth IRA ).
Ímyndaðu þér að heimurinn falli í sundur. Fjárfestar læti. Það er fjöldi óreiðu. Í gær lækkar hlutabréfamarkaðinn um 50%. Það hefur gerst áður, og það mun örugglega gerast aftur. Það er eðli heimsins.
Nú er allt eignasafnið þitt virði $ 50.000. Þú hefur $ 50.000 í tapi. Berkshire Hathaway hlutirnir þínir eru virði $ 25.000 og Johnson og Johnson hlutarnir eru þess virði $ 25.000.
Hins vegar er Johnson og Johnson birgðir þínar enn að senda þér $ 2,44 í pósti á hverju ári. Það þýðir að arðsávöxtunin er nú 6,6% á markaði.
Ef það eru einhverir fjárfestar þarna úti með peninga í reiðufé eru líkurnar góðar og þeir verða að laða að því að fæða arðs ávöxtunarkröfu og kaupa hlutabréf Johnson og Johnson, hjálpa til við að setja gólf undir kaupverði og koma á stöðugleika.
Sameina það með eigin mannlegu eðli þínu. Ef þú þurftir að selja hluti til að koma upp með peningum, hver ætlar þú að gefa upp fyrst: The Berkshire Hathaway eða Johnson & Johnson? Fyrsti er ekki að senda þér neinar athuganir. Annað er að senda þér $ 1,639.68. Ef þú selur þau hlutabréf, þá stöðva þessi stöðva, eins og heilbrigður.
Flestir halda þeim hlutum sem senda þeim arðgreiðslur. Peningar sem koma í pósthólfið eða með beinum innborgun í reikning er mjög aðlaðandi, sérstaklega þegar heimurinn er að skipta í kringum þig. Þeir sem náðu góðum árangri gætu jafnvel notað þessi arðstekjur til að fjármagna önnur kaup á ódýrum hlutabréfum og auka heildar eignarhald fyrirtækja í eigu þeirra.
3. Þrýstingur á stjórnun til að vera meira valdari um notkun hluthafa
Þegar fyrirtæki þarf að senda 30% til 50% af þeim peningum sem það býr til eigenda, þá felur það í sér aga. Skyndilega, ef tveir hugsanlegar yfirtökur fara yfir skrifborð forstjóra, þá verður hann að velja meira ábatasamur valkostur með því betra lofa að auka hagnað. Það er þessi sálfræðilegur aðhald sem er ábyrgur fyrir betri ávöxtun sem myndast af hlutabréfum í langan tíma.
Til að sýna fram á hversu öflugt þetta er, farðu aftur í siðferðilega eigu okkar í fyrsta liðinu. Charlie Munger sagði einu sinni að eftir dauða hans og Warren Buffett væri fljótlegasta leiðin til að losna við endurfjármögnun áhættunnar í Berkshire Hathaway að borga mest af tekjum sem arðsemi. Stjórnendur geta ekki skrúfað það sem það hefur ekki stjórn á. Það er ljómandi einföld sannleikur. Arðgreiðslur leggja aga.
Allir eru alltaf að leita að næsta Starbucks IPO, og þau geta verið frábær. En ekki gleyma að hafa auga á reiðufé til að búa til risa sem "punda út peninga" fyrir fólkið sem hefur nöfn þeirra á grafhýsi. Það er yndislegt að sitja heima og sjá peninga koma inn á reikningana þína. Ef þú hefur valið eignir þínar skynsamlega, þá ætti þessi tala að vaxa verulega í gegnum árin.