Kíktu á tvær grunnskýrslur grundvallargreiningar
Hvað er Top-Down Investing?
Fjárfestar sem nota fjárfestingaraðferðir til að byrja með hefja greiningu sína með því að skoða þjóðhagsleg þætti áður en þeir vinna sig niður í einstök hlutabréf.
Til dæmis gæti toppur-fjárfestir byrjað greiningu sína með því að skoða hvaða lönd hafa ört vaxandi hagkerfi. Þá gætu þeir horft til einstakra geira innan þessara hagkerfa til að finna bestu tækifærin. Að lokum munu þeir líta á einstök fyrirtæki innan þessara tiltekinna geira áður en fjárfestingarákvörðunin er tekin í raun. Fjárfestarinn gæti einnig litið á aðrar þjóðhagslegar þættir eins og heilbrigður eins og efnahags- eða viðskiptahreyfingar.
Flestir helstu fjárfesta eru þjóðhagslegir fjárfestar með áherslu á að nýta sér stóra þróun með því að nota gjaldeyrisviðskipti frekar en einstaka hlutabréf. Þeir hafa tilhneigingu til að hafa hærri veltu en botnfjárfestar þar sem þeir eru með meiri áherslu á markaðsþróun en einstök hlutabréf.
Þetta þýðir að það er stefna er meira um skriðþunga og skammtímaviðskipti en nokkurs konar verðmætar aðferðir til að finna vanmetið fyrirtæki.
Top-down fjárfestar njóta góðs af aðgangi að fjölbreyttu eignasafni innan tiltekins lands , svæðis eða geira þar sem þeir nota fjármuni til áhættuskuldbindinga.
Aðal galli er að þeir hafa tiltölulega litla stjórn á fullkomnu smíði eigna sinna nema þeir fjárfesta í einstökum hlutabréfum eða skuldabréfum. Hópur þeirra getur einnig haft áhættuþætti ef þeir leggja áherslu á tiltekin lönd eða atvinnugrein frekar en fjölbreytni .
Hvað er botnfelld fjárfesting?
Fjárfestar sem nota botn upp nálgun byrja greiningu sína með því að horfa á einstök fyrirtæki og síðan byggja upp eigu byggt á sérstökum eiginleikum þeirra.
Til dæmis gæti botnfjárfestir skyggt fyrir hlutabréfaviðskiptin með litlu verði-tekjuhlutfalli (P / E) og farið síðan yfir fyrirtæki sem uppfylla þessi viðmið. Þá munu þeir taka dýpra líta á hvert einstakt fyrirtæki sem kemur upp á skjávarann og meta þær á grundvelli annarra grundvallarviðmiðana. Fjárfestarinn getur einnig treyst á ytri þætti, svo sem rannsóknarskýrslur og skoðanir um aukna innsýn.
Flestir fjárfestar í botnfiskum eru örverufjárfestar sem leggja áherslu á sérstaka eiginleika fyrirtækis þegar þeir byggja upp eignasafn sitt. Þeir hafa tilhneigingu til að kaupa og halda fjárfestum þar sem þeir fjárfesta miklum tíma í að rannsaka einstök hlutabréf frekar en umhverfið umhverfis þessar birgðir. Þetta þýðir að fjárfestingar þeirra geta tekið lengri tíma til að spila út, en gæti verið skilvirkari í stjórnun áhættu og að lokum auka áhættuleiðrétt ávöxtun .
Neðri fjárfestar njóta góðs af eignasafni sem er oft vel dreifð hvað varðar iðnað og landafræði og þeir vita að sérhver hluti eigna sinna uppfyllir fjárfestingarmarkmið sitt. The hæðir eru að undirliggjandi eiginleikar sem þeir eru að skimma fyrir verða að framleiða hærri markaðsverð til þess að þau nái árangri. Til dæmis er hugsanlegt að lágt P / E hlutföll eini muni ekki fara fram úr viðmiðunarvísitölu S & P 500 til lengri tíma litið.
Hver er besta nálgunin?
Það er engin ein nálgun sem er rétt fyrir alla fjárfesta og ákvörðunin milli uppsetningar eða niðurfalls fjárfestingar er að miklu leyti spurning um persónulega val. En það er athyglisvert að þessar tvær fjárfestingarstíll eru ekki að öðru leyti útilokaðir.
Margir fjárfestar sameinast toppur og botnfjárfestingu þegar þeir byggja upp fjölbreyttan eigu.
Til dæmis gæti fjárfestir byrjað með toppur-nálgun og leitað að landi sem líklegt er að sjá örum vexti á næstu tveimur árum. Þeir gætu þá tekið upp botn upp í því landi með því að leita að ákveðnum fjárfestingum, svo sem fyrirtækjum með litla verð- tekjuhlutföll eða háar ávöxtunarkröfu .
Lykillinn að góðum árangri með þessum aðferðum er að bera kennsl á réttar forsendur og greina þær í víðara samhengi. Til dæmis, ef verðjafnaðarhlutfall er þunglyndi í tilteknu landi gæti það stafað af stærri þjóðhagslegum áhættuþáttum, svo sem komandi kosningum eða átökum. Fjárfestar verða að hafa í huga allar þessar þættir þegar fjárfestingarákvarðanir eru gerðar til að koma í veg fyrir að kostnaðarlausar mistök verði gerðar.