Forðastu þessar skuldabréfasjóðir ef skuldabréfin hækka vexti
En fyrst nokkur orð um áhættu áhættu
Skuldabréfaverð og vextir eru eins og tveir andstæðar endar teeter-totter: Þegar annar hliðin rís fellur hinn megin.
Því þegar vextir hækka lækkar skuldabréfaverð og þegar vextir lækka lækkar skuldabréfaverð. Svo er besti tíminn til að fjárfesta í skuldabréfum þegar vextir lækka vegna þess að verð (eða verðmæti) fjárfestingar skuldabréfsins er að aukast.
Þetta veitir fjárfestingaráhættu að hringja í vaxtaáhættu , sem er hætta á lækkun skuldabréfaverðs vegna vaxtahækkunar.
Þess vegna falla skuldabréfaverð þegar vextir hækka. Ímyndaðu þér að þú værir að íhuga að kaupa einstakt skuldabréf (ekki verðbréfasjóður). Ef skuldabréf í dag eru að greiða hærri vexti en skuldabréf í gær myndi þú náttúrulega vilja kaupa hærri vaxtaberandi skuldabréfa í dag þannig að þú getur fengið hærri ávöxtun (hærri ávöxtun eða vexti).
Hins vegar gætir þú hugsað þér að borga fyrir lægri vaxtaberandi skuldabréf í gær ef útgefandi væri tilbúinn að gefa þér afslátt (lægra verð) til að kaupa skuldabréf.
Eins og þú gætir giska á, þegar núverandi vextir hækka mun verð eldri skuldabréfa falla vegna þess að fjárfestar munu krefjast afsláttar fyrir eldri (og lægri) vaxtagreiðslur. Af þessum sökum er skuldabréfaverð í gagnstæða átt við vexti og verðbréfasjóður er næmur fyrir vexti.
Versta skuldabréfasjóður Tegundir hækkandi vaxta
Hvernig hægt er að mæla skuldabréf við vexti með vaxtagæðum þeirra. Almennt, því lengri tíma skuldabréfsins, því meiri næmi. Þess vegna eru langtímaskuldabréf ein af verstu tegundir fjármagns til hækkandi vaxta.
Ef vextir hækka, hver vill eiga skuldabréfin sem borga lægri vexti til lengri tíma?
Einfalt dæmi hér er með innstæðubréf (geisladiskar) . Þegar nýju geisladiskarnir koma út með hærri ávöxtun vill CD-fjárfestarinn skipta um gamla með nýju. Í samlagning, the kunnátta CD fjárfesta vilja kaupa geisladiska með styttri gjalddaga (þ.e. eitt ár eða minna) ef þeir búast við að verð haldi áfram að hækka á næsta ári. Þannig geta þeir haldið endurnýjun á hærra verði. Skuldabréf sem fjárfesta í vaxandi vaxtaumhverfi fylgja sömu rökfræði.
Líklegt er að tegund skuldabréfasjóðs með hæsta næmi vaxta sé núll-afsláttarmiða skuldabréfasjóða . Vegna þess að núllvextir skuldabréfa greiða ekki vexti og verðmæti þeirra á gjalddaga er verð þeirra næmara fyrir vexti. Því ekki aðeins er vaxandi vaxtamáttur slæmt fyrir skuldabréf, það er jafnvel verra fyrir núll-afsláttarmiða skuldabréfasjóða.
Fyrirvari: Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.