Óeirðarmikill fjárfestarhegðun liggur undir markaðsfalli
Þótt ég hafi gríðarlega virðingu fyrir báðum mönnum, fannst mér það furðu niðurdrepandi.
Árum síðar sá ég fyrsta vegar hvernig þeir höfðu rétt. Eins og ég skrifaði 21. mars 2009, þegar Dow Jones Industrial Average hafði náð botni eftir versta fallið í kynslóðum, "... hér erum við í miðri mesta eignaviðun í kynslóðum og annars skynsamlegt fólk hegðar sér þannig órökrétt finnst mér næstum því ekki að leiðrétta þau lengur. Einn af nánu fjölskyldumeðlimum mínum leggur nú áherslu á að eiga hlutabréf eða fyrirtæki almennt sé ekkert annað en fjárhættuspil. En í huga hans er hins vegar að vinna fyrir sama fyrirtæki Það er ekki áhættusamt. Bilun í rökfræði ætti að vera augljós en af einhverjum ástæðum viltu frekar hafa ímyndunarafl um atvinnuöryggi (og það er tálsýn, hugsaðu þig) frekar en öryggi að stjórna eigin örlögum vegna þess að hið síðarnefndu krefst þess hæfni til að horfa á eignarverð á efnahagsreikningi þínum sveiflast. "
Eins og einhver sem hefur gengið í gegnum ferðina um að byggja upp auð frá grunni, segðu mér að: Aðferðin við að auka netvirði þitt er ekki líklegt til að vera stöðugt, auðvelt að rísa upp eins og escalator. Þess í stað er líklegra að það muni koma í fits og byrjar með langa tíma á milli þar sem hinir vitrari eyða tíma sínum að læra, lesa og safna auðlindum til að nýta sér þau tækifæri sem óhjákvæmilega koma fram.
Það er ástæðan fyrir því að ég var svo aflíkt á sama stykki þegar ég fullyrti: "Það er metaforiskt blóð í gangi á götum núna og þeim sem eru með auðlindir, hugrekki og vilji til að nýta mestu eldsölu á eignarhaldi fyrirtækja í fortíðinni hálf öld mun finna sig ákaflega ríkari tíu ár þar af leiðandi. Nú þegar fólk byrjar að rísa á hlutabréfamarkaðinn eða taka áhættu finnst mér grimacing og ganga í burtu, líður illa vegna þess að þeir trúa sannarlega að þeir séu að vinna skynsemi. Þeir munu líta út Til baka, furða hvers vegna [aðrir] safna fé. "
Það hefur verið næstum sjö ár. Eins og við á hverjum tíma áður var sagan ekki öðruvísi. Þrátt fyrir alla ótta, þá sem héldu áfram á dásamlegum fyrirtækjum sínum, endurfjárfestu arð , og héldu áfram að kaupa meira í gegnum maelstrom gerðu mikið af peningum. Fjárfestar í fasteignum sem eru nógu góðir til að taka upp lokað hús eru spenntir.
Athyglisvert er að sömu menntunin sem björguð voru á botninum var hlaðið aftur í eftir lengstu nautamarkaðinn í alþjóðlegu sögu. Ég hef hlustað á að fjárfestar halda því fram að 100% eignaúthlutun hækki hækkun hlutabréfaverðs. Ég sé reglulega að fólk spyr hvort þeir ættu að taka upp lánveitingar til að fjárfesta á hlutabréfamarkaðnum.
Á nokkrum fjárhagslegum ráðstefnum, hef ég jafnvel byrjað að sjá fólk gagnrýna aðra til að viðhalda stórum neyðarsjóðum, "Þú ert að missa blanda!" Þeir segja með brýnt.
Það er sama mynstur að setja sig til að spila út aftur. Markaðurinn mun hrynja á einhverjum tímapunkti - það gerir alltaf, það er eðli útboðsins - og annars munu klárir menn slíta ótrúlega eignir sínar í einu sterkasta fyrirtækinu; td Johnson & Johnson, sem er eitt af aðeins fjórum fyrirtækjum í öllu S & P 500 með AAA einkunn á skuldabréfum sínum , sem gefur til kynna styrk fjármögnunaruppbyggingarinnar .
Áður en það gerist skaltu muna hvað ég ætla að segja þér um: Að græða peninga úr eigu þinni er ekki erfitt. Fyrir fáein ykkar sem leitast við að verða fjárhagslega sjálfstæðar skaltu íhuga eftirfarandi:
- Byggja upp alla eigu . Þetta er fyrsta og mikilvægasta skrefið svo þú ættir að taka tíma til að lesa meðfylgjandi grein með því að fylgja tenglinum.
- Notaðu Berkshire Hathaway líkanið með því að auka ekki aðeins eignir þínar heldur virka og óbeinar tekjurnar þínar . Þetta gerir þér kleift að lifa af fjárhagslegum hörmungum vegna þess að þú ert ekki háð einni vinnu eða tekjulind.
- Haltu áfram að leita að virði en fjárfestðu aðeins í það sem þú þekkir , skilið og getið útskýrt fyrir börnin þín. Í mínu tilviki get ég skilið afleiðingarnar af því að breyta ávöxtunarkröfu og forsendum lífeyrissjóðs á tekjuöflunartekjum fyrirtækja sem eiga viðskipti með hlutabréf. Þú getur sennilega ekki. Það þarf ekki að halda þér aftur vegna þess en þú gætir haft miklu betra að skilja á öðru sviði. Hugsaðu um fólkið sem skildi hugsanlega fyrir farsíma í Bandaríkjunum og keypti rýmisrými fyrir aðeins nokkur hundruð dollara og selt það síðar fyrir tugum eða hundruð milljóna til fjarskiptafyrirtækja! Verðmætasta eign þín er þekkingargrunnurinn þinn - það er einstakt og þú ættir að nýta þér það.