Fyrir hlutabréf og hærri áhættueignir er það venjulega. Bæði erlendir og innlendir hlutabréfamörkuðum sýna yfirleitt veikt verðlag þegar yfirsagnir eru óhagstæðar.
Hins vegar eru bandarískir fjárskuldar - vegna stöðu þeirra sem einn af lægstu áhættufjárfestingum í heiminum - raunverulega gagnleg þegar fjárfestingarkenndin verður óstöðug. Þetta fyrirbæri er þekkt sem "flug í gæði" eða "flug til öryggis."
Hvað er flugið að gæðum og hvernig getur þú hagnað þegar það tekur sæti?
Flugið til gæða er sú þróun sem á sér stað á mörkuðum þegar fjárfestar hafa meiri áhyggjur af því að verja sig gegn áhættu en þeir eru með að græða peninga. Á tímum óróa munu markaðsaðilar oft þyngjast fjárfestingum þar sem þeir eru að minnsta kosti líklegri til að upplifa tap höfuðstóls. Þessar öruggar hafnir eru yfirleitt ríkisskuldabréf stærstu iðnríkjanna, einkum Bandaríkjanna.
Á einföldustu stigi er flugið að gæðum fjárfestir sem segir við hann: "Mér líður vel út fyrir að taka áhættu, eða er ég betra að halda peningunum mínum öruggum núna?" Ef nóg fólk velur síðarnefnda, þá er niðurstaðan er venjulega heimsókn í bandarískum fjársjóði.
Flugið til gæða í vinnunni
Við skulum skoða dæmi. Um mitt ár 2011 tók skuldakreppan í Evrópu miðstöð sem lykillinn að fjármálamarkaði. Fjárfestar urðu áhyggjur af versta falli fyrir Evrópu - hugsanlega sjálfgefið af Grikklandi eða öðrum minni löndum svæðisins og / eða fall evrunnar sem sameiginlega mynt svæðisins.
Niðurstaðan var að selja í hlutabréf, vörur og áhættusvæði á skuldabréfamarkaði, þar sem fjárfestar fluttu fé úr eignum sem líklega gætu orðið fyrir meiðslum vegna neikvæðar fyrirsagnir. Á sama tíma voru ríkissjóðs verðtryggð og verðbólga féll til að taka upp lágt gildi. (Mundu að fyrir skuldabréf, verð og ávöxtun fara í gagnstæðar áttir) . Til dæmis eyddi eitt ár bandarískir fjársjóðir mikið af seinni hluta viðskiptadagsins með ávöxtunarkröfu undir 0,20% og nokkrum sinnum lækkaði ávöxtunin eins lítið og 0,09%. Þar af leiðandi hækkaði ríkissjóðsverð.
Þetta gefur til kynna að fjárfestar væru tilbúnir til að halda fjárfestingu í eitt ár sem greiddi nánast ekkert - og var langt undir verðbólgunni - bara til forréttinda að halda peningunum sínum öruggum frá óróanum í heimshagkerfinu. Þetta er flugið að gæðum í aðgerð.
Hvernig fara hærri áhættuskuldbindingar í fluginu til gæða?
Fyrir skuldabréfamarkaðinn hefur þetta flug að gæðaviðskiptum fliphlið. Hærri áhættuþættir markaðarins hafa einnig tilhneigingu til að selja þegar fréttirnar verða slæmar. Hávaxta skuldabréf , skuldir vaxandi skuldabréfa og lægri skuldabréf í fjárfestingarflokkum fyrirtækja og sveitarfélaga skuldabréfamarkaði hafa einnig tilhneigingu til að missa jörðina í samræmi við hlutabréf.
Flugið Frá Gæði
Flugið á gæði getur einnig farið í öfugri.
Þegar jákvæð fréttaflæði leggur fjárfestar í góðan hugarfar er niðurstaðan yfirleitt sterkari árangur fyrir áhættufærri hluti markaða og vanvirðingar fyrir bandarísk fjársjóði, sem þýðir lægra verð og hærri ávöxtun.
Það sem gerðist í lok fjármálakreppunnar í Bandaríkjunum á fyrsta ársfjórðungi 2009 er gott dæmi um flug frá gæðum í aðgerð. Að trúa því að tímarnir í bankahruni og bailouts hafi liðið, fjárfestar leiksvið gegnheill flytja úr fjársjóði og í hlutabréf. Þar af leiðandi jókst ávöxtunarkrafa 10 ára ríkissjóðs úr um 2,5% í 4,0% á aðeins þremur mánuðum þar sem verðlag hennar lækkaði - klassískt flug úr gæðum. (Hafðu í huga, verð og ávöxtun fara í gagnstæða átt .)
Fyrir einstaka fjárfesta er mikilvægasti kosturinn við þessa umfjöllun að það sé ekki rétt að skoða "skuldabréfamarkaðinn" sem gömul stað í vandræðum.
Reyndar er það yfirleitt aðeins hæstu einkunnir verðbréfa (ss fjársjóður) sem eru talin líklegast að vanræksla sem virkar vel þegar áhættuframfarir gufa upp. Þess vegna skaltu vera viss um að þú skiljir hvaða tegund skuldabréfs eða skuldabréfasjóðs þú áttir áður en þú gerir ráð fyrir að þú sért öruggur frá neikvæðum fyrirsögnum.