REIT Basics: Tegundir, ávöxtun og áhætta
Hvað eru REITS?
REITS eru einfaldlega fyrirtæki sem eiga viðskipti og rekja fasteignir. Dæmigerð REIT, til dæmis, getur keypt og stjórnað íbúðir. Samkvæmt lögum verða þeir að dreifa 90% af hagnaði þeirra í formi arðs.
Flestir REITs (áberandi "reets") dreifa þessum hagnað til fjárfesta þeirra ársfjórðungslega, sem gerir þeim þægilegan vaxtaberandi ökutæki fyrir eftirlaunaþega sem vilja hafa stöðugan tekjustraum. Reitir, ólíkt opinberum fyrirtækjum, greiða ekki tekjuskatt fyrirtækja; Hagnaður eftir afskriftir stjórnenda er dreift fyrir skatt til REITs fjárfesta. Sögulega, í langan tíma - eins og á tímabilinu frá 2010 til 2015 - BREYTIR hafa gengið vel út fyrir skuldabréf fyrirtækja .
Tegundir REITs
Reits koma í þrjá bragði:
- Eignir REITs, sem eiga og reka tekjufyrirtæki fasteigna
- fasteignaveðlána, sem lána peninga til eigenda fasteigna og rekstraraðila eða fjárfesta í veðtryggðum verðbréfum eða lánum
- blendingur REITs, sem bæði gera.
Skilaréttur REITs
Eins og mælt er með MSCI US REIT Index, frá og með 23. júní 2016, hafði US REITs framleitt að meðaltali árleg ávöxtun á fyrra 5 ára tímabili 12,34%. S & P 500 vísitölan, víðtæk mælikvarði á frammistöðu á bandaríska hlutabréfamarkaðnum, að meðaltali 10,49% ávöxtun á sama tímabili.
Mikilvægt er að hafa í huga að hærri ávöxtun frá REITs er einfaldlega mælikvarði á frammistöðu á tilteknu lengri tímabili, ekki vísbending um að REITs séu betri fjárfesting. Reitar reyndar reyndar S & P 500 í ein-, þrír- og fimm ára tímabilinu lauk 31. ágúst 2013.
Í lok 2016 hefur hægur ávöxtun bandaríska hagkerfisins frá mikilli samdrætti sem hófst í lok árs 2007 fylgst með verulega lægri vaxtaumhverfi en á árunum fyrir samdráttinn.
Þetta hefur stuðlað verulega að REIT ávöxtun . Mikilvægt er að hafa þetta í huga þegar mæla REIT árangur. Reits eru ekki sýnilega betri fjárfesting á öllum tímum. ReITs reyndi reyndar S & P 500 vísitöluna í einu, þriggja og fimm ára tímabili sem lauk 31. ágúst 2013.
Hætta á REITs
REITs eru verslað á hlutabréfamarkaðnum og þeir tóku þátt í áhættunni sem venjulega væri búist við fjárfestingu í eigu. Þeir verða einnig fyrir áhrifum af veikleika fasteignaverðs. Þó að langtímaávöxtun REITs sé áhrifamikill, þá hafa það einnig verið tímabil þar sem þau hafa gengið vel undir markað. Árið 2007 skilaði iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) -20,35%, þá fylgdi það með ávöxtun um -40,03% (með arðstekjum innifalinn) við sprengingu fasteignarinnar "kúla" í lok 2007 og 2008 Fjárfestar sem leita að kostum við skuldabréf þurfa að vera meðvitaðir um áhættuna.
REITs hafa einnig tilhneigingu til að framleiða neikvæða heildarávöxtun á þeim tímum þegar vextir hækka eða hækka . Þegar verð er lágt fara fjárfestar yfirleitt úr öruggari eignum til að leita tekna á öðrum sviðum markaðarins. Hins vegar, þegar verð eru háir eða óvissuþegar, þá draga fjárfestar oft til baka í bandarískir fjársjóðir eða aðrar fjárfestingar í fastafjármunum.
Þótt stundum sé kæruleysi lagt til sem "skuldabréfaskipti" er REITS ekki skuldabréf; þau eru hlutabréf. Eins og allar hlutabréf eiga þeir mælikvarða á áhættu sem er verulega meiri en ríkisskuldabréf .
Hvernig á að fjárfesta í REITs
REITs eru í boði fyrir fjárfesta á ýmsa vegu, þ.mt hollur verðbréfasjóðir, lokaðir sjóðir og gjaldeyrisviðskipti. Meðal verðbréfamarkaðarins sem einbeita sér að REITS eru iShares Dow Jones US Real Estate (ticker: IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR) og iShares Cohen & Steers Realty (ICF).
Fjárfestar geta einnig opnað verðbréfareikning og keypt einstakar REITs beint. Sumir af stærstu einstökum REIT-fyrirtækjum eru Simon Property Group (SPG), Public Storage (PSA), Eigið fé (EQR), HCP (HCP) og Ventas (VTR).
Fjárfestar hafa einnig vaxandi fjölda leiða til að fá aðgang að erlendum REIT mörkuðum.
Þessar fjárfestingar eru yfirleitt áhættusamari en REITs í Bandaríkjunum, en þeir hafa einnig hærri ávöxtun og möguleika á að veita meiri fjölbreytni. Stærsti ETF-áherslan á ekki-US REITs er SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX).
REITs í eignasafni
Eitt REIT einkenni er óneitanlega jákvætt, þ.eas að REITs hafa tilhneigingu til að hafa lægri en meðaltal samhengi við önnur svið markaðarins - sem þýðir að á meðan þær verða fyrir áhrifum af víðtækari markaðsþróun er gert ráð fyrir að árangur þeirra verði nokkuð frábrugðin helstu hlutabréfavísitölum og , að einhverju leyti, frá skuldabréfum.
Úthlutun til REITs getur því dregið úr hjálparstarfinu til að draga úr heildarflökt eigna fjárfestis á sama tíma og það getur aukið afrakstur. Annar kostur REITs er að ólíkt skuldabréfum sem keyptar eru í útgáfunni geta REITs haft möguleika á langtímavexti. Þeir geta einnig gert betur en aðrar fjárfestingar á verðbólgu tímabili vegna þess að fasteignaverð hækkar almennt með verðbólgu. Hafðu þó í huga að REIT arður, ólíkt fjármagnstekjur af hlutabréfum sem haldin eru í að minnsta kosti eitt ár, eru að fullu skattskyldar. Það er alltaf góð hugmynd að tala yfir ákvarðanir um eignastýringu með traustum fjármálaeftirliti.
Fyrirvari : Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.