Kaup og halda er bara ein af fimm leiðir til að njóta góðs af aðlaðandi tækifærum
The 5 Aðferðir
Fyrir þá fáeindu fjárfestar sem gera það sjálfur, faðir verðmæti fjárfesta sig, Benjamin Graham, benti á fimm flokka sameiginlegrar fjárfestingar í hlutabréfum sem gætu hugsanlega leitt til betri en meðaltals ávöxtunarkröfu.
Fyrir eignaðan eigendahóp sem vildi sameina höfuðborg, skrifaði hann þetta út í útgáfu hans 1949 af The Intelligent Investor :
- Almenn viðskipti - Að sjá fyrir eða taka þátt í hreyfingum markaðarins í heild, eins og fram kemur í kunnuglegum "meðaltalum".
- Seljanleg viðskipti - Að taka út hlutabréf sem, yfir eitt ár eða minna, munu verða betri en markaðurinn.
- Að kaupa ódýr og selja Kæru - Komdu inn á markaðinn þegar verð og viðhorf eru þunglynd og selja út þegar bæði eru upphafnar.
- Long-Pull Selection - Tína út fyrirtæki sem munu dafna yfir árin miklu meira en meðaltal fyrirtækisins. (Þetta er oft nefnt "vaxtarstofnanir".)
- Bargain Purchases - Velja málefni sem eru að selja talsvert undir raunverulegu gildi þeirra, eins og mælt er með með áreiðanlegum áreiðanlegum aðferðum.
Graham heldur áfram að takast á við tiltekna þætti þar sem allir virkir fjárfestar munu standa frammi fyrir því að ákvarða hvernig á að stjórna eignasafni hans og segja: "Hvort fjárfestir ætti að reyna að kaupa lágt og selja hátt eða hvort hann ætti að vera ánægður með að halda verðbréf í gegnum þykk og þunnt efni aðeins til reglubundinnar athugunar á eigin forsendum þeirra - er eitt af mörgum stefnumótum sem einstaklingur verður að gera fyrir sig.
Hér getur skapgerð og persónulegar aðstæður verið afar mikilvægir. "
Í stuttu máli, Graham heldur því fram að einhver sem er nálægt viðskiptalífinu gæti verið ánægður með virkan, kaupa-lágmark, selja hár stefnu. En fyrir the hvíla af okkur, einfaldlega að taka langtíma útsýni og fjárfesta í fé sem fylgjast með markaðnum er skynsamlegri fjárfesting stefnu.
Hver nálgun krefst skynsamlegrar, aga og kerfisbundinnar umsóknar. Lykillinn er samkvæmni. Persónulega taka ég þátt í 3., 4. og 5. tækni þegar ég stýrir eigin eignasöfnum mínum, svo og eignasafni fyrirtækja míns. Þeir passa vel með eigin óskir og gildi; Mig langar að hugsa langt um nokkrar stórar hugmyndir. Ég vil ekki vera fastur við skrifborðið mitt og horfa á hvað hlutabréfamarkaðinn gerir á hverjum degi eða viku. Reyndar hef ég ekki skoðun um hvort hlutabréf verði 50% eða lækkuð um 50% í þetta skipti á næsta ári og það skiptir mig ekki máli. Ég er með líf að lifa og peningar eru ekkert annað en tæki til að hjálpa mér að ná eða fá aðgang að þeim hlutum sem ég vil. Annar farsælur fjárfesti finnst ekki svona; nokkrir taka þátt í skammtímaviðskiptum með mjög skuldsettum framtíðarsjóðum á hlutabréfamarkaðsvísitölum, eitthvað sem ég neitar að gera þrátt fyrir skilning og þakka því.
Ég hef líka hjarta bónda; Mér líkar að horfa á hluti vaxa. Það gefur mér mikla gleði til að sjá vel keyptar stöður sem keyptar eru í hrunum, samdrætti og niðurföllum, sem sitja á efnahagsreikningi mínum. Ég elska að sjá þau vaxa, greiða arð og stundum jafnvel snúast í allt nýtt fyrirtæki. Þetta þýðir að ég takmarka endilega mig við aðeins brot af 15.000 verslunarfélögum í Bandaríkjunum og 30.000 fyrirtækjum í heiminum.
Ég verðmæti þá og bíddu þar til efnahagslífið, eða aðstæður, kynna aðlaðandi augnablik þar sem ég get keypt þau. Og ég hef tilhneigingu til að halda áfram að fjárfesta í langan tíma.
Á þessu tilteknu sviði eignaumsýslu er ekkert rétt eða rangt svar svo lengi sem þú ert meðhöndlun skynsemi með því að nota staðreyndir og gögn til að taka öryggisafrit af starfsháttum þínum og stöðugt leitast við að draga úr áhættu, en viðhalda lausafjárstöðu og öryggi. Þú verður að ákveða sjálfan þig hvers konar fjárfesta þú ert að fara að vera.