3 ráð til að stjórna stjórnmálalegum áhættu

Geopolitical Risk er þróun áhyggjuefni fyrir fjárfesta

Heimurinn er aldrei í friði í mjög langan tíma og geðrænum áhættum getur haft mikil áhrif á alþjóðlega fjárfestingasafna. Með því að skilja hvernig áhættulínan hefur áhrif á eignasöfn sín, geta fjárfestar forðast að gera hugsanlega dýr mistök með ofvirkni á markaðnum. Þessar ráðleggingar eru sérstaklega mikilvægar vegna þess að vaxandi fjöldi meðal annars pólitískra áhættuþátta flutti til 2016, þar á meðal áframhaldandi kreppu í Sýrlandi, hugsanlega Íran átök og hryðjuverk.

Í þessari grein munum við líta á þrjár ráðstafanir til að stjórna stjórnmálalegum áhættu.

# 1 - Horfa á flug til öryggis

Algengasta svarið við stórum geopolitical átökum er flug til öryggis. Til dæmis eiga hlutabréf til að upplifa dramatískan haust og fjármagnsskiptin í ríkisskuldabréfum og öruggar vörur eins og gull. Japanska jen og svissneskir frankar eru einnig vel þekktir öruggir gjaldmiðlar sem hafa tilhneigingu til að teikna fjármagn á óvissum tímum. Svissneskur franki var reyndar bundinn við evru í því skyni að vega upp á móti þakklæti sínu á lánamarkaði.

Það eru einnig ýmsar "fjárhagslegar" flug til öryggis sem kunna að vera starfandi, þar á meðal CBOE Volatility Index (VIX), stutt verðbréfaviðskiptasjóðir (ETFs) eða setja valkosti. Oftast er hætta á gípólískum átökum að sjá í VIX valkostum og framtíðarmarkaði. Fjárfestar geta einnig keypt kauprétt í því skyni að verja eignir sínar og vega upp á móti hættunni á niðursveiflunni, en spákaupmenn geta keypt stutt hlutabréfasjóði til að nýta sér haustið.

# 2 - Vörugreinaráhrif mun breytast

Geopolitical átök geta haft veruleg áhrif á vöruverð. Til dæmis hækkaði olíuverð úr að meðaltali $ 30 á tunnu árið 2003 í meira en $ 100 á tunnu í kjölfar Íraka stríðsins og nokkrar aðrar geopolitical atburðir fram til ársins 2008. Aðalatriðið að muna í þessum tilvikum er að Írak var stór olíuframleiðandi og lækkunin stafaði að miklu leyti af möguleika á framboðsstöðu sem myndi leiða til hækkunar á verði.

Mörg önnur áhersla á meðal annars á pólitískum vettvangi hefur ekki mikil áhrif á olíuverð. Til dæmis hafði evrópska skuldakreppan miklu meiri áhrif á gjaldmiðla og skuldabréf en vörur. Fjárfestar ættu að kíkja á vöruskiptaáhættu fyrir tiltekið land sem kreppan hefur áhrif á og ákvarða síðan áhrif þessarar áhættu á alþjóðlegum mörkuðum. Hráolíuframleiðsluríki í Mið-Austurlöndum hafa tilhneigingu til að vera stærsti hrávöruframleiðandinn.

# 3 - Fjölbreytni er gott vörn

Sterkasta varnarliðið gegn geopolitical áhættu er oft mikil fjölbreytni . Með nærveru í hlutabréfum, vörum og skuldabréfum geta fjárfestar dregið úr öllum stórkostlegum lækkunum í hverjum eignaflokki. Það er einnig athyglisvert að hlutabréfa bregst við bata á langan tíma miðað við verðbólgu og hagvöxt, en vörur eru metnar eingöngu á framboð og eftirspurn. Þetta þýðir að hlutabréf geta skilið stærri hluta eignasafns.

Þegar um er að ræða þjóðhagslegan áhættu í hverju landi getur alþjóðlegt fjölbreytt eignasafn dregið úr fylgni milli eigna. Kreppan sem hefur áhrif á latínu-Ameríku, til dæmis, myndi líklega ekki hafa áhrif á indversk hlutabréf í miklu magni.

Using ETFs, fjárfestar geta byggt þetta stig af fjölbreytni í eignasafni þeirra með tiltölulega vellíðan.

Lykilatriði fyrir brottför

• Geopolitical áhætta er stöðugt vaxandi áhætta fyrir alþjóðlega fjárfesta og margir af þessum áhættu gætu verið sérstaklega bráðar árið 2016.
• Áhrif geðræðislegra átaka á ákveðnum eignaflokkum eru mismunandi eftir því hvaða lönd sem taka þátt og hugsanlega alþjóðleg áhætta eru.
• Fjölbreytni er sterkasta vörn gegn geðrænum áhættum, þar sem tap í einum eignaflokki er að minnsta kosti að hluta til gleypt af hagnaði í öðru.