Skilgreining, stefna og gagnrýni á kaup og halda fjárfestingu
Kaupa og haltu skilgreiningu
Kaup og halda er fjárfestingarstefna sem er beitt með því að kaupa fjárfestingarverðbréf og halda þeim í langan tíma vegna þess að fjárfestir telur að langtímaávöxtun geti verið sanngjarn þrátt fyrir sveiflur sem einkennast af skammtímatímum.
Þessi stefna er í andstöðu við alger markaðs tímasetningu , sem venjulega er að kaupa og selja fjárfesta á styttri tímabilum með það fyrir augum að kaupa á lágu verði og selja á háu verði.
Enn fremur heldur kaup- og halda fjárfesta muni halda því fram að eignarhald í lengri tíma krefst tíðari viðskipta en aðrar aðferðir. Þess vegna eru viðskiptakostnaður lágmarkaður, sem mun auka heildarafkomu fjárfestingaraflsins.
Einfaldlega, kaupa og halda fjárfestar telja "tími á markaðnum" er skynsamlegri fjárfestingarstíll en "tímasetning markaðarins."
Kaupa og haltu aðferðum og þætti
Kaupendur og fjárfestar nota óbeinar fjárfestingarstefnu sem samræmist skilvirkum markaðsaðstæðum (EMH) , sem segir í meginatriðum að allar þekktar upplýsingar um fjárfestingarverðbréf, svo sem hlutabréf, séu þegar verðtryggð í verð þessara verðbréfa. Þess vegna er engin greining hægt að gefa fjárfestum brún yfir aðra fjárfesta.
Dæmigert kaup- og halda fjárfestar munu einnig nota aðrar óbeinar þættir, svo sem meðaltalsverð og verðtryggingarsjóði í Bandaríkjadalum, en leggja áherslu á að byggja upp eigu en um öryggisrannsóknir og val.
Kaup- og biðáætlunin hefur einnig verið í takt við verðmæti fjárfestingar sem mun oft ráða grundvallar greiningu nálgun þar sem fjárfestirinn mun reyna að finna hlutabréf fyrirtækja með lágan hlutfallslegt verðmat, sem felur í sér ætlunin að halda lagerinu þar til hún birtist ekki lengur að vera "verðmæti".
Til að umrita fræga verðmæti fjárfesta, Warren Buffett, "Ekki kaupa neitt sem þú myndir ekki vera tilbúin að halda í 5 ár."
Gagnrýni á kaupa og halda fjárfestingu
Mikilvægasta gagnrýni fyrir kaup-og-halda kemur þegar stefna virðist vera óframleiðandi eða ógild. Nýjasta dæmiið fylgdi mikilli samdrætti og meðfylgjandi björnamarkaði þegar virkir kaupmenn létust kaupa og halda. Margir fjárfestar tóku skiljanlega að efast um að kaupa og halda vegna svokallaðrar "týndu áratugarins" fyrir hlutabréf þar sem kaup- og haldaáætlunin (með S & P 500 verðbréfasjóði ) frá 1. janúar 2000 til 31. desember 2009 myndi hafa leiddi til næstum 0,00% afkomu til fjárfesta.
Hins vegar er þetta skýrt dæmi um "kirsuberjatöku" upplýsingar til að benda á kjarna gagnrýni gegn kaup og halda - það er abstrakt hugtak sem getur þýtt marga hluti, svo sem starfslok. Maður getur gert mál að "eftirlaun eins og við nýjum nýtt er það dauður." En hvað þýðir gagnrýnandinn þegar þeir segja starfslok? Á sama hátt þýðir gagnrýnendur mysu sem þeir segja "kaupa og halda?"
Flestir gagnrýnendur um kaup-og-halda viðurkenna ekki þá staðreynd að stefnan er frekar breið og nær oft með litlum þáttum tímasetningar, svo sem meðalverð Bandaríkjadala, sem er aðgerðalaus en gerir það kleift að kaupa og halda fjárfesta til að kaupa hlutabréf á lágu verði, auk hærra verðs.
Þessi framkvæmd myndi einnig hafa verulega bætt ávöxtun fyrir kaup og halda fjárfesta á týndu áratugnum. Ennfremur hefði keypt og haldið fjárfesta sem einnig áttu skuldabréfasjóði í eigu þeirra haft jákvæða ávöxtun á týndu áratugnum. Af hverju eru gagnrýnendur ekki taktísk eignarúthlutun og þessar eignasöfn í rökum sínum gegn kaup og halda?
The aðgerðalaus nálgun lágmarkar einnig algeng mistök sem markaður tímamælar og tæknilega kaupmenn geta gert, sem er að vanmeta órökleika fjárfesta mannfjöldans. Til dæmis getur tæknibúnaður selt hlutabréf á nýju háu (mótstöðu stigi) en fjárfestingarmiðlunin kann að leiða til þess að verðlagi taki á móti því stigi og verði verulega marktækt hærra. Hins vegar getur kaup-og-halda fjárfestir fanga þetta over-zealousness innan eigu aftur þeirra.
Að lokum ætti fjárfestar að gæta þess að leyfa öðrum ekki að skilgreina eða merkja fjárfestingarstefnu, heimspeki eða tækni. Jöfn og gagnstæða, það er mikilvægt að muna að mesta óvinur fjárfesta sé líklegt að hann sé sjálfur.
Fyrirvari: Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.