Lykillinn að uppbyggingu gagnasjóða
Til þess að skilja uppbyggingu verðbréfasjóða er það gagnlegt að bera saman þær við aðrar "40 Act Funds" -industry jargon fyrir fjárfestingarfyrirtæki skráð samkvæmt lögum um fjárfestingarfélagið frá 1940.
Opnaðir sjóðir og uppbygging skuldabréfa
Þú getur hugsað um verðbréfasjóði með því að hafa opinn uppbyggingu vegna þess að sjóðstreymisdýrið, bæði inn og út úr sjóðnum, er alltaf opið.
Með öðrum orðum heldur eigendastjóri áfram að fjárfesta nýtt fé frá fjárfestum og sjóðurinn heldur áfram að bjóða nýjum hlutum sjóðsins til nýrra fjárfesta.
Þannig að þegar þú fjárfestir í verðbréfasjóði er peningur beint til verðbréfasjóðsins, hlutir eru búnar til og gefnar út til þín (að haldast á reikningi hjá verðbréfafyrirtæki, banka eða sjóðfélagi). Þetta ferli er öðruvísi en að fjárfesta í lager. Þegar þú fjárfestir í hlutabréfum, ert þú að kaupa eða selja hlutabréf í kauphöll eða gegn gjaldþroti (nema það sé upphaflegt tilboð eða framhaldsútboð). Ekki verða nýjar hlutir búnar til.
Lokaðir sjóðir og uppbygging verðbréfasjóða
Lokað fé er oft ruglað saman við og ranglega kallað verðbréfasjóðir. Þau eru svipuð og opnum sjóðum með því að eignir þeirra eru fjárfestar í fjölmörgum verðbréfum. Mikil munur er á því að lokaðir fjárhæðir hegða sér meira eins og hlutabréfum. Markaðsvirði er knúið af framboði og eftirspurn eftir hlutunum.
Á hinn bóginn gefur óháð verðbréfasjóður stöðugt út nýjar hlutir til fjárfesta og skiptist ekki á kauphöll.
ETFs og uppbyggingu gagnkvæmra sjóða
ETF er stutt fyrir "Exchange-Traded Fund." ETF heldur körfu verðbréfa og viðskipta á kauphöll. Markaðsvirði ETF breytist yfir daginn miðað við framboð og eftirspurn eftir einstökum ETF.
Hreint eignarverð (verðmæti verðbréfa innan sjóðsins) í ETF getur verið frábrugðið markaðsvirði (verð sem fjárfestir kaupir / selur ETF) vegna framboðs- og eftirspurnaráhrifa.
Útgjöld og uppbygging skuldabréfa
Hægt er að hugsa um útgjöld sem blendingur fjárfesting; deila nokkrum eiginleikum verðbréfasjóða og sumir af þeim eiginleikum lokaðra sjóða.
Útgjöld eru svipuð og verðbréfasjóðir þar sem fjárfestir getur innleyst hluti (á móti viðskipti á kauphöll) frá UIT styrktaraðilanum. En ólíkt verðbréfasjóði gætu styrktaraðilar UIT einnig haldið framhaldsmarkaði í UIT. Með öðrum orðum gæti styrktaraðili UIT auðveldað kaupunum og selur á milli fjárfesta til að koma í veg fyrir að eignir UIT-eignanna verði tæmdir.
UIT, eins og lokað fé, gefa út ákveðinn fjölda hluta. Þessir hlutir eru kallaðir "einingar." Ólíkt lokuðum sjóðum (og opnum sjóðum) eru verðbréfin í útlánasafni ekki virk á viðskipti.
Útlánasafni er stofnuð á upphafsdegi og heldur upprunalegu verðbréfin til uppsagnar útlána. Við upphafsdaginn fá UIT hluthafar annaðhvort ávinning af fjárfestingu sinni eða geta endurfjárfestar í næstu UIT röð (ef þær eru til staðar).
Uppbygging verðbréfasjóða-Kostir og gallar
Þó að það séu kostir og gallar fyrir hvern fjóra tegundir fjárfestingafélaga, virðist sem fjárfestar telja að kostir verðbréfasjóða vegi þyngra en ókostir verðbréfasjóða - og vega þyngra en aðrar fjárfestingarfyrirtæki.
Stofnfélög með opinn endir halda áfram að halda og safna miklum meirihluta fjárfestingarríkja. Samkvæmt fjárfestingarfélaginu er meira en 90 prósent af fjárfestingareignum innan fjárfestingarfélagsins í höndum verðbréfasjóða.