Skuldabréf eru skuldabréf útgefin af bæði opinberum og einkaaðilum til að standa undir ýmsum kostnaði. Fyrir fjárfesta veita skuldabréf stöðugleika gegn ófyrirsjáanleika birgða og ætti að vera hluti af næstum öllum eignum.
Í mörgum, en ekki öllum, mörkuðum, munu skuldabréf fara í gagnstæða átt við hlutabréf. Ef hlutabréf eru upp eru skuldabréfin lækkuð og ef hlutabréf eru niður er skuldabréfin hækkuð. Þetta er mjög breið alhæfingu en einn sem hjálpar til við að útskýra hvers vegna skuldabréf eru góð gegn viðskiptum.
Þú hefur fjölbreytt úrval af skuldabréfum til að velja úr og hver tegund hefur ákveðna eiginleika. Hér er yfirlit yfir mismunandi tegundir skuldabréfa:
Ríkissjóður Bandaríkjanna
Efst á öruggu listanum eru útgáfur ríkissjóðs Bandaríkjanna. "Full trú og lánsfé" Bandaríkjanna styðst við þessar skuldaskjöl, sem gerir þeim öruggasta fjárfestingin á markaðnum.
Samsvarandi við þetta öryggi er mjög lágt til baka. Við vissar aðstæður getur gengið ekki einu sinni fylgst með verðbólgu eða fylgst nánast með því. Allir vextir af ríkissjóði ríkissjóðs eru almennt undanþegnar ríkisfjármálum og sveitarfélögum skatta, en ekki sambandsskattur.
Hér eru mismunandi gerðir bandarískra ríkisskuldabréfa:
- Ríkisbréf - hafa gjalddaga yfir 10 ár og ríkissjóður gaf þeim út í kröfuhöfum, allt frá $ 1.000 til $ 1 milljón. Ríkissjóður Bandaríkjanna gefur ekki lengur út ríkisbréf, en þú getur samt keypt þau á eftirmarkaði.
Þeir greiða vexti á sex mánaða fresti og höfðu upphaflega gjalddaga allt að 30 árum. Jafnvel þótt þú kaupir þær frá einhverjum eða öðrum stofnunum en bandarískum ríkisstjórn, eru ríkisskuldabréf ennþá stutt við "fulltrúa og trúnaður" Bandaríkjanna.
- Ríkisbréf - hafa gjalddaga 2, 3, 5 eða 10 ár og nafnaupplýsingar um $ 1.000. Ríkissjóður Bandaríkjanna selur Skýringar á opinberu uppboði reglulega. Þú biður um athugasemdina með því að setja fram tilboð í samkeppni eða tilboð sem ekki er samkeppnishæft.
Í yndislegu heimi rökfræði stjórnvalda, tryggir samkeppnishæf tilboð að þú munt fá athugasemdina. Ef þú gefur út tilboð í samkeppni, geturðu eða getur ekki fengið athugasemdina. Gerir vit í, ekki satt?
Vextirnar fyrir athugasemdina eru settar á uppboðið. A samkeppnishæf tilboð segir hvaða vexti þú samþykkir. Ef það verður að vera gengið sem sett er á uppboði færðu athugasemdina. Ef ekki, færðu ekki minnismiðann.
Ósamkeppni tilboð ríki þú munt samþykkja hvað hlutfall er sett á uppboði. Þetta tryggir að þú munt fá athugasemdina (að því tilskildu að uppboðið sé ekki yfirritað).
- TIPS eða Verðtryggð verðbréf ríkissjóðs - eru skuldabréf með gjalddaga 5, 10 og 20 ár. Þau eru seld í $ 1.000 kirkjulífi á uppboði eins og ríkisbréfa.
Það sem gerir ráð fyrir öðruvísi er verðbólguaðlögunin. Á sex mánaða fresti stýrir ríkissjóður höfuðstólin með vísitölu neysluverðs fyrir verðbólgu. Fastan vexti er beitt við þennan verðbólgumarkaðan höfuðstól.
Í verðbólguumhverfi mun hver sex mánaða vaxtagreiðsla vera hærri en næsta. Í gjalddaga greiðir TIP verðbólgumarkaðs höfuðstól eða upprunalega nafnvirði, hvort sem er hærra.
Hvernig gat höfuðstóllinn verið minni en nafnvirði? Á verðhjöðnunartíma myndi höfuðstóllinn minnka og síðari vaxtagreiðslur minna. Undir þessum kringumstæðum er mögulegt að verðhjöðnunarkostnaðurinn verði minni en upprunalega nafnvirði.
- Ríkisvíxlar - eru ekki skuldabréf í ströngu skilningi vegna þess að gjalddagar þeirra eru frá 4 til 26 vikur. Ásamt I, EE / E og H Skuldabréf, T-Bills tilheyra reiðufé stjórnun flokki, frekar en stranglega skuldabréf.
Bandaríska ríkissjóður hefur heill upplýsingar um allar vörur sínar.
Stofnunarbréf
Skuldabréf stofnunarinnar vísa til hóps skuldabréfa sem gefin eru út af fyrirtækjum sem tengjast bandarískum stjórnvöldum.
Þessar stofnanir hafa yfirleitt ekki skýran stuðning bandaríska ríkisstjórnarinnar á bak við skuldabréf sitt, þótt sumir geri það.
Flestir falla í flokk tryggingaveðlána eða lána, sem þýðir að það er einhver eign, venjulega fasteignir bundin við lánið. Þessir skuldabréf greiða hærri vexti en ströng ríkissjóður Bandaríkjanna fyrir nokkuð, þó ekki mikið, meiri áhættu. Þessar skuldabréf eru yfirleitt seldar í stórum gjaldmiðlum til fagfjárfesta. Hér eru nokkrar af þeim þekktustu stofnunarbréfum:
- Ríkislánasjóður ríkisins eða Ginnie Mae - er í eigu bandaríska ríkisstjórnarinnar. Það kaupir húsnæðislán frá lánveitendum og laugar þeim í verðbréf. Skuldabréf hans eru studd af fullri trú og lánsfé Bandaríkjanna.
- Federal Mortgage Association eða Fannie Mae kaupir húsnæðislán á eftirmarkaði og endurselur þær til fjárfesta geta húsnæðislánin verið tryggð af Federal Housing Authority (FHA). Nánari upplýsingar eru á heimasíðu þeirra.
- Federal Home Mortgage Corporation eða Freddie Mac er svipað og Freddie Mae, en þeir innihalda engin húsnæðislán tryggð af FHA. Nánari upplýsingar um Freddie Mac heimsækja vefsíðuna sína.
- Student Loan Marketing Association eða Sallie Mae laugar námslán í stað lána. Þetta er áhættusamt en veðsett skuldabréf. Nánari upplýsingar er að finna á Sallie Mae vefsíðunni.
Sveitarfélaga skuldabréf
Stjórnsýslustofnanir eins og ríki, sýslur, bæjarhafar, borgir, gagnasvæði og svo framvegis gefa einnig út skuldabréf til að fjármagna störf sín.
Þessar sveitarfélaga skuldabréf, oft kallað munis, fjármagna nýjar vegir, skóla, fráveitur og önnur verkefni. Í sumum tilfellum fara gjöld sem safnað er frá verkefninu til að hætta störfum, en í öðrum tilvikum eru skattfé notað eða sambland af báðum.
Þó ekki jafn öruggt og ríkissjóður Bandaríkjanna, hefur munis gott öryggi. Eitt af lykilatriðum þessara skuldabréfa er að tekjurnar eru ókeypis frá sambandstekjuskatti.
Þessi skattfrjálsa eiginleiki, ásamt hlutfallslegri tryggingu, gerir sveitarfélaga skuldabréf aðlaðandi fyrir íhaldssamt fjárfesta. Til viðbótar bónus, í sumum tilfellum, geta skuldabréfin verið án ríkis og skattar líka.
Þú kaupir munis frá miðlara annaðhvort í nýjum útgáfum eða núverandi skuldabréfum.
Fyrirtækjaskuldabréf
Fyrirtæki gefa út skuldabréf til að fjármagna stór verkefni sem hægt er að greiða af með tímanum. Frekar en að gefa út nýjar eignir eða nota skammtímalán, nota fyrirtæki langtíma skuldabréf til að fjármagna nýjar aðstöðu, yfirtökur og aðrar þarfir.
Fyrirtæki, jafnvel lánsfé sem eru verðug, bera ekki sömu öryggi og útgefendur opinberra aðila; Þess vegna greiða skuldabréf þeirra hærri vexti.
Fyrirtækjaskuldabréf geta boðið upp á tvær aðgerðir sem eru ekki algengar í öðrum skuldabréfum:
- Breytanlegt skuldabréf - Þessi eiginleiki gerir kleift að breyta skuldabréfum í almenna lager undir ákveðnum skilyrðum. Þessar aðstæður eru skrifuð út þegar skuldabréfin eru gefin út.
- Callable Bonds - Þessi skuldabréf geta verið kallað eða innleyst af félaginu fyrir gjalddaga. Fyrirtæki myndi hringja eða innleysa skuldabréf ef vöxtur hefur lækkað verulega frá því að hann gaf út skuldabréfið. Með því að hringja í vaxtabréf getur félagið endurfjármagnað skuldina með lægri vöxtum.
Zero afsláttarmiða skuldabréfa
Annar tegund skuldabréfs er núll afsláttarmiða skuldabréfa. Hinir tegundir skuldabréfa hér að ofan voru mismunandi eftir útgefanda. Þessi tegund skuldabréfa er gefin út af mörgum fyrirtækjum, en vegna þess að það er svo ólíkt hefðbundnum skuldabréfum, hef ég sett það í sundur.
Zero afsláttarmiða skuldabréfa, eins og nafnið gefur til kynna, greiða ekki reglulega vexti. Þess í stað kaupir þú skuldabréfið með djúpum afslátt og innleysir það á fullan nafnvirði.
Til dæmis gætir þú keypt $ 1.000 verðmæti núll með 10 árum til gjalddaga fyrir $ 700. Á tíu árum myndi þú innleysa skuldabréfið fyrir $ 1.000.
Niðurstaða
Þetta víðtæka yfirlit yfir mismunandi gerðir skuldabréfa var ætlað að gefa þér það bara - yfirlit. Skuldabréf eru mikilvæg í öllum eignum. Að skilja hvað þau eru og hvernig þau vinna er fyrsta skrefið til að láta þá vinna fyrir þig.