Síðan er hægt að nota framtíð eða meðaltal tekjur
P / E Hlutfall byggt á tekjum síðasta árs
Þessi útreikningur tekur við núverandi verði hlutabréfa deilt með tekjum fyrirtækja á síðasta ári.
Hér er hvernig það virkar.
Skulum líta á fyrirtæki sem er hlutabréfaverð er $ 50,00 á hlut. Við skulum gera ráð fyrir að félagið hafi hagnað og greint frá tekjum af $ 5,00 á hlut. P / E væri $ 50,00 / $ 5,00 eða 10 til 1 hlutfall. Það þýðir að á núverandi verði eru fjárfestar reiðubúnir að greiða $ 10 fyrir hvern $ 1 af tekjuöflun.
Vandamálið við að reiða sig á þessa útreikning er möguleiki á því að næsta ár verði ekkert eins og í fyrra; Hagnaður fyrirtækja gæti hjálpað mér mikið hærra, eða mun lægra.
P / E Hlutfall byggt á spá um tekjur
Þessi útreikningur tekur við núverandi verðmæti hlutabréfa (eða hóps hlutabréfa) sem skipt er að meðaltali af öllum áætluðum tekjum sem sérfræðingar og fyrirtæki sjálfir leggja fram. Vandamálið við þessa útreikning er að það eru fjölmargir tilefni þar sem fyrirtæki vinna sér inn ekki það sem þeim var gert ráð fyrir að vinna sér inn.
Að giska á leik er það sem gerir hlutabréf og hlutabréfamarkaðinn svo erfitt að meta.
Enginn veit sannarlega hvað mun gerast á næsta ári. Fagfjárfestar eða fjárfestingarfyrirtæki munu gera spár; sumir vilja vera rétt, og sumir vilja vera rangt.
Sérfræðingar skoðanir og spár munu alltaf breytast þar sem nýjar upplýsingar verða til staðar.
Þegar þú horfir á stofnanir fyrir rannsóknarstofur, munu þeir venjulega veita þér hlutföll miðað við fyrri og áætlaðar tekjur.
Það gefur þér viðmiðunarramma til notkunar þegar miðað er við eitt fyrirtæki í annað fyrirtæki sem er í sömu iðnaði. Ef tveir svipuðum fyrirtækjum eru með mjög mismunandi P / E hlutföll, þá viltu gera fleiri rannsóknir til að finna út hvers vegna.
P / E hlutfall miðað við tíu ár Meðaltal af tekjum
Þessi útreikningur er oftast notaður til að líta á verðmæti heilt markaðar í stað einstakra lager. Það tekur núverandi verð á markaðnum deilt með tekjum fyrirtækja að meðaltali á undanförnum tíu árum. Þetta hlutfall er kallað P / E 10, og aðferðin var þróuð af prófessor Robert Schilling. Það er hannað til að jafna út ósamræmi sem getur komið frá því að nota aðeins eitt ár af gögnum frá fyrri eða áætluðum tekjum.
Mikið rannsóknir styðja gildi P / E 10 sem viðeigandi leið til að meta markað í heild. Það getur verið gagnlegt að reikna út hvar hlutirnir eru miðað við fortíðina. Þessar upplýsingar eru oft notaðar til að ákvarða hvernig "dýr" markaðurinn er.
Þegar hagskýrslur eru teknar á hlutabréfamarkaði er oft best að nota allar þrjár gerðir af P / E hlutföllum - ekki aðeins ein.
Óháð því hvernig þú lítur á P / E hlutföll eru upplýsingarnar gagnslausar nema þú getir sett það í samhengi. Til að öðlast betri skilning á því hvernig á að nota P / E hlutföll lesið að setja nokkrar vísbendingar um P / E hlutfall S & P 500 .