A hlið við hlið Samanburður á Variable Lífeyri árangur til Index Funds
Breytileg lífeyri var fyrir konu, sem við munum hringja í Joan. Hún er 66 ára, með úttektum til að byrja á 71 ára aldri. Það var lagt til sem tryggingatekjur og sem leið til að veita meiri dauðahagnað til að fara framhjá börnum.
Á grundvelli fyrirhugaðs bóta var gjaldskráin á þessari breytilegu lífeyri samnings :
- Dánartíðni og kostnaðargjald: 1,1%
- Stjórnargjald: .15%
- Rekstrargjöld ársreiknings: .57% - 1,89% - Ég notaði miðpunkt 1.23%
- Dánarbótamaður : .70%
- Tekjuskipari: .95%
Samtals árgjöld: 4,13%
(Lærðu meira um breytileg lífeyrisgjöld og gjöld .)
Samningurinn segir að "heildarkostnaður ársins sé reiknaður sem hundraðshluti af tryggðri úttektarreikningi (GWB) og dreginn ársfjórðungslega yfir breytilegan fjárfestingarkost og fastar reikningsvalkostir".
Í þessari tegund vöru eru 3 aðskilin pottar af peningum:
- Raunveruleg samningsverðmæti: það sem þú færð ef þú reiðufé í stefnu. Þetta er breytilegt eftir fjárfestingarframmistöðu og fjárfestingafkoma þarf að sigrast á 4,13% árgjaldshlutfalli.
- Tryggðu afturköllunarjöfnuðurinn (GWB) : Þetta er fantasíajafnvægi sem notað er til að reikna út fjárhæð árlegra tryggingatekna sem þú getur afturkallað. Þetta er tryggt að vaxa um 6% á ári á árunum þar sem þú ert ekki að taka úttektir eða með markaðsvirði, hvort sem er hærra. Ef GWB er aukið vegna markaðsframmistöðu er þetta kallað "stíga upp". Þegar þú byrjar afturköllun er tryggt að þú getir tekið 5% af þessari GWB jafnvægi tryggt fyrir lífið.
- Dánarbætur: þetta er það sem greitt er út við dauðann. Það mun verða hærra iðgjalda sem greidd eru, raunverulegt samningsverðmæti eða 7 ára samningsársdagabætur.
Ég prófa frammistöðu slíks samnings gagnvart eigu verðbréfasjóða með úthlutun 80% hlutabréfa / 20% skuldabréfa. Hlutabréfshlutinn var úthlutað sem hér segir:
- 30% S & P 500
- 20% Russell 2000
- 15% EAFE
- 15% REIT
Hlutdeild skuldabréfsins var úthlutað á:
- 10% fastur (CD eins og skilar)
- 10% langtímaskuldabréf
Ég lagði 1,25% kostnaðarlækkun á vísitölusafnið, að því gefnu að sama viðskiptavinurinn væri að vinna með fjármálaeftirlitinu sem greiddi 1% á ári og undirliggjandi vísitölusjóðir höfðu kostnað sem var 25% á ári eða minna.
Ég horfði á 3 mismunandi aðstæður:
- Markaðsframmistaða byrjað árið 1973 , þú byrjaðir með tveimur hræðilegum árum eiginfjárframmistöðu, þá stöðug bata
- Markaðsframmistöðu hefst árið 1982, stjarnan árangur í mörg ár
- Markaðsframmistöðu hefst árið 2000, við vitum öll hvað síðustu tíu árin hafa verið.
Hér að neðan eru niðurstöðurnar.
1973 Markaðsfréttir:
- Þú fjárfestir $ 100.000 í lífeyri eða $ 100.000 í vísitölu sjóðsins.
- Þú tekur ekki afturköllun fyrr en Joan er 71 ára.
- Samningur fær 6% tryggt vaxtarhraða á GWB, sem tekur það til $ 133.823, sem fer yfir markaðsframmistöðu yfir þann tíma.
- 5% af því er $ 6.691, sem þú tekur síðan út á hverju ári til 90 ára aldurs hennar.
- Ef Joan hafði látist í fyrstu 3 árin hefði dauðahagnaðurinn gefið gildi yfir vísitölu reikningsins á bilinu $ 12.000 - $ 34.000.
- Við 90 ára aldur Joan er samningsverðmæti lífeyrisins 219.416 kr. Sem fer fram til erfingja.
- Í 90 ára aldur Joan er vísitölueignin virði $ 864.152, sem fer eftir erfingjum.
- Þú tóku sömu upphæð af tekjum af bæði lífeyri og verðbréfasafni. ($ 6.691 frá 71 til 90 ára)
- Ef árlegar stigsupphæðir eru gefnar eftir að útdráttir hafa byrjað, þá endurspeglast þær ekki í þessari greiningu en myndu eiga við. Það er ólíklegt að þau myndu hafa veruleg áhrif á hlutfallslegan árangur einrar stefnu hins vegar.
1982 Markaðsfréttir árangur:
- Þú fjárfestir $ 100.000 í lífeyri eða $ 100.000 í vísitölu sjóðsins.
- Þú tekur ekki afturköllun fyrr en Joan er 71 ára.
- Í þessu tilfelli gildir árlega skrefið þar sem markaðsframmistöðu fer yfir 6% tryggt vaxtarhraða, þannig að GWB þín verði 178,773 $.
- 5% af því er $ 8.924, sem þú tekur síðan út á hverju ári til 90 ára aldurs hennar
- Á engan hátt veittu bætur vegna bætur vegna viðbótarverðs yfir vísitölu sjóðsins.
- Við 90 ára aldur Joan er samningsverðmæti $ 78.655 en dauðsaukinn er samt 167,714 dollarar. (7. árs samningsársdagur skref í dánarbótum sótt) (Hvernig gæti samningsverðmæti verið svo lágt? Vegna gjalda og árlegra úttekta er samningsverðmæti minnkað um 16.000 $ á ári en samningsverðmæti er ekki viðeigandi nema þú reiðufé í lífeyri.)
- Í 90 ára aldur Joan er vísitölueignin virði $ 856.898, sem fer eftir erfingjum.
- Þú tóku sömu upphæð af tekjum af bæði lífeyri og verðbréfasafni. ($ 8.924 á ári frá 71 til 90 ára aldri)
Í báðum tilfellum hér að framan, sem þú hefur náð, er veruleg yfirfærsla á eignum frá fjölskyldum þínum til hægri til vátryggingafélagsins.
2000 markaður árangur:
- Þú fjárfestir $ 100.000 í lífeyri eða $ 100.000 í vísitölu sjóðsins.
- Þú tekur ekki afturköllun fyrr en Joan er 71 ára
- Samningur fær 6% tryggt vaxtarhraða á GWB, sem tekur það til $ 133.823.
- 5% af því er $ 6.691, sem þú tekur síðan út á hverju ári til 78 ára aldurs hennar (ég get ekki keyrt gögn um þessa aldur þar sem ég hef ekki ávöxtunarkröfu fyrir árið 2011.)
- Í 4 af 12 árunum greiddi lífskjörin meira en vísitölu sjóðsins, að fjárhæð sem nær frá $ 970 - $ 14.000)
- Á 78 ára aldri Joan er samningsverðmæti $ 76.667, en dauðsþjónustan er $ 118.000 (7 ára samningsársdagur stíga upp í dauðasjóði)
- Í 78 ára aldur Joans er vísitalan verðmæti $ 107.607, sem fer fram hjá erfingjum.
- Þú tóku sömu upphæð af tekjum af bæði lífeyri og verðbréfasafni. (6.691 $ frá 71 til 78 ára aldri)
- Auðvitað veit enginn hvað gerist hérna.
Í þessum síðasta atburðarás, á núverandi tímapunkti, breytileg lífeyri er að veita dauðahagnað um það bil $ 10.000 fyrir ofan það sem erfingjar þínir myndu fá frá vísitölu eigu og þú hefur áframhaldandi tryggingatekjur á $ 6,691 á ári. Athugaðu, ef slæmar markaðsaðstæður halda áfram og samningsverðmæti fer í núll, þá fellur bætur vegna dauða, þó tryggir tekjutekjur þínar áfram.
Breytileg lífeyri bæklinginn segir "í sumum tilvikum getur kostnaður við kaupréttinn farið yfir raunverulegan ávinning sem greiddur er samkvæmt valkostinum".
Þetta getur auðveldlega gerst þegar þú hefur 4,13% gjald uppbyggingu.
Í sögulegum samhengi er líklegt að slík vara muni veita meiri veltufjármuni frá þér til vátryggingafélagsins en frá þér til fjölskyldunnar.
Annar fyrirvari í fínu prentinu sagði "Hafa samband við fulltrúa þína eða eftirlaunaáætlun umboðsmanns um fjárhæð og aldur eiganda / annuitant og verðmæti fyrir þig um hugsanlega takmörkuð niðursvörn sem þetta GMWB getur veitt."
Bíddu, ég hélt að aðal tilgangur þessara vara væri hæðirnar? Ef ég las fínn prentann þó, er fyrirtækið sjálft að viðurkenna að það veitir "takmörkuðu" niðursvörn.
Ég hef aðra athugasemd, og ég meina ekki neitt vanvirðingu við ráðgjafa. Ráðgjafi sem leggur til líftrygginguna lagði til að ef viðskiptavinur minn notaði þessa lífeyri myndi það draga úr því sem þeir þurftu til að draga úr reikningum sem þeir höfðu með mér. Þetta myndi stinga upp á einhvern veginn að ég gæti sett eigin hagsmuni mína (varðveita eignir hjá fyrirtækinu mínu til að mynda hærri gjöld) fyrir áhugi viðskiptavinar míns. (Sjóðirnar, sem lagt var til að koma í þessa lífeyri, voru ekki undir stjórn minni né ég mæti með viðskiptavininum að færa þær til mín.)
Sem gjaldgjafaráðgjafi , hef ég tekið fiduciary eið. Til að láta í té slík áhrif hefur ákvörðun mín verið brot á tryggingaskylda og mér finnst það móðgandi einhver myndi reyna að sveifla mér í sjónarhóli þeirra með þeirri nálgun að stefna þeirra muni varðveita eignir í umönnun minni.
Í miðlari / söluaðilum er núverandi staðalið hæfileiki og slík tillaga telst allt í lagi, svo lengi sem heildarviðmiðið er enn hentugur fyrir viðskiptavininn. Hins vegar, með þeim stöðlum sem ég æfa undir, er slík tillaga ekki viðeigandi.
Lokaályktanir mínar (skoðanir þar sem þetta er ekki formleg fræðileg greining):
- Gjald uppbygging í miðlari selt breytileg lífeyrisgreiðslur eins og sú sem er að finna í greininni hér að framan er þannig að það dregur úr gildi ábyrgða sem vörurnar eiga að veita.
- Umboðsmenn eða fulltrúar sem selja þessar breytilegir lífeyri skilja oft ekki eða hafa ekki skoðað hvernig vöran muni framkvæma undir ýmsum sögulegum markaðsaðstæðum.
- Fulltrúar, sem selja þessar breytilegir lífeyri, virðast ekki bjóða upp á heildrænni fjárhagsáætlun þar sem þeir leggja fram tillögur sínar í samhengi við allan fjárhagsstöðu viðskiptavinarins, þ.mt hrein eign þeirra , aldur, skattalegt ástand og tekjunarþörf.