Hvers vegna að kaupa gjaldeyrissjóði skömmu áður en dreifingardagur hans er slæmur hugmynd
Því miður virkar það ekki þannig í raunveruleikanum. Reyndar, með því að nota skattskyldan reikning til að kaupa sjóð áður en það gerir dreifingu getur raunverulega kostað þig peninga.
The Mechanics of Mutual Fund Distribution
Leiðin sem sjóðir greiða úthlutun sína eru svolítið flókin en mikilvægt er að skilja hvernig þeir vinna til að koma í veg fyrir óþarfa höfuðverk.
Það eru tvær tegundir af útgjöldum: arðgreiðslur og hagnaður .
Með fyrstu arðinum safna sjóðir tekjur af eignarhlutum sínum og halda þeim tekjum innan sjóðsins þar til þeir greiða tekjur til hluthafa. Með skuldabréfum eru þessar tekjur yfirleitt samþykktar með fjárfestum einu sinni í mánuði; Með hlutabréfasjóðum geta útborganir verið einn, tveir eða fjórum sinnum á ári. Þegar sjóðirnir eru teknar af þessum tekjum og halda því fyrir dreifingu endurspeglast það í hreinni eignarniðurstöðu sjóðsins (NAV) .
Til dæmis safnar sjóður með heildarvirði $ 1.000.000 og 100.000 hlutir $ 50.000 í arðstekjum. Námskeiðið hækkar úr 10,00 $ til 10,05 $. Þegar sjóðurinn skilar þessum arðstekjum til hluthafa kemur þessi peningur úr sjóðnum og NAV lækkar til að endurspegla þessi breyting.
Þar af leiðandi fær fjárfestir $ .05 á hlut í formi arðs, en NAV lækkar aftur til $ 10,00.
Í stuttu máli, meðan fjárfestirinn fékk tekjur, er heildarverðmæti reiknings hennar það sama daginn eftir arðinn eins og það var dagurinn fyrir arðinn.
Hagnaður er í meginatriðum á sama hátt.
Þegar sjóður selur fjárfestingu í hagnaði lýkur það í hagnaði. Ef heildarfjárhæð vaxtatekna er hærri en verðmæti fjármagns tapsins í lok ársins, verður sjóðnum að fara á hreina hagnaði hluthafa. Eins og með arðgreiðslur endurspeglast þessi hagnaður nú þegar í hreinum eignum sjóðsins fyrir dreifingu. Og á sama hátt, þegar gjaldeyrishagnaðurinn er útborgaður, lækkar hlutabréfaverð sjóðsins til að endurspegla fé sem er fjarlægt úr sjóðnum og sent til hluthafa. Með öðrum orðum fylgir gengisfjárhæð 5 $ 5 dollara lækkun hlutabréfa.
Niðurstaðan er einnig sú sama og með arðgreiðslunni: Heildarverðmæti arðsemi er það sama daginn eftir arðinn eins og það var dagurinn fyrir hagnaði.
Þetta þýðir að fjárfestar "gera" ekki peninga á þeim degi sem útborgunin er. Þessir peningar hafa þegar verið gerðar á árinu og hefur smám saman endurspeglast í hlutabréfum sjóðsins. Þess vegna er einhver átak til að kaupa fyrir dreifingu til að "handtaka" arðinn ófullnægjandi - að lokum er verðmæti reikning fjárfesta áfram sú sama.
Áhrif skatta
Því miður er meira í sögunni. Fjárfestar þurfa að greiða skatta af þessum arðgreiðslum og hagnaði í "venjulegum" eða ekki skattskyldum reikningum (öfugt við útgjöld í 401 (k) reikningum, einstökum eftirlaunareikningum eða öðrum starfslokareikningum).
Í skattskyldum reikningum fær fjárfestarinn ekki að halda öllum dreifingu - hann eða hún þarf að gefa upp hluta fyrir skatta. Arðgreiðslur og skammtímafjármagnstekjur eru skattlagðir sem reglulegar tekjur en langtímafjármagnstekjur eru skattlagðar á viðeigandi gengishagnaði.
Íhuga þetta dæmi. Fjárfestir með $ 10.000 reikning þann 28. desember fær dreifingar virði $ 500. Daginn eftir endurfjárfestar hann eða hún sjóðinn. Reikningurinn er enn virði $ 10.000, en ef skatthlutfall hans er 28%, er $ 500 lækkað í $ 340 (eða $ 500 - $ 160 = $ 340) á eftir skatta. Fjárfestir missir þann hluta af heildarverðmæti í reikningnum í formi greiðslu gildandi sambandsskattar.
The Takeaway: Vertu meðvitaðir um tímasetningu dreifingar
Skattbiti er ekki ástæða til að fjárfesta - eftir allt, að borga skatta þýðir að þú hefur búið til peninga.
Eftir allt saman eru arðgreiðslur og tekjur af peningum sem eru í peningum sem sjóðurinn gerði á árinu. Fyrir hluthafa sem hafa haldið eigninni allt árið, þá er það fínt. En fyrir fjárfesta sem eru nýir í sjóð, þá er engin ástæða til að kaupa hlutabréf skömmu fyrir dreifingu. Í rauninni borgar þú óþarfa skatta á peningum sem þú hefur ekki í raun gert. Það er því nauðsynlegt að vera meðvitaðir um tímasetningu komandi dreifingar þegar ný fjárfesting er tekin eða setja nýjan pening í sjóð sem þú átt nú þegar.
Með skuldabréfasjóði er þetta ekki eins mikið vandamál þar sem dreifingar eiga sér stað í hverjum mánuði og hagnaður er tiltölulega lítill. Þó þarf að vera sérstaklega meðvitaður um þetta mál með tekjufyrirtæki sem einnig halda hlutabréfasjóði í leit að hærri ávöxtun .
Flestir fjármunir greiða fjármagnstekjur í síðasta viku desember, en það eru handfylli sem gera dreifingar á öðrum tímum ársins. Hafðu í huga að þetta er ekki málið sem er sérstaklega við fjórða ársfjórðung ársfjórðungs - þú ættir alltaf að skoða útborgunarferil sjóðsins til að ganga úr skugga um að það sé ekki um að greiða dreifingu.