Hvernig á að blettu mögulega eignabólur hér og erlendis
The 3 merki um eigna Bubble
Í þessari grein munum við líta á 3 merki um eigið loftbólur og hvernig fjárfestar geta notað þau til að bera kennsl á hugsanleg vandamál á markaði.
1. Hækkandi verð án þess að bæta grundvallaratriði
Fyrsta kynningartákn eignarbóla er hækkandi verð án þess að bæta undirliggjandi grundvallaratriði. Til dæmis, punktur-com kúla sá hraða stækkun verð-earnings margfeldi meðal Internet fyrirtæki. Mörg þessara fyrirtækja höfðu lítið eða enga tekjur, en bauð því að meta milljarða dollaraverðmæti. Þessi tegund af ósannfærni af hálfu fjárfesta er klassískt merki um eignarbóla.
Alþjóðlegir fjárfestar gætu viljað líta á fjárhagslegar vísbendingar sem miða að verði og verðmati, svo sem hagsveiflujöfnuði ("CAPE"). Oft kann markaðnum að vera í hættu á kúla þegar CAPE hlutfallið verður of lengra en það er þó athyglisvert að þetta er ekki alltaf raunin.
Verðjafnaðarhlutfall hefur áhrif á hluti eins og áhættulaus hlutfall í hagkerfinu, sem getur breyst með tímanum, óháð eigninni sjálfu.
2. Heavy notkun skiptimynt
Annað merki um eignarbóla er of mikil notkun skiptimynt - eða skuldir. Til dæmis var lánshæfiseinkunnin árið 2008 að miklu leyti af völdum banka sem veittu viðskiptavinum lélega lánsfé með aðgang að einföldum peningum.
Þessi mikla skipting getur komið frá fjárhagslegum nýjungum (eins og vextir eingöngu lán), ódýrir peningar (eins og lágmarkshlutfall) eða siðferðisáhætta (þegar einstaklingar eru verndaðir gegn áhættu).
Alþjóðlegir fjárfestar ættu að horfa á aðstæður þar sem of mikil skuldir kunna að vera í leik. Til dæmis getur land sem hefur séð mikla uppgang í skuldaviðskiptahlutfallinu verið í hættu á kúluhagkerfi ef efnahagslífið er skuldsett. Í auknum mæli geta fjárfestar litið á fjárhæð skulda sem notuð eru til að kaupa ákveðnar tegundir eigna, svo sem húsnæði eða birgðir, sem hugsanlegt merki um að kúla megi uppeldi höfuðið.
3. Pólitískar inngripir
Flestir eigindabólur má rekja til stjórnmálamanna . Til dæmis gætu seðlabankar hvatt til mikils lántöku með lágu vexti eða sambandsreglur gætu skapað siðferðislegar hættur og hvatt fólk til að taka stóran áhættu. Þessar áhættuþættir eru sérstaklega áberandi í miðlægum stjórnkerfum - eins og kommúnistaríkjum - en þau eru enn í mörgum þróuðum löndum eins og heilbrigður - þar á meðal Bandaríkin.
Alþjóðlegir fjárfestar ættu að leita að pólitískum stefnumótum sem gætu skapað eignarbólur og notfært sér tækifæri til að hætta fjárfestingu eða jafnvel taka þátt í stuttum sölu.
Til dæmis tóku kínverskir eftirlitsaðilar ýmsar ráðstafanir til að byggja upp hlutabréfamarkaðinn árið 2015 í kjölfar hruns sem gæti hafa stuðlað að öðrum hrun mánuðum síðar. Einföld peningastefnu Seðlabankans frá 1987-2006 hefur einnig stuðlað að fasteignabúlu í Bandaríkjunum
Spáir eignabólur
Að spá fyrir um eigið loftbólur er algjörlega erfitt verkefni. Þó að það sé auðvelt að sjá nokkrar af segulmerkjum, er það miklu erfiðara að spá fyrir um verðlækkun með hvaða tímasetningu sem er. Markaðir geta haldið áfram í verðlagi í mörg ár áður en það er hrunið aftur til veruleika, sem gerir stuttar seljur dýr og kostnaður kostur hátt fyrir langa fjárfesta. Reyndar sýna rannsóknir að flestir fjárfestar eru bestir að hjóla í gegnum niðursveiflur frekar en að reyna að forðast þá.
Það er sagt að sumum alþjóðlegum mörkuðum er auðveldara að koma í veg fyrir loftbólur en aðrir og fjárfestar gætu viljað leiðrétta eignaheimildir þeirra til að bæta áhættusnið.
Að draga úr áhættu gæti haft neikvæð áhrif á ávöxtun en þessar hreyfingar gætu verið þess virði ef fjárfestir gerir ráð fyrir að reikningur verði á næstu misserum.
Aðalatriðið
Eignarbólur geta haft veruleg áhrif á alþjóðlega fjárfestingarávöxtun. Þó að þær geta verið erfiðar að spá fyrir, þá eru nokkrar segulmerki sem fjárfestar geta litið út á meðan á rannsóknum stendur. Alþjóðlegir fjárfestar geta gripið til aðgerða til þess að auka eða minnka váhrif þeirra á ákveðnum mörkuðum, byggt á þessum þáttum. Þó að sumar rannsóknir benda til þess að fjárfestar megi vera bestir að hjóla í gegnum slíkar loftbólur til lengri tíma litið.