Hvað er ADR?
Bandarískir vörsluaðilar, eða ADR, eru einn mikilvægasti hlutinn í verkfærum alþjóðlegra fjárfesta. Til að sjá af hverju ættum við að íhuga eftirfarandi dæmi.
Segðu að þú hefur áhuga á að fjárfesta í Frakklandi . Einn kostur er að opna verðbréfareikning í París, vísa einhverjum peningum þarna, umbreyta dollurum þínum í evrum og farðu síðan að versla fyrir franska hlutabréf. Að minnsta kosti myndi þetta vera erfitt og tímafrekt ferli.
Og endurskoðandi þinn myndi hata þig á skatta tíma.
ADR eru hönnuð til að útrýma þessum þrætum. ADR er öryggi sem felur í sér eignarhald á hlutabréfum erlendra fyrirtækja. Þegar þú kaupir ADR, átt þú tæknilega ekki erlendan lager beint. Í staðinn átt þú pappír sem gefur þér rétt til að fá eitt eða fleiri hlutabréfa í erlendum hlutabréfum sem haldnar eru fyrir þína hönd hjá vörsluaðila.
Fyrsta ADR var stofnað árið 1927 af JP Morgan, til að leyfa Bandaríkjamönnum að fjárfesta í hlutabréfum Selfridges, breska verslunarmiðstöðvarinnar. Í dag eru fleiri en 2.200 ADR aðgengilegar, sem eru hluti af fyrirtækjum í meira en 70 löndum . Bankinn í New York, JPMorgan, Deutsche Bank og Citigroup eru meðal stærstu innlánsstofnana sem búa til og gefa út ADR.
Vinsældir ADRs hafa aukist í gegnum árin vegna þess að þeir hafa ýmsar mismunandi kosti sem höfða bæði litlum fjárfestum og faglegum peningastjórnendum.
Í þessari grein munum við kíkja á nokkrar helstu kostir og galla sem tengjast ADR sem alþjóðlegir fjárfestar ættu að íhuga vandlega áður en þú leggur fram fé.
Kostir ADRs
Bandarískir vörsluaðilar hafa fjölda bóta sem gera þeim tilvalið tækifæri fyrir alþjóðlega fjárfesta, þar á meðal:
- Auðveld notkun: ADR er hægt að kaupa og selja, rétt eins og hlutabréf IBM eða Coca-Cola.
- Sami miðlari: Þú þarft ekki erlendan miðlari eða nýja miðlari; Þú getur notað sömu miðlara sem þú venjulega vinnur með.
- Verðlagning á dollara: Verð fyrir ADR er skráð í Bandaríkjadölum og arðgreiðslur eru greiddar í dollurum.
- Venjulegur markaðstími: ADR viðskipti á bandarískum markaðstíma og eru háð svipuðum hreinsunar- og uppgjörsaðgerðum og bandarískum hlutabréfum.
- Sérsniðin: Þú getur sérsniðið eignasafn þitt eftir því sem þú vilt, eftir því hvaða lönd eða atvinnugreinar þú hefur áhuga á.
Ókostir ADRs
Á sama hátt hafa ADRir nokkur mikilvæg takmörk og galli, þar á meðal:
- Takmarkað úrval: Ekki eru öll erlend fyrirtæki í boði sem ADR. Til dæmis hefur Toyota-mótorinn í Japan ADR, en BMW þýðir það ekki.
- Lausafjárstaða: Fullt af fyrirtækjum hefur ADR forrit í boði, en sumir geta verið mjög þunnt verslað.
- Gengisáhætta: Þó að ADR eru verðlagðir í dollurum, til þæginda, er fjárfestingin þín enn fyrir áhrifum sveiflna í verðmæti erlendra gjaldmiðla.
- Vegna þess að aukaverkanir eru eins og birgðir, þá þarftu að kaupa nóg af þeim til að tryggja fullnægjandi fjölbreytni. Svo ef þú hefur ekki næga fjárfestingafjármagn til að breiða út, segðu 25-30 ADR (eða fleiri), þá munt þú ekki geta búið til raunverulega fjölbreyttan eigu.
Önnur atriði
Bandarískir vörsluaðilar eru með einstaka munur á erlendum hlutabréfum eða hefðbundnum bandarískum hlutabréfum sem eru jafn mikilvægt að íhuga.
Til dæmis eru veruleg munur á því hvernig skattar eru innheimtir á arði . Eins og hjá bandarískum hlutabréfum eru arðgreiðslur skattskyldar í Bandaríkjunum. Ólíkt bandarískum hlutabréfum geta arðnir einnig verið skattskyldar af heimaríki fyrirtækisins (þótt þeir séu yfirleitt sjálfkrafa haldið af styrktaraðilanum). Fjárfestar geta valið að beita lánsfé til Bandaríkjanna skatta eða sækja um endurgreiðslu erlendis til að koma í veg fyrir tvísköttun.
Áður en þú fjárfestir í bótum getur þú viljað hafa samráð við bæði fjárhagslega ráðgjafa og skattaráðgjafa til að skilja afleiðingar fyrir eigu þína.
Hvenær á að nota ADR-lyf
Þegar þú hefur svolítið alþjóðlegt fjárfestingarupplifun undir belti þínu getur ADR verið öflugt tól til að sérsníða eignasafn þitt eða gera markvissar fjárfestingar í tilteknum fyrirtækjum, geirum og löndum.
Sveigjanleiki getur verið sérstaklega aðlaðandi að verðmæti fjárfestar sem leita að því að ná til þeirra á alþjóðlegum mörkuðum frekar en að aðeins fá aðgang að innlendum hlutabréfum.
En ef þú ert bara að byrja í alþjóðlegum fjárfestingum er miklu auðveldara að halda fast við góða alþjóðlega verðbréfasjóði eða evrópska fjárfestingasjóðinn þangað til þú hefur traustan skilning á grunnatriðum.