International Investor Guide til stjórnmálaáhættu
Pólitísk áhætta er meðal mikilvægustu áhættuþættir alþjóðlegra fjárfesta. Í mörgum vaxandi og framúrskarandi mörkuðum er pólitískt ástand verulega minna stöðugt en Bandaríkin með möguleika á víðtækum svikum og spillingu.
Hvað er stjórnmálaleg áhætta?
Pólitísk áhætta eru þau sem tengjast breytingum sem eiga sér stað í stefnu landsins um fyrirtæki, auk ytri þátta sem gætu haft áhrif á fyrirtæki. Algengt dæmi um pólitískan áhættu gæti verið land sem óvænt vekur fyrirtækjaskatt fyrir tiltekna iðnað. A öfgafullt dæmi gæti verið stríðs- eða hernaðarstjórnarkosning sem sker af fyrirtækjum frá alþjóðlegum tekjulindum.
Það eru mörg dæmi um pólitísk áhætta sem koma fram á nýjum og landamærum. Snemma árs 2007 tilkynnti Hugo Chavez, fyrrum forseti Venezuela , skyndilega fyrirætlanir um að nationalize CANTV - staðbundin símafyrirtæki. Hlutabréf CANTV féllu næstum 50% áður en upplýsingar um áætlanir Chavez komu fram með sögusagnir um þjóðnýtingu. Fjárfestar brugðust við að selja fyrst og spurðu síðar spurninga.
Annað frábært dæmi um pólitískan áhættu var hneykslan í kringum brasilíska olíufélagið Petrobras árið 2015 og 2016.
Hlutir risastórs olíufyrirtækis féllu í byrjun 2015 eftir að bankastjóri Aldemir Bendine var skipaður nýr forstjóri í kjölfar hneykslis. Margir fjárfestar héldu að herra Bendine væri lögð yfir þá stjórnmálaflokki forseta Dilma Rousseffs.
Það er mikilvægt að hafa í huga að pólitísk áhætta er ekki alltaf vel skilgreind hætta - í mörgum tilfellum geta þeir bara verið sögusagnir með lítið eða ekkert efni á bak við þau.
Alþjóðlegir fjárfestar verða því að hafa eftirlit með fréttunum frekar en að bara skoða staðreyndirnar til að stjórna þessum áhættu. Í sumum tilfellum gæti verið góð hugmynd að selja fréttirnar, en í öðrum tilvikum er skynsamlegt að halda áfram til lengri tíma litið.
Áhrif stjórnmálaáhættu
Aukin pólitísk áhætta hefur margvísleg áhrif á land og fyrirtæki sem starfa innan landamæra sinna. Þótt mest áberandi áhrif séu lækkun hlutabréfaverðs, eru mörg lönd sem standa frammi fyrir hærri pólitískum áhættuþáttum minni fjárfesting í erlendri fjárfestingu , sem getur reynst óstöðugleiki. Lækkun á fjármálamörkuðum getur leitt til hægari hagvöxtar um borð, svo og hugsanleg félagsleg málefni.
Þessar tölur geta einnig haft áhrif á aðrar eignarflokka. Til dæmis gæti hægari hagvöxtur haft áhrif á getu landsins eða félagsins til að endurgreiða skuldir sínar sem gætu haft áhrif á skuldabréfamarkaði. Hægari hagvöxtur eða kreppan gæti einnig hvatt gjaldmiðilatengda málefni. Lækkun gjaldmiðlaverðs lands gæti síðan leitt til hægari útflutnings og hagvaxtar.
Annast stjórnmálaáhættu
Fyrsta skrefið í stjórnun pólitískrar áhættu er að skilja að þessi áhætta er oft þess virði að taka til að viðhalda fjölbreyttu eignasafni.
Jafnvel ef þú heldur öllum fjárfestingum þínum í Bandaríkjunum, þá ertu ennþá í hættu vegna ákvarðana í Washington DC. Fjárfestar ættu að viðhalda fjölbreyttu eignasafni til að koma í veg fyrir sérstaka pólitíska áhættu sem hefur veruleg áhrif á heildaraflið.
Annað skref er að fylgjast með fjárfestingum fyrir hugsanlega pólitíska áhættu. Country Briefings Economist er frábær staður til að byrja með mikið af bakgrunnsupplýsingum ríkisstjórnar, stjórnmálum og efnahagslífs landsins. Nokkur atriði sem þarf að hafa í huga: Eru einhverjar mikilvægar kosningar að koma upp fljótlega? Ef svo er, hverjir eru frambjóðendur / aðilar og hvað er efnahagsstefna þeirra?
Það kann einnig að vera gagnlegt að setja upp Google tilkynningar eða aðrar sjálfvirkar áminningar til að fylgjast með hugsanlegum pólitískum áhættu á lykilmarkaði. Þannig geturðu verið viðvörun snemma þegar vandamál koma upp og gera nauðsynlegar aðgerðir til að draga úr hættu á áhættusömum svæðum.
Lykillinn er að ekki ofvirka fréttirnar og læra að ákveða hvað er sannarlega áhrifamikill og hvað er einfaldlega tabloid skýrslugerð.
Alþjóðlegir fjárfestar geta stjórnað áhættusömum sviðum með því að verja eigu sína gegn þessum vandamálum. Til dæmis fjárfestir sem skynjar vandamál sem koma fram í Brasilíu gætu ákveðið að kaupa kauprétti á iShares MSCI Brasilíu Index ETF (NYSE ARCA: EWZ). Þessi staða myndi ná í gildi ef brasilískir hlutabréf féllu í gildi og gætu komið á móti hvers konar tapi sem átti sér stað annars staðar í eignasafni.