Verðmæti fjárfestingar er að koma til baka í nýmarkaðsríkjum
Skulum kíkja á hvers vegna verðmæti fjárfestar gætu viljað líta á vaxandi markaði og nokkrar aðferðir til að taka þátt.
Hvers vegna verðmæti fjárfestingar?
Verðmæti fjárfestingar hefur orðið sífellt vinsælli bæði á þróuðum og vaxandi markaði. Stór og vaxandi líkan af vísbendingum bendir til þess að fjárfesting í hlutabréfum með lægri meðalverðsverð eða verðbirgðahlutföll eða meðaltal arðs ávöxtunarkjara gefur betri ávöxtun til lengri tíma litið. Árangursríkir fjárfestar, eins og Warren Buffett, hafa fjármagnað um þessar tilhneigingar og mynda sérstakar hagsmuni yfir markaðsvirði með tímanum.
Í greinargerð sem birt var í nýmarkaðsrannsóknum árið 2002 var sýnt fram á að þessar tilhneigingar héldu áfram á nýmörkuðum, með "verðmæti" hlutabréf sem mynda hærri ávöxtun en óverðtryggð hlutabréf. Í síðari skýrslu Credit Suisse kom fram að verðmæti hlutabréfa náði betri árangri á öllum en þremur 21 vaxandi mörkuðum milli áranna 2000 og 2013, en meðalverðsverðmæti er 4,3 prósent á ári samanborið við aðeins 3,1 prósent í þróuðum löndum.
Áhættumynstur verðmatsstofnana getur einnig verið aðlaðandi fyrir marga fjárfesta, þar á meðal þeirra sem hafa áhuga á vaxandi markaði. Með því að kaupa hlutabréf á afslátt er líklega minni hugsanlegur hæðir en háfljúgandi lager með fáum eignum eða tekjum. Það eru einnig vísbendingar um að verðmæti hlutabréfa séu ekki sveiflukenndar en hlutabréf í stórum vexti, sem þýðir að fjárfestar eru ekki endilega að taka á sig meiri áhættu hvað varðar beta.
Verðmæti fjárfestinga í nýmarkaðsríkjum
Emerging Markets hafa upplifað verulega niðursveiflu á miklum samdrætti árið 2008, sem versnað þegar bandaríska seðlabankinn tilkynnti að það myndi mæla aftur magnveifluáætlun sína og hækka vexti. Mörg vaxandi markaður gjaldmiðlar vitni veruleg lækkun á gildi og $ 2 billjón í skuldir í Bandaríkjadölum - notuð af mörgum nýmörkuðum ríkisstjórnum og fyrirtækjum til að taka lán - varð dýrari að endurgreiða.
Mikil lækkun á verð á hráolíu aukið þessi vandamál, þar sem margir vaxandi markaðir skortir fjölbreytni þróaðra hagkerfa. Í raun eru þróunarríki að meðaltali einbeitt í 50 prósent færri vöruflokkum en þróunarsvæðinu. Hráolía greinir verulegan hluta af efnahagsframleiðslu fyrir lönd eins og Rússland og Venesúela, auk flestra landanna í Mið-Austurlöndum.
Þessar hreyfingar hafa leitt til verulegrar útflæði fjármagns frá vaxandi mörkuðum, sem hefur dregið úr verðmati þeirra miðað við þróaðar mörkuðum. Til dæmis, US S & P 500 viðskipti á 25,37x tekjur margfeldi, frá og með 19. janúar 2017, en MSCI Emerging Markets vísitölur viðskipti með verð-earnings hlutfall bara 12.06x.
Verðmætir fjárfestar geta því fundið að vaxandi markaðir hafa fleiri tækifæri en þróaðar markaðir.
ETFs, hlutabréfasjóðir og hlutabréf
Það eru margar mismunandi leiðir sem verðmæti fjárfestar geta fengið áhrif á vaxandi markaði, þ.mt einstök hlutabréf, verðbréfasjóðir ("ETFs") eða verðbréfasjóðir .
Alþjóðlegir kauphallaraðilar tákna auðveldasta og hagkvæmasta leiðin til að byggja upp áhættuskuldbindingar, þar sem þeir bjóða upp á heilt safn í einu öryggi með lægri kostnaði en flestar sambærilegar verðbréfasjóðir. Þó að mörg mismunandi markaðsbréfasjóður geti valið á milli eru aðeins handfylli af þeim áherslu á verðmæti fjárfestinga. Flestir þessara eru svokölluð klár beta fé með því að nota aðrar verðtryggingaraðferðir.
Vinsælasta markaðsvirði ETFs eru:
- FlexShares Morningstar Emerging Markets Factor Tilt (TLTE)
- iShares MSCI Emerging Markets Lágmarksflökt (EEMV)
- SPDR S & P Emerging Markets Arðgreiðsla (EDIV)
- WisdomTree Emerging Markets High Dividend (DEM)
Það eru að öllum líkindum fleiri verðbréfasjóðir að velja úr þeim sem eru lögð áhersla á nýjar markaðshlutdeildir, en flestir þessara eru virkir stjórnar frekar en óbeinar (þrátt fyrir sviði beta) fjármuni. Kostnaðarhlutföll þeirra geta einnig verið verulega dýrari en ETFs, sem þýðir að það er mikilvægt fyrir fjárfesta að íhuga afrekaskrá framkvæmdastjóra og annarra þátta.
Sumir vinsælar verðbréfasjóðir eru meðal annars:
- T. Rowe Verð Emerging Markets Value Stock Fund (PRIJX)
- American Century Emerging Markets Value Fund (AEVVX)
- Brandes Emerging Markets Value Fund (BEMIX)
Að lokum geta fjárfestar keypt einstaklinga hlutabréf sem annaðhvort bandarísk vörslukvittun ("ADRs") viðskipti á bandarískum kauphöllum eða erlendum hlutabréfum. Oftast er auðveldasta leiðin til að finna þessar möguleikar að nota hlutabréfaskipta og leita að erlendum hlutabréfaviðskiptum með afsláttarmiða margfeldi eða háu arðsemi með því að nota verkfæri eins og FinViz (www.finviz.com). The hæðir eru að það getur verið dýrara að byggja upp eigu og margir af þessum hlutabréfum eru minna fljótandi.
Aðalatriðið
Emerging Markets hefur sögulega verið vöxtur fjárfesta markmið, en nýleg niðursveifla þeirra hefur skapað tækifæri fyrir fjárfesta fjárfesta. Þegar horft er til möguleika gætu fjárfestar viljað líta á verðmætar sjóðir eða skimun fyrir einstök tækifæri, en að hafa í huga áhrif hærra útgjalda, lausafjárstöðu og annarra áhættuþátta.