Sögurnar á bak við stærstu bankasýningu í sögunni
Tæplega 60 prósent af rekstri hans kom frá smásölu bankastarfsemi og 20 prósent komu frá kreditkortum.
Aðeins 14 prósent voru frá húsnæðislánum, en þetta var nóg til að eyðileggja restina af starfsemi sinni. Í árslok 2008 var gjaldþrota.
Af hverju WaMu mistókst
Washington Mutual mistókst af fimm ástæðum. Í fyrsta lagi gerði það mikið af viðskiptum í Kaliforníu. Húsnæðismarkaðurinn gerði það verri en í öðrum hlutum landsins. Árið 2006 byrjaði heimavarnir víðs vegar um landið. Það er eftir að ná hámarki um 20% hagvöxt árið 2004.
Í desember 2007 var landsframleiðsla heimilanna 9,8%. Síðast þegar húsnæðisverð hefur lækkað var í mikilli þunglyndi . Á landsvísu var 10 mánaða verðmæti húsnæðis birgða. Í Kaliforníu var 15 mánaða virði óseldra birgða. Venjulega átti ríkið sex mánaða birgðir.
Í árslok 2007 voru mörg lán meira en 100 prósent af verðmæti heimilisins. WaMu hafði reynt að vera íhaldssamt. Það skrifaði aðeins 20 prósent af húsnæðislánum sínum í meira en 80 prósentum lánshlutföll .
En þegar húsnæðisverð féll, skiptir það ekki lengur máli.
Annað ástæðan fyrir bilun WaMu var að það stækkaði útibú sín of fljótt. Þess vegna var það í fátækum stöðum á of mörg mörkuðum. Þess vegna gerði það of mörg lán til óverðtryggðra kaupenda.
Í þriðja lagi var fall á eftirmarkaði í ágúst 2007 vegna verðtryggðra verðbréfa .
Eins og margir aðrir bankar, gat WaMu ekki endurselja þessi húsnæðislán. Fallandi íbúðarverð þýddi að þeir væru meira en húsin voru þess virði. Bankinn gat ekki hækkað peninga.
Á fjórða ársfjórðungi 2007 skrifaði það niður $ 1,6 milljarða í vanskilum húsnæðislána. Bankreglugerð neyddist til þess að setja peninga til hliðar til að tryggja framtíðar tap. Þess vegna tilkynnti WaMu um 2 milljarða tap á fjórðungnum. Nettó tap fyrir árið var 67 milljarðar króna. Það dwarfed 2006 hagnaður þess um 3,6 milljörðum króna. (Heimild: WaMu 2007 ársskýrsla)
Í fjórða lagi var 15. september 2008, Lehman Brothers gjaldþrot. WaMu innstæðueigendur panicked eftir að heyra þetta. Þeir drógu 16,7 milljörðum króna út úr sparnaði sínum og skoðuðu reikninga á næstu 10 dögum. Það var 9 prósent af innlánum WaMu. The Federal Deposit Insurance Corporation sagði að bankinn hafi ekki næga fjármagn til að sinna viðskiptum í dag. Ríkisstjórnin byrjaði að leita að kaupendum. Fyrir frekari, sjá Tímalína 2008 fjármálakreppunnar .
Í fimmta lagi var WaMu í meðallagi stærð. Það var ekki nógu stórt til að vera of stór til að mistakast . Þar af leiðandi myndi ríkissjóður Bandaríkjanna eða Federal Reserve ekki tryggja það eins og þeir gerðu Bear Stearns eða American International Group .
Hver tók yfir Washington Mutual?
Hinn 25. september 2008 tók FDIC bankann og selti það til JPMorganChase fyrir 1,9 milljarða dollara.
Daginn eftir lýsti Washington Mutual Inc, eignarhaldsfélag bankans, gjaldþrot. Það var næst stærsta gjaldþrot í sögu eftir Lehman Brothers.
Á yfirborðinu virðist sem JPMorganChase fékk góðan samning. Það greiddi aðeins 1,9 milljörðum Bandaríkjadala fyrir um 300 milljarða dollara í eignum. En Chase þurfti að skrifa niður 31 milljörðum króna í slæmum lánum. Það þurfti einnig að hækka 8 milljarða dollara í nýtt fjármagn til að halda bankanum áfram. Ekkert annað tilboð í bankanum á WaMu. Citigroup, Wells Fargo, og jafnvel Banco Santander Suður-Ameríku framhjá því.
En Chase vildi net WaMu af 2 239 útibúum og sterkum innstæðubréfum. Kaupin fengu það í Kaliforníu og Flórída. Það hafði jafnvel boðið að kaupa bankann í mars 2008. Í staðinn valði WaMu $ 7 milljarða fjárfestingu af einkafyrirtækinu TPG,
Hver þjást af tjóni?
Hluthafar, hluthafar og bankar fjárfestar greiddu mestu tapi.
Bondholders misstu allt 30 milljarða dollara í fjárfestingum sínum í WaMu. Flestir hluthafar misstu allt en tvö sent á hlut.
Aðrir misstu allt. Til dæmis, Texas Pacific Group missti allt $ 1,35 milljarða fjárfestingu sína. The WaMu eignarhaldsfélag lögsótt JPMorgan Chase fyrir aðgang að $ 4000000000 í innlán. Deutsche Bank lögsótt WaMu fyrir 10 milljörðum króna í kröfum vegna ótryggðra verðbréfa. Það sagði að WaMu vissi að þeir væru sviksamlega og ætti að kaupa þau aftur. Það var óljóst hvort FDIC eða JPMorgan Chase var ábyrgur fyrir mörgum af þessum kröfum. TPG missti $ 1,35 milljarða af fjárfestingu sinni.
(Heimildir: (Heimild: "Inni Story of WaMu - Stærsti bankasókn í American History," CNBC, 20. júní 2012. "4 leiðir Washington Mutual Still Matters," Forbes, 22. febrúar 2012. "WaMu er greip , "The Wall Street Journal, 26. september, 2008.)