Fyrsti hluti
Zero afsláttarmiða skuldabréf eða núll gera ekki reglulegar vaxtagreiðslur eins og önnur skuldabréf gera. Þú færð alla áhugann á einum eingreiðslu þegar skuldabréfið þroskast.
Þú kaupir skuldabréfið með djúpum afslátt og innleysir það fullt nafnverð þegar það þroskast.
Munurinn er sá áhugi sem hefur safnast upp í gegnum árin.
Ýmsir gjalddagar
Zero afsláttarmiða skuldabréf koma yfirleitt í gjalddaga frá einum til fjörutíu árum. Ríkisútgáfur Bandaríkjanna eru vinsælustu, ásamt sveitarfélögum og fyrirtækjum.
Hér eru nokkrar almennar einkenni nútíma afsláttarmiða:
- Útgefin á djúpum afslátt og innleyst á fullri nafnvirði
- Sumir útgefendur geta hringt í núll fyrir gjalddaga
- Þú verður að greiða skatta á vöxtum árlega, þótt þú færð það ekki fyrr en gjalddaga
- Zero afsláttarmiða skuldabréfa eru sveiflukenndari en venjulegir skuldabréf
Af þeim þremur tegundum af nútíma afsláttarmiðabréfum eru bandarískir ríkisskuldabréf vinsælustu.
Hins vegar gefur ríkissjóður Bandaríkjanna ekki beint þau út. þú þarft að kaupa "STRIPS" frá hæfum fjármálastofnunum eða miðlarum.
STRIPS stendur fyrir aðgreind viðskipti með skráðan hagsmuni og verðbréfafyrirtæki og það þýðir að fjármálastofnun hefur tekið reglulega útgáfu ríkissjóðs í Bandaríkjunum og aðskilið höfuðstól og vaxtagreiðslur í tvö aðskilin verðbréf.
Eðlilegir tekjur eru pakkaðar og seldir til fjárfesta sem þurfa áreiðanlega sjóðstreymi og höfuðstóllinn verður núllvextir skuldabréfa.
Full trú og trúnaður
Þó að þú kaupir STRIP (þau koma einnig í aðra nöfn) frá miðlari og fjármálastofnunum, bera þeir enn í fullu trú og lánsfé Bandaríkjanna ríkisstjórnarinnar sem gerir þeim öruggasta fjárfestingar úr áhættusjónarmiðum.
Sveitarfélög og fyrirtæki gefa einnig út skuldabréf í núlli. Þeir hafa sömu undirstöðu eiginleika seldar á djúpri afslátt og innleyst í framtíðinni á fullri nafnvirði.
Hins vegar geta sum þessara mála haft kallkerfi sem gerir útgefanda kleift að innleysa þau fyrir gjalddaga. Vertu viss um að athuga hvað ef einhverjar ákvæði eru áður en þú fjárfestir.
Sveitarfélaga núll afsláttarmiða skuldabréf eru ókeypis frá sambands tekjuskatti eins og venjulegur sveitarfélaga skuldabréf.
Helstu lánafyrirtækin meta flest núllávöxtunarkröfu fyrir trúverðugleika. Þessi einkunn getur breyst á lífi skuldabréfsins, sem getur haft áhrif á verð.
Hætta á sjálfgefið
Sameiginleg núll afsláttarmiða skuldabréfa bera mest áhættu af vanskilum og greiða hæstu ávöxtunarkröfu. Margir þessir hafa kalla ákvæði.
Hversu stórt af afslætti greiðir þú? Ríkissjóður Bandaríkjanna veitti þetta dæmi:
"Segjum til dæmis að þrír STRIPS sé vitnað á markaðnum á ávöxtunarkröfu 6,50%.
- Verðið fyrir STRIPS með 25 ára sem eftir er að þroska væri $ 202,07 á $ 1.000 andlitsfjárhæð
- Það fyrir STRIPS með 10 ára sem eftir er að þroska væri $ 527,47 á $ 1.000 andlitsfjárhæð
- Það fyrir 2 ára STRIPS væri $ 879,91 á $ 1.000 andlitsfjárhæð. "
Eins og þú sérð, því lengra út ferðu lægri kostnaður við framhliðina og því meira sem þú færð í sambandi gerir þér kleift að fá fulla nafnvirði.
Niðurstaða
Þú kaupir núll afsláttarmiða skuldabréf djúp afslátt til nafnvirði. Þú færð enga vexti til gjalddaga; þó í flestum tilfellum skuldar þú árlega skatta á vexti eins og það fellur.
Í 2. hluta
Í öðrum hluta, munum við líta betur út í skattalegt afleiðingum nútíma afsláttarmiða og skoða hvernig hægt er að nota núll til að mæta fjárhagslegum markmiðum þínum.