Lærðu um hvers vegna eignatengiliður skiptir máli
Samkvæmt leiðbeinandi leiðbeiningunum um fjölbreytni frá tryggingafélögum: "Samsvörun er tala frá -100% til 100% sem er reiknuð með sögulegum ávöxtum.
Samsvörun 50% milli tveggja hlutabréfa þýðir til dæmis að áður en gengið var á einn hlut var farið, þá var um 50% af þeim tíma sem gengið var á hinum hlutabréfum líka. Samhengi af -70% segir að sögulega 70% af þeim tíma sem þeir voru að flytja í gagnstæða áttir - einn hlutur var að fara upp og hinn var að fara niður. "Samsvörun 0 þýðir að arðsemi eigna er alveg ótengd. Tvö eignir teljast vera ótengdar, verðlagning einnar eignar hefur engin áhrif á verðlagningu hinnar eignarinnar.
Undir það sem þekkt er sem nútíma eignasafnsfræði getur þú dregið úr heildaráhættu í fjárfestingarbanka og jafnvel aukið heildar ávöxtun þína með því að fjárfesta í eignasamsetningum sem ekki tengjast. Þýðir að þeir hafa ekki tilhneigingu til að fara á sama hátt á sama tíma. Ef það er núllstuðningur eða neikvæð eða ósamsvörun, mun einn eign fara upp þegar hinn er niður og öfugt.
Kaupa eiga smá af báðum, þú gerir nokkuð vel á hvaða markaði sem er, án þess að bratta klifrar og djúpt dips af einum eignategund. Hávaxin þín mega ekki vera eins hátt og náunga þinn, en lágar þínir munu ekki vera eins lágir.
Fylgni getur breyst
Samsvörunin og ekki fylgni kenningin gerir góðan skilning en það var auðveldara að sanna þegar fjárfestingar voru yfirleitt minna jákvæðar tengdar.
Í dag eru mörkuðum ekki eins fyrirsjáanleg, ekki jafn stöðug og breytast á þann hátt sem þeir flytja. Reyndar eru margir fjármálakennarar sammála um að fylgni virðist hafa raunverulega breyst eftir fjármálakreppuna árið 2008. Sambandið við birgðir af öllu en bandarískum fjársjóði jókst verulega á árunum 2008-2009, samkvæmt Fidelity og fjársjóður er nú jákvæður fylgdur þegar þeir einu sinni voru neikvæðar. Alþjóðlegir hlutabréf og skuldabréf voru notuð til að flytja í gagnstæða átt Bandaríkjanna og skuldabréfa, en þessa dagana getur einn alþjóðlegur markaður fljótt haft áhrif á aðra. Flest fyrirtæki eru alþjóðlegt og ekki einangrað í einu tilteknu landi eða svæði. Samsvörun við alþjóðleg hlutabréf olli 90%. Að skv. Skuldabréfum hefur verið flutt til 90% fylgni frá þeim tíma. Stofnfrumur lítilla fyrirtækja sem eru bara að byrja út, og jafnvel vaxandi markaðshlutdeild, hafa jafnan verið ótengd við stærri fyrirtæki eða stofnanir á markaði. En það virðist vera háð markaðnum. Aðrar eignaflokkar, svo sem áhættuvarnir og einkafjármunir, eru almennt ótengdir en aðeins í boði fyrir ríkustu viðurkenndar fjárfestar.
Hvernig á að fá óviðkomandi eignir
Fjölbreytni er leiðin til að ná ekki fylgni, eins konar.
Sönn samsvörun er sjaldgæf þessa dagana og það eru fjárhagslegir sérfræðingar sem vinna í fullu starfi í tilraun til að finna skilvirka, ótengda eigu mögulegan. Fyrir flest okkar, halda sambland af hlutabréfum, skuldabréfum og, ef til vill peningum og fasteignum til lengri tíma litið, munum bregðast við. Þessir eignir hafa allir tilhneigingu til að standa í minna en samhengi og geta í sameiningu hjálpað til við að draga úr heildarflökt eigna. Gull er líka vitað að það sé ekki fylgni við birgðir. (Það er skynsamlegt þegar þú hugsar um fólk sem rekur öryggi gullsins þegar sveiflur eru á hlutabréfamarkaðnum.)
Er fjölbreytni skynsamleg?
Þrátt fyrir að fjárfestingar geti verið betur tengdir, getur snjall fjölbreytni enn dregið úr áhættunni og aukið ávöxtun eigna. Eignir hafa ennþá tilhneigingu til að framkvæma á annan hátt og hagnaður þess er ennþá að draga tapið á annað.
Finndu svo blanda af fjárfestingum sem henta áhættuþol og langtímamarkmiðum. Þú verður handhafi mjög nútíma eigu.
Hvar á rannsóknar eignasamhengi
Mörg mismunandi verkfæri og auðlindir eru tiltækar til að aðstoða þig við að kanna tengsl eignaflokka með því að nota vinsæla ETF og viðmiðanir í eignaflokki. Þessi úrgangur frá Portfolio Visualizer sýnir fylgni fylki fyrir dæmigerða eignaflokka og undirflokka. Almennt séð eru hinir lægri eða fleiri neikvæðar fylgni ákveðinna eignaflokka við hvert annað, því meiri fjölbreytni ávinningur af því að hafa þessar eignarflokka í fjárfestingarbanka.
Innihald þessarar síðu er aðeins ætlað til upplýsinga og umræðu. Það er ekki ætlað að vera faglegur fjárhagsleg ráðgjöf og ætti ekki að vera eini grundvöllur fjárfestingarinnar eða ákvarðanir um skattlagningu. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.
Uppfært af Scott Spann