Líklegt að snerta reiknivélar
- Hlutabréfa verð
- Strike price
- Tími (# dagar þar til valkosturinn rennur út)
- Vextir
- Arðgreiðsla, ef einhver er
- Valkostur tegund (hringja eða setja)
- Gengisvísitala fyrir undirliggjandi lager
þá gerir dæmigerður reiknivél stærðfræði og veitir fræðileg gildi fyrir valkostinn - og aðal Grikkir :
Líklegt að snerta reiknivél
Í dag fjallar umræðurnar um mismunandi gerð reiknivél - einn sem er mjög gagnlegt fyrir reynda kaupmenn. Að mínu mati, þessi reiknivél veitir svo gagnlegar upplýsingar að það ætti að vera notað af öllum valkostum kaupmenn. Það er vísað til af fleiri en einu nafni. Það gæti verið kallað "líkur á að snerta reiknivél" eða "reiknilíkan fyrir hlutabréfaverð." Spyrðu miðlari þinn ef þeir hafa svo reiknivél sem hægt er að nota.
Grunnefnið sem svarað er með þessum reiknivél er:
Ef ég ætla að eiga tiltekna valkoststöðu fyrir tiltekinn fjölda daga, hvað eru líkurnar á að hlutabréfaverð muni snerta verkfallið?
Fyrir seljendur iðgjalds : Þegar þú tilgreinir hve marga daga þú ætlar að halda stutta stöðu (þú ert ekki neydd til að halda alla leið að gildistíma), þá getur reiknivélina lýst þér hvað líkurnar eru á að undirliggjandi hlutabréfaverð nái amk að minnsta kosti einu sinni á bújörðinni.
Ef þessi líkur reynast vera 15%, þá eru líkurnar á að kosturinn rennur út einskis virði án þess að færa sig inn í peningana 85%.
ATH: Þetta er ekki það sama og líkur eru á því að valkosturinn muni fara úr gildi. Af hverju? Stundum færir valkostur ITM og færist síðar OTM - aðeins til að renna út einskis virði.
Líkurnar á að snerta reiknivél hunsa þá (ITM þá OTM) aðstæður. Sem góð nálgun er líkurnar á hlutabréfaverði sem snerta verkfallið - að minnsta kosti einu sinni fyrir lok tímabilsins - tvöfalt líkur á því að það muni fara úr gildi. Önnur leið til að lýsa sömu setningu er: Hver valkostur er búist við að snerta verkfallið áður en gildistími er um það bil tvöfaldur valkostur Delta. ATH: Notaðu Delta þegar viðskiptin eru gerðar.
Fyrir kaupendur kaupenda : Þegar þú tilgreinir hve marga daga þú ætlar að halda langa valkostastöðu (þú gætir hætt áður en gildistími lýkur) veitir reiknivél líklega líkurnar á því að undirliggjandi hlutabréfaverð nái verðverðið (eða annað verð sem þú tilgreina) - að minnsta kosti einu sinni - á bújörðinni.
Ef þú ert með ITM valkost þá snertir líkurnar á að snerta að líkurnar á því að valkosturinn muni fara út úr peningunum.
Ef þú átt OTM valkost, þá snertir líkurnar á að snerta að líkurnar á því að valkosturinn muni fara í peningana.
Aðrir valkostir
Þegar þú kaupir einhverja valkostaáætlun með mörgum fótleggjum (þetta eru þekktar sem spreads), þá er meira en ein valkostur sem skiptir máli. Til dæmis, í dæmigerðum fiðrildi dreifa, eigum við tvær mismunandi valkosti.
DÆMI
Kaupa 1 XYZ október 100 símtal
Selja 2 XYZ Okt 105 símtöl
Kaupa 1 XYZ Okt 110 hringingu
Þegar hlutabréfaverð er lægra en 100 eða meira en 110, tapar útbreiðsla mikið af verðmæti þess og verður að vera einskis virði ef útkoman kemur og hlutabréfið er ekki verð á milli 100 og 110. Þannig ætti kaupmaður að vita líkurnar á því að hlutabréfaverð verði Snertu annaðhvort 100 eða 110 á áætlaðan bújörð. Líkurnar á að snerta reiknivél veitir þessar upplýsingar. Skýring: Reiknivélin býr til líkurnar á því að birgðir með snertingu annað hvort $ 100 eða $ 110. Fyrir svipaðar aðferðir ( járn condor , til dæmis) er nauðsynlegt að vita líkurnar á að annaðhvort af tveimur mismunandi verkfalli (eða bæði verði) verði snert - til að meðhöndla áhættu.
Velja eignarhald
Önnur leið til að nota þennan reiknivél er að ákveða hversu lengi á að halda á stöðu.
Með því að tengja mismunandi fjölda "daga" við reiknivélina geturðu lært hvernig líkurnar eru á að snerta breytingar. Með því að gera útreikning á hverjum degi, miðað við þá núverandi hlutabréfaverð og hugsanlega hagnað og tap, getur þú ákveðið hvort það borgar sig að halda fast á stöðu.
Ég tel að þú finnur þær upplýsingar sem eru svo gagnlegar að nota þessa reiknivél verður vana.