Gerð peningar með því að fjárfesta í lager af slæmum fyrirtækjum

Hvernig samhliða fjárfestingar geta bætt árangur þinn

Eitt af því sem ég finn oft á óvart fyrir nýjum og óreyndum fjárfestum er að það er stundum hægt að græða peninga með því að eiga slæm fyrirtæki. Til að vera nákvæmari er það stundum mögulegt að búa til verulegar fjárfestingarávöxtun með því að kaupa minnstu aðlaðandi hlutabréf í tiltekinni atvinnugrein eða atvinnugrein ef þú telur að þessi atvinnugrein eða iðnaður sé vegna umferðar. Það kann að vera andstæðingur-leiðandi en þegar þú skilur stærðfræði á bak við fyrirbæri gerir það ekki aðeins tilfinningu fyrir því hvers vegna það gerist en hvernig það er mögulegt fyrir hreinn fjárfestingar sérfræðingur að leggja mikið af peningum ef tilgátan hans eða tilgáta kemur í ljós að vera rétt.

Áður en ég útskýrir hvernig gera peningar að fjárfesta í slæmum fyrirtækjum virkar, þá finnst mér að húfi sé í lagi. Þessar tegundir aðgerða eru meðal fjölskyldunnar í eignastýringastarfsemi sem faðir verðmæta fjárfestingar, Benjamin Graham, skynsamlega hélt að ætti að vera bundinn við flokk fjárfesta sem hann nefndi "verðtryggð fjárfesta"; Þeir sem eru mjög fróður, hafa umtalsverðar persónulegar auðlindir bæði í tekjum og hreinum virði, sem gerir þeim kleift að lifa af sveiflum og hugsanlegum tjóni sem taka þátt í slíkri eignastöðu og hverjir hafa skapgerðina nauðsynleg til að takast á við óumflýjanlegan óánægju sem fylgir þessu tagi af rekstri. Flestir raunverulegu örlögin, sjálfbær, fjölþjóðleg auður sem hægt er að fara framhjá til barna og barnabarna í traustasjóði , stafar af því að eiga yndislegt fyrirtæki fyrir óvenju langan tíma. Það er miklu auðveldara að verða ríkur með því að fjárfesta í framúrskarandi fyrirtækjum , tegundin sem hefur gríðarlega mikið af kosningarétti , sérstaklega ef þú getur fengið þau á tímabilum þegar hlutabréfaverð er tímabundið lægra vegna skamms tíma vandamál , þó að borga sanngjarnt verð fyrir þá er oft greindur leið til að hegða sér.

Ég er að kenna þér um þau svo þú skilur ástæðurnar fyrir því að einstaklingar og stofnanir geti dregist að fjárfesta í fyrirtæki sem virðist vera að gera illa. Þetta er ekki svæði þar sem þú ættir að ganga betur. Ef þú ert ekki viss um hvað þú ert að gera skaltu íhuga að fjárfesta í vísitölusjóði eða byggja upp fjölbreytt safn af bláflísabirgðum , annaðhvort á verðbréfaviðskiptum , vörslureikningi eða með endurfjárfestingaráætlun .

Til að taka á móti hliðstæðu frá skíði, hvað kemur fram á undan er svartur demantur.

Dæmi um að gera peningar frá slæmum viðskiptum í olíuiðnaði

Ímyndaðu þér að það sé seint á níunda áratugnum og hráolía er $ 10 á tunnu. Þú hefur einhverja varahlutfall sem þú vilt spá fyrir; peninga utan kjarnaþáttar þíns sem þú ert reiðubúin að hætta og að þú þarft ekki að lifa af. Það er þín skoðun að olía muni fljótt skjóta upp á $ 30 á tunnu og þú vilt finna leið til að nýta þér brjóstin þín. Venjulega, sem langtímafjárfestir þú vilt leita að félaginu með bestu hagkerfinu og standa í höfuðborginni í hlutabréfum, skráðu þau í áratugi þegar þú safnað og endurfjárfestir arðinn . Hins vegar manstu eftir tækni sem lýst er í öryggisgreiningu og leitar reyndar út að minnsta kosti arðbærum olíufyrirtækjum og byrjaði að kaupa hluti frekar en að fjárfesta í olíuframleiðendum.

Afhverju myndirðu gera þetta? Ímyndaðu þér að þú horfir á tvö mismunandi skáldskapar olíufyrirtæki:

• Fyrirtæki A er frábært fyrirtæki. Hráolía er nú $ 10 á tunnu og könnun þess og önnur kostnaður er $ 6 á tunnu og skilar því $ 4 á hvert tonn af hagnaði.
• Fyrirtæki B er hræðilegt fyrirtæki í samanburði. Það hefur rannsóknar- og aðrar útgjöld á $ 9 á tunnu og skilur aðeins $ 1 á hvern tunna í hagnaði á núverandi hráolíuverði $ 10 á tunnu.

Nú, ímyndaðu þér að óhreinn skyrockets til $ 30 á tunnu. Hér eru tölurnar fyrir hvert fyrirtæki:

• Fyrirtæki A gerir 24 $ á tunnu í hagnaði. ($ 30 á hvern olíuverð - $ 6 í gjöldum = $ 24 hagnaður).
• Fyrirtæki B veitir 21 $ á hvern tonn í hagnaði ($ 30 á hvern óhrein verð - $ 9 í kostnaði = 21 $).

Þrátt fyrir að félag A skapi meiri peninga í hreinum skilningi, jókst hagnaður þess um 600% úr 4 $ á tunnu í 24 $ á hvert tunnu samanborið við fyrirtæki B sem jók hagnaðinn 2.100%. Að auki, þegar tímarnir voru grófar, hafði félag A líklega hærra hlutfall á milli tekna en félags B, þannig að þegar hlutirnir batna, þá er það alveg mögulegt að hið síðarnefnda upplifði eitthvað sem kallast fjölþætt aukning og bætir til viðbótar uppörvun. Niðurstaðan væri að hlutabréfaverð félagsins B myndi aukast meira, ef til vill veldisvísis, meira en hlutabréfaverð félagsins A.

Með öðrum orðum, Fyrirtæki A er betra fyrirtæki en Fyrirtæki B er betri lager .

Ástæðan er möguleg að stundum Gera peningar til að fjárfesta í slæmum viðskiptum er vegna þess að reksturinn nýtir virkni

Það sem þú hefur orðið vitni fyrir í hugmyndafræðilegum atburðarás okkar er vegna eitthvað sem kallast rekstraráhrif. Rekstraráhætta er hugtak sem notað er til að lýsa stigi fastafjármuna miðað við tekjur . Fyrir fyrirtæki með mikla veltuáhrif eru fastar útgjöld - það sem þarf að greiða fyrir það að vera í viðskiptum - ótrúlegt. Þangað til þau falla, missir fyrirtækið peninga eða brýtur jafnvel. Þegar þessi fasta útgjöld eru umfram stærri hluti hvers viðbótar dollara í tekjum fellur niður í botn. Þetta getur verið tvíhliða sverð vegna þess að það þýðir að þegar tekjur falla undir fastan kostnaðarmörk, verður annaðhvort sársaukafullt niðurskurður, þ.mt fjöldi uppsagnir og búnaður lokun, að eiga sér stað til að "réttlæta" stofnunina eða annað mun tapið safnast upp hratt . Hins vegar þegar hraðinn er yfirtekinn, lækkar hagnaðurinn niður í botn rekstrarreiknings og dregur eigendum í óhóflega hlutfall af peningum.

Stofnanir með mikla vinnuafli eru yfirleitt að finna í annaðhvort:

• Eignastærðir atvinnugreinar - Flugfélög og stálmiðlar eru einkennandi dæmi. Þegar hlutirnir verða slæmir, hafa þeir tilhneigingu til að falla yfir sig á keppninni til gjaldþrotaskipta og þurrka út fjárfesta á leiðinni. Þegar hlutirnir eru góðar sprungu hlutabréfin upp og gera mikið af fólki (oft tímabundið) ríkur.
• Vöruframleidd atvinnugreinar - Koparframleiðendur, gullsmiðir, olíuleitarfyrirtæki; þessi fyrirtæki hafa mikla sveiflur í tekjum sem leiða til óviljandi sveifla vegna þess að fastar kostnaður getur ekki alltaf aðlagast eins hratt og markaðsverðmæti vörunnar sem framleitt er eða dreift.

Það eru miklu auðveldari leiðir til að græða peninga í lífinu. Slæmt fyrirtæki getur verið stöðugt höfuðverkur, vonbrigðum þér við hvert skipti en að veita einstaka blekkingu um framfarir. Það er miklu auðveldara að finna gott safn af dásamlegum fyrirtækjum og láta tíma og blanda vinna galdra sína, þar á meðal að leyfa þér að njóta afleiddra áhrifa frestaða skattaskulda . Ef saga er einhver leiðarvísir, þá er líklegt að þú munir endilega verða hamingjusamari með hendurnar á einum af þessum gerðum aðgerða og halda áfram eins og hola, og neita því að láta það líða. Bættu við fjölbreytni fyrir ógæfu á leiðinni og það er ekki hræðilegt erfitt að byggja upp auð .