Lágmarksafbrigði Portfolio Skilgreining, Stefna og dæmi
Veistu hvað það þýðir að hafa lágmarks afbrigði eigu? Það kann að hljóma flókið en þetta eignauppbyggingarlíkan getur hjálpað þér að hámarka ávöxtun en lágmarka áhættu, sem er fullkomið markmið smartest og farsælasta fjárfesta. Best af öllu, það er ekki erfitt að sækja um ef þú veist hvernig það virkar.
Ef þú getur búið til lágmarks afbrigði eigu, getur þú náð bestu árangri án þess að taka of mikla áhættu.
Það er eins konar "kaka og borða það líka" stefnu í fjárfestingarheiminum.
Hver er lágmarksviðskiptasvið?
Lágmarksvaranafn er safn verðbréfa sem samanstendur af því að draga úr verð sveiflum heildarhlutans. Mikilvægi, sem er hugtak sem er almennt notað í stað breytinga í fjárfestingarfélaginu, er tölfræðilegt mælikvarði á verðlagsbreytingar tiltekinnar öryggis (upphæðir og hæðir).
Mikilvægi fjárfestingarinnar er einnig víxlanleg í skilningi markaðsáhættu. Því meiri sveiflur fjárfestingarinnar (því breiðari sveiflar upp og niður í verði), því meiri markaðsáhætta.
Svo, ef fjárfestir vill draga úr áhættu, þá vilja þeir einnig að lágmarka upphæðirnar.
Hvernig á að byggja upp lágmarksvarnartafla
Safn í fjárfestingarheimi lýsir yfirleitt sett verðbréfaeign sem haldin er á einum reikningi eða samsetningu verðbréfa og reikninga sem einn fjárfestir heldur.
Til að byggja upp lágmarksviðskiptasafni þarf fjárfestir að hafa sams konar fjárfestingar með litlum sveiflum eða sambland af rokgjörnum fjárfestingum með litla fylgni við hvert annað. Síðarnefndu eignasafn er algengt í tengslum við að byggja upp lágmarksafbrigði söfnum.
Fjárfestingar sem eru með litla fylgni geta verið lýst sem þeir sem framkvæma á annan hátt (eða að minnsta kosti ekki of svipuð) á sama markaði og efnahagsumhverfi.
Þetta er gott dæmi um fjölbreytni. Þegar fjárfestir fjölgar eignasafni, leitast þeir í raun að því að draga úr sveiflum og þetta er grundvöllur lágmarksafbrigðiseiningarinnar - fjölbreytt verðbréfasafn.
Dæmi um lágmarksafbrigði
Kannski einfalt dæmi um lágmarksafbrigði, er sambland af hlutabréfasjóði og skuldabréfasjóði. Þegar hlutabréfaverð hækkar getur skuldabréfaverð verið flatt til lítillega neikvætt; en þegar hlutabréfaverð lækkar er verð skuldabréfa hækkað oft. Verðbréf og skuldabréf fara oft ekki í gagnstæðar áttir en þeir hafa mjög litla fylgni hvað varðar frammistöðu.
Með því að nota lágmarksafbrigði eignaáætlunar að fullu leyti getur fjárfestir sameinað áhættusöm eignir eða fjárfestingartegundir saman og náð enn hátt hlutfallslegt ávöxtun án þess að taka mikla hlutfallslega áhættu.
Til dæmis, ef fjárfestir telur að hafa þrjá mismunandi fjárfestingartegundir, svo sem bandarískir stórhúshlutar, bandarískir smáfyrirtæki og hlutabréf í nýmarkaðsríkjum, sem hver um sig hafa mikla hlutfallslega áhættu og sögu um rokgjarnan verðsveiflur, hafa þeir hver hlutfallslega tiltölulega lítið fylgni við hvert annað, sem með tímanum getur skapað minni sveiflur í samanburði við eignasafni sem samanstendur af 100 prósent af einhverri af þessum þremur fjárfestingartegundum.
Sérstakar tölfræðilegar ráðstafanir sem eru notaðar til að tjá samhengi ákveðinnar fjárfestingar við annan fjárfestingu kallast R-kvaðrat eða R2 . Oftast er R-kvaðratið byggt á fylgni við helstu viðmiðunarvísitölu, svo sem S & P 500 . Til dæmis, ef R-kvaðrati fjárfestingarinnar er 0,97, þýðir það 97 prósent af verðlagsbreytingum (ups og hæðir í afköstum) skýrist af breytingum í vísitölunni. Til að draga úr óstöðugleika eigna eða að lágmarka afbrigði með fjölbreytni, myndi fjárfestir, sem er með S & P 500 vísitölusjóð, vilja halda viðbótar fjárfestingum með litlum R2, eða ekki mjög í tengslum við þá vísitölu.
Í stuttu máli getur lágmarksviðskiptasafni haldið fjárfestingartegundum sem eru sveiflukenndar þegar þeir halda þeim fyrir sig en þegar þeir halda saman búa þeir til fjölbreytta eignasafni sem hefur minni sveiflur en nokkur einstakra hluta.
Besti lágmarksviðskiptasafnið mun lækka heildarflökt með hverri fjárfestingu sem bætt er við, jafnvel þó að einstaka fjárfestingar séu rokgjarnir.
Lágmarksvarnartafla Model
Hægt er að sýna fram á góða heildar líkan sem fylgir með því að byggja upp lágmarksafbrigðissafn með því að nota sameiginlega sjóðsflokkana sem hafa tiltölulega litla fylgni við hvert annað. Þetta tiltekna dæmi fylgir kjarna og gervitunglasafni uppbyggingu :
- 40 Hlutfall S & P 500 Index sjóðsins
- 20 Hlutfall Emerging Markets Stock Fund
- 10 Hlutfall Small Cap Stock Fund
- 30 prósent skuldabréfasjóður
Fyrstu þrír sjóðirnar eru tiltölulega sveiflur en allir fjórir hafa tiltölulega lítið samband við hvert annað. Að undanskildum skuldabréfavísitölunni hefur samsetningin af öllum fjórum samanburði lægri sveiflur en nokkru á einstaklingsgrundvelli.
Fyrirvari: Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.