Veistu hvað veldur því að hlutabréfamarkaðahrunið er?
Það hefur verið nokkrar rannsóknir á samhengi á hlutabréfamarkaðahrun.
Scott Nations, höfundur "The History of the United States í fimm hrun," delved í helstu hlutabréfamarkaðinn falla og komist að því að allir nútíma hrun innihélt:
- Óverðtryggð markaður
- Tegund fjármálaverkfræði eða "contraption"
- Ytri hvati, oft ótengd við hlutabréfamarkaðinn
Skilningur á ofmetið markaði
Almennt er besta vísbendingin um hvernig markaðnum er metin að finna í verð-til-tekjuhlutfalli eða PE (sem einnig er notað til að meta einstök hlutabréf). Með því að deila samanlagðu verði á hlutabréfamarkaðinum með öllum tekjum félagsins kemur þú á verð sem fjárfestar greiða fyrir 1 $ af tekjum eða hagnað fyrirtækisins. Því lægra sem PE hlutfallið er, því ódýrara (meira vanmetið) hlutabréfamarkaðinn.
Með því að skoða sögulega friðhlutfallið á markaðnum og bera það saman við núverandi hlutfall þess, færðu hugmynd um hlutabréfaverðmæti hlutabréfa. Til dæmis er meðal PE hlutfall 15,66 og núverandi PE hlutfall S & P 500 er 24,71.
eða 58% ofmetið. En í orðum heimsþekktra hagfræðings John Maynard Keynes, "Markaðurinn getur verið órökrétt lengur en þú getur verið leysir."
Með öðrum orðum getur hlutabréfamarkaður verið ofmetinn í langan tíma áður en það leiðréttir sig. Svo þetta eitt er ekki nóg til að spá fyrir þegar hrun verður.
Hvað er fjármálastarfsemi eða samþykki?
Eftirlitið er 20/20 og að ákvarða fyrri fjárhagslegar áreitanir er auðveldara en að spá fyrir um framtíðar sökudólgur. Dotcom hrunið var auðveldað, að hluta til, af órökréttum áhuga fjárfesta fyrir alla birgðir sem tengjast tækni. Hið nýlegasta markaðshrun á árunum 2008-2009 var að hluta til vegna misverðs verðtryggðra verðtryggðra verðbréfa, flókið fjármálaframleiðslu.
Scott Nations leggur til að reikniritshlutfall eða mjög ósveigjanlegir kauphallaraðilar gætu þrýst á mörkuðum í framtíðinni. Samhliða ofmetið markaðnum og utanaðkomandi hvati, gætu þessar fjárfestingarvörur ljúka hlutabréfamarkaðinn hrun jöfnu.
The Catalyst fyrir hlutabréfamarkaðinn hrun gæti verið nokkuð
Markaðir lokuðu í 6 daga eftir árásirnar árásum á árinu 2001, í því skyni að koma í veg fyrir markaðshrun. Þrátt fyrir þann áreynslu, á fyrsta viðskiptadag eftir árásirnar, féll markaðurinn 684 stig, eða 7,1%, fyrir stærsta einasta tapið í sögu hlutabréfamarkaðarins.
Aðrar hrun getur á sama hátt tengst hörmungum. The 1907 hlutabréfamarkaðinn hrun var settur af skelfilegur San Francisco jarðskjálfti 1906, og 1987 Black Mánudagur hrun var að hluta til áhrifum af Íran stríðinu.
Auðvitað er ekki alltaf auðvelt að sjá hvenær stór atburður muni koma í veg fyrir markaðshrun. Það þýðir ekki að hætta að skítugir fjárfestar geti farið yfir hugsanlega markaðshreyfingarviðburði.
Hvernig á að undirbúa þig fyrir næsta markaðshrun
Við höfum ofmetið markað núna. Það eru nægar fjármögnaðir fjárfestingarvörur á markaði okkar. En enginn veit hvað hvati verður fyrir næsta hlutabréfamarkaðs hrun. En í vissum skilningi skiptir það ekki máli vegna þess að þú getur ekki alveg undirbúið þig fyrir næsta hlutabréfamarkaðs hrun án þess að fara alveg út á markaðinn.
En þú getur dregið höggið þegar óhjákvæmilegt markaðsfall kemur fram. Besta veðmálið þitt er fjölbreytni: Haltu ekki öllum peningunum þínum á hlutabréfamarkaðnum. Sérstaklega þar sem þú færð eldri ættir þú að eiga nokkur skuldabréf, fasteignasjóðir og reiðufé.
Þannig, þegar markaðurinn hrynur, munt þú hafa nokkrar eignir sem ekki falla!
Og þegar mörkuðum er ofmetið, eins og það er nú, íhuga að klippa aftur eignarhlutina þína. Vertu bara meðvitaður um að þú gætir einnig týnt einhverjum uppi möguleiki í millitíðinni.
Eins og Keynes felur í sér í stuttu máli geta mörk verið órökrétt og ofmetin lengur en þú getur haldið áfram að leysa. Nýleg saga er vitnisburður um þá staðreynd. Að lokum, þegar lausafjárstaða er í hættu með fleiri seljendur en kaupendur, mun markaðurinn lækka í verðmæti. En þegar óhjákvæmilegt markaðshrun mun eiga sér stað er ráðgáta.