Þakka skuldabréfamarkaðinum fyrir lágar vextir
Ríkisbréf hafa áhrif á hagkerfið með því að veita auka útgjöld til ríkis og neytenda.
Þetta er vegna þess að ríkisskuldabréf eru í meginatriðum lán til ríkisstjórnarinnar sem venjulega er keypt af innlendum neytendum.
Af ýmsum ástæðum kaupa erlendir ríkisstjórnir stórt hlutfall af ríkisskuldabréfum. Í raun eru þau að veita bandaríska ríkisstjórninni lán. Þetta gerir þinginu kleift að eyða meira, sem örvar hagkerfið. Það eykur einnig skuldir Bandaríkjanna. Stærstu eigendur Bandaríkjanna skulda eru Kína, Japan og olíuútflutningsríkin.
Ríkisbréf hjálpa einnig neytendum. Þegar mikil eftirspurn er eftir skuldabréfum lækkar það vexti vegna þess að. Ríkisstjórn Bandaríkjanna þarf ekki að bjóða jafn mikið til að laða að kaupendum. Ríkisbréf hafa áhrif á vexti annarra skuldabréfa. Fjárfestar í Treasurys hafa einnig áhuga á öryggi annarra skuldabréfa. Ef skuldir ríkissjóðs eru of lágir líta önnur skuldabréf út eins og betri fjárfestingar. Ef hækkun ríkissjóðs hækkar, verða önnur skuldabréf einnig að hækka verð þeirra til að laða að fjárfesta.
Mikilvægast er, skuldabréf hafa áhrif á vexti . Skuldabréfafjárfestar geta valið úr öllum mismunandi skuldabréfum , svo og húsnæðislán seld á eftirmarkaði. Þau eru stöðugt að bera saman áhættuna á móti verðlaunum sem vextirnir bjóða. Þess vegna eru lægri vextir á skuldabréfum lægri vextir á húsnæðislánum.
Þetta gerir húseigendur heimilt að hafa efni á dýrari heimilum.
Veðlán eru áhættusöm en margar aðrar tegundir skuldabréfa vegna þess að þeir eru lengstir, yfirleitt 15 eða 30 ár. Þess vegna er fjárfestar almennt að bera þær saman við langtíma fjárskuldbindingar, svo sem ríkisbréf 10 ára eða 30 ára ríkisbréf.
Bond hefur svo mikið vald yfir efnahagslífið sem pólitískur ráðgjafi, James Carville, sagði einu sinni: "Ég hélt að hugsa hvort það væri endurholdgun, ég vildi koma aftur sem forseti eða páfi eða .400 baseball hitter. En nú vil ég koma aftur sem skuldabréfamarkaður. Þú getur hræða alla. "
Hvernig á að nota skuldabréf til að spá fyrir um efnahagslífið
Öflug tengsl bandalagsins við efnahagslífið þýðir að þú getur einnig notað þau til að spá fyrir um. Það er vegna þess að skuldir skuldabréfa segja þér hvað fjárfestar telja að hagkerfið muni gera. Venjulega eru ávöxtunarkröfurnar á langtímaskuldum hærri vegna þess að fjárfestar þurfa meiri ávöxtun í skiptum fyrir að binda peningana sína í lengri tíma. Í þessu tilviki halla ávöxtunarferillinn upp þegar hann lítur á frá vinstri til hægri.
Innhverfur ávöxtunarferill segir þér að hagkerfið sé að fara í samdrátt. Það er þegar ávöxtunarkrafa ríkisvíxla á stuttum tíma, eins og einn mánuð, sex mánaða eða eitt ársskýringar, eru hærri en ávöxtunarkrafa á langtímasvæðum eins og 10 ára eða 30 ára ríkisbréf.
Það segir þér að skammtímafjárfestar krefjast hærri vaxta og meiri arðsemi fjárfestingar en langtíma fjárfestar. Af hverju? Vegna þess að þeir telja að samdráttur muni gerast fyrr en seinna.
Gæti skuldabréfamarkaðurinn fallið niður?
Bönnuð markaður er næmari fyrir sveiflum en hlutabréfamarkaðurinn. Ein ástæðan er sú að skuldabréf eru enn keypt og seldar gamaldags hátt. Söluaðilar hringja í viðskiptavini sína til að bjóða upp á einstök skuldabréf. Þetta bætir við kostnaði við viðskipti með skuldabréf, sérstaklega fyrir litla fjárfesta. Það getur kostað 50 til 100 sinnum meira fyrir þá að eiga eigin skuldabréf en hlutabréf sömu fyrirtækisins. Það er vegna þess að hlutabréf, og flest önnur fjárfesting, eru verslað rafrænt.
Stöðugleiki skuldabréfamarkaðarins eykur einnig sveiflur sínar. Fjárfestar geta ekki fundið bestu verðin fljótt. Þeir verða að hringja í einstaka miðlari.
Á sama hátt geta sölumenn ekki selt mikið magn skuldabréfa á skilvirkan hátt. Þeir verða að gera nokkrar símtöl til að finna nóg kaupendur. Þessi óhagkvæmni þýðir að verð geti hoppað um villt eftir því hvort seljandinn talar við stóra kaupanda.
En þetta óstöðugleiki þýðir ekki að markaðurinn sé á barmi hruns. Það eru sex ástæður fyrir því hvers vegna skuldabréfamarkaðurinn muni ekki hruna . En mikilvægast er að líta á sögu. Frá 1980 hefur skuldabréfamarkaðurinn aðeins haft þrjú ár með neikvæða ávöxtun. Á öllum þessum þremur árum (1994, 1999 og 2013) var hlutabréfamarkaðurinn mjög góður. Það er skynsamlegt vegna þess að skuldabréf lækka þegar hlutabréfamarkaðinn stækkar . Á engu þessara ára misstu skuldabréfamarkaðinn meira en 3 prósent. Það myndi ekki einu sinni skrá sig sem markaðsleiðrétting á hlutabréfamarkaðnum.