Stöðug verðbréfasjóðir geta verið lág-áhættusamir við skuldabréf
Yfir 821 milljarðar króna er fjárfest í stöðugum verðbréfasjóði. Um það bil helmingur allra 401 (k) áætlana bjóða upp á stöðugt verðbréfasjóði og um 529 háskólaáætlanir bjóða einnig upp á þessa íhaldssama fjárfestingu. Lágt áhættueinkenni þessarar tegundar fjárfestingar veitir stöðugan, sambærilegan ávöxtun sem getur hjálpað til við að veita eignasöfnum viðbótar fjölbreytni valkosti í heildarleiðréttingarstefnu.
Það er allt í umbúðirnar
Stöðugt verðbréfasjóður fjárfestir í fjárfestingum með fasta tekjum og söluskipti eða "umbúðir" sem bankar og tryggingafélög bjóða. Úrgangur samninga tryggir almennt ákveðinn höfuðstól og vaxtastig, jafnvel þó að undirliggjandi fjárfestingar lækki í virði. Þannig bjóða þeir enn meiri vernd gegn vaxtavexti skuldabréfa. Arðsemi er stöðug, jafnvel þegar allt annað er ekki. Það þýðir ekki að þeir missi aldrei gildi. Á markaði óróa 2008, stöðug verðmæti fé lækkaði í verðmæti lítillega, annað fórnarlamb bilun Lehman Brothers og leiðir lánsfé marr.
En tapið var í lágmarki miðað við aðrar markaðir. Bera saman ávöxtun stöðugra verðbréfasjóða um 4,2% á árinu 2008 og að S & P muni skila jákvæðri -37% á sama ári.
Umbúðirnar geta hugsanlega valdið lausafjárvandamálum sem ekki eru alltaf auðvelt að sjá fyrir. Til dæmis, ef vinnuveitandi hefur nokkra starfsmenn yfirgefa áætlunina í einu gæti þetta haft áhrif á verðmæti eigna í áætluninni.
Þetta hefur að geyma bókfært verð miðað við markaðsvirði. Bókfært verð er verðmæti samningsins eða undirliggjandi fjárfestinga, í þessu tilviki framlög auk áfallinna vaxta að frádregnum úttektum á reikningnum. Stöðugildi fjárfestingarfélagsins segir að flestir þessara atburða geti verið gripinn og leiðrétt fyrir fyrirfram. Jafnvel ríkisstjórn nefndarinnar að horfa á þessi sjóðir árið 2009 komist að því að slík áhrif voru mjög sjaldgæf.
Tegundir stöðugildis sjóðanna
Stöðugt verðbréfasjóður kann að virðast eins og verðbréfasjóðir, en þau eru byggð og stjórnað örlítið öðruvísi. Þeir koma í nokkrar gerðir:
- Sérstaklega stjórnað reikningar: Þetta eru sérsniðnar fjárfestingarreikningar sem eru hönnuð til að mæta sérstökum markmiðum um einni einokunaráætlun. Skilaréttur er studdur af eignum í annarri reikningi og ávöxtunin getur verið fast, verðtryggð eða heimilt að breyta árlega í samræmi við árangur markaðarins.
- Commingled fé : Þessar tegundir sameina eignir frá ýmsum aðilum, rétt eins og verðbréfasjóður. Þetta hjálpar minni áætlunum að fá stærðarhagkvæmni.
- Guaranteed Investment Contracts (GIC): Þetta er reikningur þar sem framkvæmdastjóri fjárfestir í lífeyri og fjárfestar í eftirlaunaáætlun eru styrkþegar. Svo er tryggt fjárhæð höfuðstóls og vaxta.
- Tilbúinn GIC: Reikningurinn fjárfestir í eignasafni fjárfestinga með fasta tekjum sem "umbúðir" í vátryggingasamningum sem vernda undirliggjandi verðmæti fjárfestingarinnar. Þetta myndar gott hlutfall af stöðugum verðbréfum í dag.
Vegna þess að þeir geta verið skipulögð á annan hátt eru stöðugir verðbréfasjóðir stjórnar af ýmsum stofnunum. Þau eru rekin af lögum sem eru settar upp af Financial Accounting Standards Board, Ríkisstjórn reikningsskilastöðvarinnar og Vinnuverndarlög um starfsmannamál (ERISA). Commingled sjóðir eru einnig stjórnað af SEC.
Hvað ætti neytendur að leita eftir í stöðugum verðbréfasjóðum?
Fyrst og fremst ætti stöðug verðmæti sjóðsins að leita að sjóðnum sem kostar ekki of mikið. Almennt mun nokkuð verðverð stöðugt verðmæti sjóðsins greiða gjöld undir 0,50%. Vertu á varðbergi gagnvart stöðugu verðmæti fé sem greiðir 1% eða meira.
Þú verður að vega kostnaðinn gagnvart ávinningi.
Þú ættir einnig að reyna að fræða þig um hvernig sjóðsheimildir eða innlausnir vinna. Þátttakendur í stöðugum verðbréfasjóðum falla ekki undir bíða tímabila afhendisgjalda. En það kann að vera ákvæði sem hindra þig frá að flytja fé úr stöðugum verðbréfasjóði til samkeppnisaðila, eða skammtímasjóða eða peningamarkaðssjóða. Þú gætir þurft að bíða eftir 90 daga.
Vita að sjóðirnir eru ekki án áhættu. Áhættan gæti falið í sér kreditgæði fyrirtækisins sem rekur sjóðinn, vátryggjandinn býður upp á "umbúðir" eða verulegt fyrirtæki sem fjárfestir í sjóðnum. 401 (k) áætlunarstjórinn þinn ætti að gera rannsóknirnar hér, en það hefur ekki áhrif á neytendur að skilja hvað áætlanir eru að leita að.
Fyrirvari: Innihald á þessari síðu er aðeins ætlað til upplýsinga og umræðu, og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.
Uppfært af Scott Spann