Frá efnahagslegum til stjórnmálaáhættu og allt í milli
Í þessari grein munum við líta á hvernig hægt er að mæla og greina landsáhættu fljótt og auðveldlega.
Mæla landsáhættu
Að meta áhættu landsins getur verið erfiður leitast við. Frá skattalögum til pólitískrar uppnáms þarf fjárfestar að taka hundruð, ef ekki þúsundir, af mismunandi þáttum í huga. Til dæmis geta áþreifanlegir hreyfingar eins og vaxtahækkun skaðað verulega eða hjálpað fyrirtæki í landinu og hlutabréfamarkað. En jafnvel eini athugasemd frá áberandi stjórnmálamaður sem gefur til kynna að framtíðaráætlanir geti haft eins mikil áhrif. Mikið veltur einnig á væntingum markaðsins fyrir flutninginn eða orðrómur.
Áhætta landsins má almennt skipta í tvo hópa:
- Efnahagsáhætta : Áhætta tengd fjárhagsstöðu lands og getu til að endurgreiða skuldir sínar . Til dæmis getur land með hátt hlutfall skulda til landsframleiðslu ekki getað safnað peningum eins auðveldlega til að styðja sig, sem veldur innlendum hagkerfinu í hættu.
- Pólitísk áhætta : Áhætta tengd stjórnmálamönnum landsins og áhrifum ákvarðana þeirra á fjárfestingum. Til dæmis geta örvæntingarfullir stjórnmálamenn, sem styðja þjóðernissjónir, valdið áhættu fyrir fjárfesta í ákveðnum stefnumótandi atvinnugreinum.
Í sumum tilvikum er hægt að sameina efnahagsleg og pólitísk áhætta. Hagkerfi Argentínu undir fyrri Peronist regimes er frábært dæmi. Í því tilviki settu populist stjórnmálamenn stefnur sem ollu efnahagslífi, svo sem styrkur orku og útgjöld frá gjaldeyrisforða.
Greining á landsáhættu
Það eru margar mismunandi leiðir til að greina áhættu landsins.
Frá beta stuðlum við lánshæfiseinkunnir hafa fjárfestar fjölda mismunandi verkfæri til ráðstöfunar. Alþjóðlegir fjárfestar ættu að nota blöndu af þessum aðferðum til að ákvarða áhættu landsins auk áhættunnar í tengslum við einstaka alþjóðlega fjárfestingu eða öryggi.
Aðferðir sem notaðar eru til að meta landsáhættu má flokka í tvo flokka:
- Magn greining : Notkun hlutfalla og tölfræði til að ákvarða áhættu, svo sem skuldatryggingarhlutfall eða beta-stuðullinn í MSCI vísitölunni fyrir tiltekið land. Alþjóðlegir fjárfestar geta fundið þessar upplýsingar í skýrslum frá matsfyrirtækjum, tímaritum eins og hagfræðingnum, og með ýmsum heimildum á netinu eins og Wikipedia.
- Eigin greining : Notkun huglægrar greiningar til að ákvarða áhættu, svo sem að brjóta pólitískan frétt / álit eða raunhæf markaðsróf. Alþjóðlegir fjárfestar geta fundið þessar upplýsingar í fjárlögum eins og Economist og Wall Street Journal, auk þess að leita á alþjóðlegum fréttamiðlum eins og Google News.
En algengasta leiðin sem fjárfestar meta landáhættu er í gegnum lánshæfismat. Með því að taka tillit til þessara magn- og eignaþátta gefa þessi stofnanir út lánshæfismat fyrir hvert land og gefa fjárfestum auðveldan leið til að greina landsáhættu.
Þrír mest könnuð matsfyrirtækin eru Standard & Poor's, Moody's Investor Services og Fitch Ratings.
Country Risk Checklist og aðrar ábendingar
Alþjóðlegir fjárfestar geta ákvarðað landáhættu með því að nota þetta einfalda þriggja skrefa ferli:
- Skoðaðu lánshæfismat : Skoðaðu lánshæfiseinkunnir landsins sem S & P, Moody og Fitch gefa út til að fá grunnlínu að líta á áhættustig landsins.
- Lesið nýjustu : Leitaðu á Google News eða öðrum alþjóðlegum fréttamiðlum fyrir efnahagslegar fréttir í kringum landið sem form eigindlegra rannsókna eða skoðaðu opinber gögn, eins og Alþjóðagjaldeyrissjóðurinn eða Alþjóðabankinn.
- Athugaðu áhættu eignarinnar : Ákvarða áhættu tiltekinnar fjárfestingar með því að skoða magnþættir, svo sem beta-stuðullinn - hærri beta-stuðullinn jafngildir meiri áhættu.
En bara vegna þess að landið er áhættusamt þýðir það ekki að fjárfestar ættu að hunsa það. Stundum jókst aukin hætta á meiri mögulegri ávöxtun. Til dæmis getur land sem gengur í efnahags umbætur verið áhættusamt núna, en langtíma framtíð þess getur verið bjartari vegna þess. Alþjóðlega fjárfestar geta því enn tekið áhættu í fjölbreyttan eigu til að auka möguleika á afkomu.
Hér eru nokkrar ábendingar til að hafa í huga þegar miðað er við áhættusamari fjárfestingar:
- Vertu fjölbreytt : Fjölbreytt eignasafn getur hjálpað til við að draga úr áhrifum einhvers öryggis sem lækkar verulega. Reyndu og takmarkaðu eitt öryggi frá því að reikna fyrir meira en 5% af verðmæti eignasafnsins.
- Tryggðu veðmálin þín : Sumar aðferðir, svo sem að hringja í símtöl eða kaupa vísitöluskilríki, geta hjálpað til við að verjast markaðsföllum. Ítarlegir fjárfestar gætu viljað íhuga þessa valkosti.
- Fylgstu með ástandinu : Fylgdu alltaf fjárfestingum þínum. Hlutir geta breyst hratt á alþjóðlegum mörkuðum - sérstaklega áhættusöm sjálfur - svo vertu viss um að sjá dökk ský áður en stormurinn kemst.
Aðalatriðið
Alþjóðlegir fjárfestar ættu að hafa í huga margra mismunandi áhættuþætti sem hafa áhrif á fjárfestingu sína, þ.mt efnahagsleg og pólitísk áhætta í landinu. Með því að kanna lánshæfismat og gera nokkrar áreiðanleikakönnunar geta þeir tryggt að eignasafn þeirra sé ekki of mikið.