Það sem þú þarft að vita um alþjóðlegar leiðréttingar á markaði

Spá og svara alþjóðlegum kaupréttarsamningum

Ímyndaðu þér að þú hafir $ 250.000 í sparnaðarlífeyrissparnaði og $ 25.000 er þurrkast út yfir aðeins nokkrar vikur. Eftir að hafa tapað helmingi af sparnaði þínum á fjármálakreppunni 2008 gætir þú freistast til að selja allt og fara í peninga. Í raun og veru sýnir sagan okkur að markaðsleiðréttingar eru algengari en þú heldur - þú hefur sennilega bara erfitt með að muna þær og að reyna að komast að markaðnum er næstum alltaf mistök.

Hvað er markaður leiðrétting?

Markaðsréttur er 10 prósent eða meiri lækkun á hlutabréfavísitölu. Til dæmis telst vísitalan sem færist frá 1.000.00 til 900.00 að hafa farið í gegnum leiðréttingu. Markaðsréttingar eru talin vera heilbrigð súkkun á meðan á uppbyggingu stendur frekar en að snúa sér í neikvæða þróun. Hins vegar bera bera mörkuðum þegar 20 prósent falla og hrun eiga sér stað þegar 40 prósent lækkun á verði.

Markaðsréttingar eru ótrúlega algengar. Það hafa verið um 25 björnamarkaðir á árunum 1929 og 2018, sem þýðir að meðaltali eitt á þriggja og hálfs ár. En það eru yfirleitt tveir eða þrír markaðsstillingar á hverju ári í helstu hlutabréfamarkaðsvísitölum um allan heim. MSCI World Index hefur dregið að meðaltali 15 prósent á ári, frá toppi til lægra, síðan 1979, en dýpt og lengd þessara leiðréttinga er mismunandi.

Góðu fréttirnar eru þær að mismunandi markaðir upplifa leiðréttingar á mismunandi tímum. Til dæmis rís skuldabréfamarkaðinn yfirleitt ef hlutabréfamarkaðurinn finnur leiðréttingu. Mismunandi lönd upplifa einnig leiðréttingar á mismunandi tímum eftir því hvaða efnahagsleg áhrif þeirra eru. Þetta er ástæðan fyrir fjölbreytni - bæði á landi og eignarnámi - er góð hugmynd að hámarka langvarandi áhættuskuldaða ávöxtun og draga úr sveiflum.

Hvernig á að spá fyrir um leiðréttingu

Markaðsréttingar geta verið algengar um allan heim, en þeir eru algerlega erfitt að spá fyrir, jafnvel fyrir fjárfesta fjárfesta og varnarmála.

Sumir fjárfestar reyna að spá leiðréttingum með því að skoða verðmat. Vandamálið er að fyrri gögn sýna að leiðréttingar eru ekki í samræmi við verðgildishlutföll og þegar þeir eiga sér stað spáðu þeir ekki hversu langt verðmat lækkar. Verðhlutfall hefur verið á bilinu 11x til meira en 30x þegar leiðrétting hefur átt sér stað, en lækkun á mati eftir leiðréttingu hefur verið allt frá aðeins 0,3x til næstum 7x.

Kaupmenn reyna oft að spá leiðréttingum með því að leita að meðaltali umskipti. Ef hlutabréfamarkaðsvísitala er langt frá meðaltali er það ástæða þess að það muni að lokum koma aftur að meðaltali. Þessir kaupmenn nota oft að flytja meðaltal til að reyna að spá fyrir um ofbought aðstæður og setja verðmarkmið. Vandamálið er að hlutabréfamarkaðsvísitölur falla reglulega yfir eða undir þessum meðaltölum, sem gefur þeim takmarkaðan forspárgildi.

Staðreyndin er sú að alþjóðleg hlutabréfamarkaðurinn er flókið kerfi . Með svo mörgum þáttum í leik er ómögulegt fyrir kaupmenn eða fjárfesta að mæla nákvæmlega leiðréttingar með mikilli nákvæmni.

Eina víst er að um það bil tveir til þrír leiðréttingar séu á hverju ári yfir flestum hlutabréfavísitölum. Og kaupmenn og fjárfestar ættu að vera reiðubúnir til að takast á við þessar leiðréttingar eins besta og mögulegt er þegar þær eiga sér stað.

Hvernig á að bregðast við leiðréttingum

Það er mikið af rannsóknum sem sýna að fjárfestar eru bestir með kaup og halda stefnu þar sem þeir eru einstaklega slæmir við markaðstíma. Trúðu það eða ekki, 95 prósent markaðshagnaðar milli 1963 og 1993 komu af bestu 1,2 prósent viðskiptadaga. Þú verður að spá fyrir um 90 bestu viðskiptadaga yfir 40 ára tímabil til að átta sig á markaðsávöxtun . Með öðrum orðum er tíminn á markaðnum miklu mikilvægari en tímasetning markaðarins .

Eina undantekningin frá þessari reglu er fyrir fjárfesta sem vilja draga úr sveiflum vegna skammtíma sjóðstreymis eða lítilli áhættuþols.

Þó að þessi fjárfestar ættu nú þegar að vera í meira íhaldssamt eignarúthlutun gæti verið hugsað til að verjast því að hafna kauprétti eða öðrum aðferðum til að draga úr áhættu. Gott dæmi væri að kaupa kauprétti eða hefja umfjöllun um yfirtekin kaupstöðu á stóru hlutabréfavísitölu.

Fyrir flesta fjárfesta er það góð hugmynd að halda áfram að leggja til sparnaðarlífeyris og hunsa daglegan sveiflur á markaðnum. Ef þú finnur stöðugt sjálfur áhyggjur gæti verið gott að tala við fjárhagslega ráðgjafa þína til að íhuga meira íhaldssamt eignaúthlutun sem felur í sér færri verðsveiflur. Ókosturinn er að meira íhaldssamt eignaúthlutun felur í sér lægri ávöxtun en árásargjarn eignatekjur á langtímamarkaði.