Kostir og gallar af fjárfestingu í vöru
Skulum skoða nokkrar af helstu ástæðum sem fjárfestar ættu að endurskoða að fjárfesta í vöru og líta síðan á hvenær það gæti skilið.
Þú færð ekki vexti eða arðgreiðslur
Margir hlutabréf greiða arð og flestir skuldir greiða vexti , en vörur mynda ekki eðlilega hagnað eða arðgreiðslur . Verðmæti vöru er eingöngu á heimsvísu framleiðslu, viðskipta eftirspurn og vangaveltur, en hlutabréf eru eignarhald í fyrirtæki sem venjulega vex í verðmæti með tímanum. Til dæmis hafa verð á gulli verðbólguhagnað árlega raunávöxtun aðeins 0,6 prósent miðað við 6,7 prósent fyrir hlutabréf.
Vörunúmer eru erfiðara að skilja
Flestir fjárfestar þekkja hvernig hlutabréfamarkaðinn virkar en fjárfesting í vörum er verulega flóknari. Vöruvörur eru fyrst og fremst verslað með afleiðum sem kallast framvirka samninga, þar sem seljandi samþykkir að afhenda kaupanda vöru á ákveðnum tíma og verði í framtíðinni í skiptum fyrir iðgjald. Þar af leiðandi hefur núverandi verðmæti vöru lítið að gera við það sem fjárfestar vilja gera á samningaviðskiptum í vöru.
Þú verður að greiða geymslu, tryggingar og aðrar gjöld
Vöruflokkar eru líkamlegir hlutir sem verða að flytja, geyma, stjórna og vátryggð gegn tapi. Til dæmis skal gullpeningur vera haldinn í gröf og vátryggður ef þjófnaður og ræktun verður tryggður gegn tjóni vegna óhagstæðra veðurs eða óhappa.
Þessi kostnaður er sameiginlega þekktur sem kostnaður við að bera eða bera álag og leggja niður þrýsting á langtíma heildarávöxtun fjárfesta.
Vörunúmer eru ekki frábær hækkun yfir tíma
Margir fjárfestar nota vörur sem áhættuvarnir til að draga úr eignaráhættu vegna þess að þeir hafa lítil tengsl við aðra eignaflokka. Vandamálið er að mörg vöruskiptavísitala eru þungt vegin í handfylli af vörum eins og hráolíu og margar kreppur þar sem þeir hafa tilhneigingu til að ná árangri á spákaupmennsku eru skammvinn. Á undanförnum árum hefur einnig verið jákvæð fylgni milli hlutabréfa og hráolíu og fjársjóður og gull.
Þú gætir ekki verið fær um að selja á góðu verði
Mörg vörur skortir lausafjárstöðu, sérstaklega þegar þau eru verslað frekar út á ferlinum. Framboð á framtíðarsviðum fjalla um þessi mál með því að stíga upp samningsgildi sem markaðurinn lokar, sem skapar stórar verðsveiflur í mati á markaðshlutdeildum. Skortur á lausafjár- eða lausafjáráhættu - gerir það erfitt að kaupa og selja samninga á viðeigandi verði, sem getur aukið áhættu og hugsanlega lækkað ávöxtun.
Sumir vöruvörumarkaðir eru meðhöndlaðar opinberlega
Flestir fjárfestar eru meðvituð um skipulag olíuútflutningsríkja (OPEC) og áhrif þess á verð á hráolíu, en það eru margar aðrar, minna þekktar karteldur sem ráða yfir markaðnum fyrir vörur eins og potash og demöntum.
Þetta þýðir að þessi markaðir mega ekki verða undir áhrifum af framboði og eftirspurn, heldur lokki lítilla hópa kaupmenn eða fjárfesta sem vilja halda verðinu á ákveðnu stigi.
Hvenær gera vörur skynsemi?
Vörumerki geta verið lélegt fjárfesting fyrir flesta fjárfesta, en það eru tilfelli þar sem þau skynja. Sérstaklega má nota góðmálmar eins og gull sem gagnlegt vörn á stuttum tíma þegar fjárfestir hefur áhyggjur af kreppu. Gullverð hefur neikvæð fylgni um 0,2 (-0,2) við S & P 500 vísitöluna, sem þýðir að þeir hafa tilhneigingu til að hækka þegar hlutabréfaverð lækkar og gerir það gagnlegt til skamms tíma áhættu vegna lækkunar.
Í sumum tilfellum geta fjárfestar einnig bent á tækifæri þar sem hrávöruverð muni fara í fyrirsjáanlegar áttir. Gott dæmi væri markaðsvirði olíu á undan OPEC fundi þar sem vöxtur eða lækkun framleiðslu er vænst.
Þrátt fyrir að verðlag hafi þegar farið upp í aðdraganda þessara atburða leiðir það venjulega til sveiflur sem geta verið arðbærar fyrir skammtímamarkaðsmenn eða íhugandi fjárfesta.
Að lokum geta vörur einnig þjónað sem gagnlegar áhættuvarnir fyrir aðrar fjárfestingar. Gott dæmi er eignasafn sem er mjög einbeitt í olíu fyrirtækjum. Ef fjárfestir vill verja gegn lækkun á hráolíuverði, gætu þeir notað samninga um framtíðarsamninga til að fjarlægja áhættu sem tengist vöru, en enn njóta góðs af áhættu og ávinningi sem tengjast fyrirtækinu.