Markaðsverðmæti er sönn mælikvarði á gildi fyrirtækis
The Per-Share Price Fallacy
Af hverju er lager sem kostar $ 50 minna en annað lager verð á $ 10?
Þessi spurning fjallar um atriði sem oft fer upp í upphafi fjárfesta. Verð hlutabréfa á lager er talið færa nokkurn skilning á verðmæti miðað við önnur hlutabréf, en ekkert gæti verið lengra frá sannleikanum.
Reyndar er hlutabréfaverðin nánast tilgangslaust að fjárfestar gera grundvallargreiningar nema að nota hana í sumum einangruðum útreikningum. Ef þú fylgir tæknilegum greiningartilboði við hlutabréfaval, þá er það öðruvísi saga, en við skulum halda áfram með grundvallargreininguna núna.
Við erum ekki áhyggjur af hlutabréfaverði vegna þess að það breytist alltaf og vegna þess að hvert fyrirtæki hefur mismunandi fjölda útistandandi hluta. Þetta er raunin, það gefur okkur ekki vísbendingu um verðmæti fyrirtækisins. Fyrir þá mynd þurfum við markaðsvirði eða markaðsvirði.
Ákvörðun markaðsdeildarinnar
Markaðsverðmæti er að finna með því að margfalda hlutabréfaverð á heildarfjölda útistandandi hluta.
Þessi tala gefur þér heildarverðmæti fyrirtækisins eða tilgreint á annan hátt - hvað kostar það að kaupa allt fyrirtækið á opnum markaði. Hér er dæmi:
Verð: $ 50
Útistandandi hlutir: 50 milljónir
Markaðsverðmæti: $ 50 x 50,000,000 = 2,5 milljarðar króna
Til að sanna opnunardómin okkar, skoðaðu þetta annað dæmi:
Verð: $ 10
Útistandandi hlutir: 300 milljónir
Markaðsvirði: $ 10 x 300.000.000 = $ 3000000000
Þetta er hvernig þú ættir að líta á þessi tvö fyrirtæki til að meta mat. Verð þeirra á hlutabréfum segir þér ekkert af sjálfum sér.
Það sem þú getur lært af markaðsdeild
Svo hvað segir markaðsdekkinn þér? Í fyrsta lagi gefur það þér upphafspunkt fyrir mat. Þegar þú horfir á lager, ætti það alltaf að vera í ákveðnu samhengi. Til dæmis, hvernig er fyrirtækið að bera saman við aðra af svipaðri stærð í sömu iðnaði? Markaðurinn flokkar almennt hlutabréf í þrjá flokka:
- Small Cap: undir $ 1 milljarður
- Mid Cap: $ 1 milljarður til $ 10 milljarðar
- Stórhettur: $ 10 milljarðar plús
Sumir sérfræðingar nota mismunandi tölur og aðrir bæta við örhettum og megapokum . Þú getur talað við fjármála sérfræðinga um tiltekna óskir þeirra, en mikilvægasti þátturinn er að þú skilur verðmæti þess að bera saman fyrirtæki af svipuðum stærð við mat þitt. Þú notar einnig markaðsvirði á skjánum þegar þú leitar að ákveðnum stærðarfyrirtækinu til að halda jafnvægi á eign þína.
Aðalatriðið
Ekki fá hengdur upp á hlutabréfaverð á lager þegar þú ert að gera mat þitt. Það segir í raun ekki mikið. Leggðu áherslu í staðinn á markaðshettuna til að fá mynd af verðmæti félagsins á markaðinum.
ATHUGAÐU: Ráðfærðu þig alltaf við fjárhagslega ráðgjafa um nýjustu ráðgjöf og svör við sérstökum spurningum sem þú gætir haft. Upplýsingarnar í þessari grein eru ekki ætlaðar sem fjárfestingarráðgjöf og það er ekki í staðinn fyrir fjárfestingarráðgjöf.