Markaðsleikur og hvers vegna er mikilvægt

Þrjár gerðir markaðsdeildar

Markaðsvirði er heildarverðmæti fyrirtækis. Það er mælt með hlutabréfaverði sinnum fjöldi útgefinna hluta. Til dæmis, fyrirtæki sem hefur 1 milljón hlutir sem eru að selja fyrir 10 $ hver myndi hafa markaðsvirði 10 milljónir Bandaríkjadala. Þetta þýðir að þú gætir keypt það fyrirtæki fyrir $ 10 milljónir ef þú átt peningana og allir núverandi hluthafar voru tilbúnir til að selja þér hlutabréf sín.

Markaðsvirði er yfirleitt kallað markaðsvirði fyrir stuttu. Það vísar einnig til heildarverðmæti kauphallar . Til dæmis myndi markaðsvirði NASDAQ jafna markaðshlutdeild allra fyrirtækja sem verslað er á NASDAQ í sameiningu.

Lítil, miðlungs og stór húfa

Fjárfestar nota markaðsvirði til að skipta hlutabréfamarkaðnum í þrjá stærðarflokki.

Lítil fyrirtæki hafa markaðshlutdeild undir 1 milljörðum króna. Þau eru smærri fyrirtæki, þar af voru margar sem nýlega fór í gegnum upphaflega útboð sitt . Þau eru áhættusamari vegna þess að þeir eru líklegri til að vanræksla á niðursveiflu. Á hinn bóginn hafa þeir mikið pláss til að vaxa og gæti orðið mjög arðbær.

Miðhúfafyrirtæki eru minna áhættusöm en mega ekki hafa sömu möguleika til vaxtar. Þeir eiga yfirleitt fjármögnun á milli 1 milljarða og 5 milljarða dollara. Í nýlegri rannsókn sýndu þeir að þær væru betur betri en bæði lítill hettu og stórar húfur á síðustu 20 árum.

Stórhettufyrirtæki eru með minnstu áhættu vegna þess að þeir eru yfirleitt með fjármagn til að veðja niðursveiflu. Þar sem þeir hafa tilhneigingu til að vera leiðtogar, hafa þeir einnig minna pláss til að vaxa. Þess vegna má ekki fara aftur eins og lítil og meðalstór hlutabréf. Á hinn bóginn eru þeir líklegri til að umbuna hluthöfum með arði.

Markaðsvirði fyrir þessi fyrirtæki er 5 milljörðum króna eða meira.

Markaðsfréttir Cap er góð leið til að meta fyrirtæki

Markaðsverðmæti er tiltölulega góð leið til að verðmæti fyrirtæki fljótt. Það er vegna þess að hlutabréfaverð er almennt byggt á væntingum fjárfesta um tekjur félagsins. Eins og tekjur hækka munu hlutabréfaviðskiptum bjóða meira fyrir hlutabréfaverð. Þar með talin fjöldi hlutabréfa í útreikningi fellur niður áhrif birgðaflokka.

Markaðsverð myndi vera góð leið til að meta fyrirtæki ef þeir höfðu sama verð í tekjuhlutfalli . En fjárfestar telja nokkrar atvinnugreinar að vera hægur eða vaxandi. Hlutabréfaverð þeirra er vanmetið og einnig eru markaðshlutir fyrirtækja í þeim iðnaði.

Það eru nokkrar aðrar leiðir til að ákvarða verðmæti fyrirtækis. Ein góð leið er að ákvarða núvirði framtíðar sjóðstreymis eða tekna. Þetta gefur kaupanda hugmynd um hvað arðsemi fjárfestingarinnar verður. Ef markaðsvirði fyrirtækis er lægra en núvirði sjóðstreymis þess, þá er það vanmetið og frambjóðandi til yfirtöku.

Annar íhaldssamari nálgun er að ákvarða heildar endursöluverð allra eigna fyrirtækisins. Gallinn er sú að sumir eignir verði erfitt að meta. Aðrir geta verið meira virði en endursölu þeirra.

Hins vegar er þetta góð nálgun fyrir fyrirtæki sem vill bara kaupa fyrirtækið og selja eignirnar fyrir fljótlegan pening. Fyrirtæki sem markaðsvirði var mun lægra en endursöluverð þess væri markmið fyrir þessa tegund yfirtöku.

Á "Græðgi er gott" daga Ivan Boesky, mörg fyrirtæki voru þess virði miklu minna en endursöluverð þeirra. Hins vegar voru ávöxtunarkrafa margra fyrirtækja á markaðnum á internetinu árið 1999 virði miklu meira en tekjur þeirra eða eignaverðs. Óregluleg útlendingur rak kaupverð fram yfir sanngjarnt verðmat. Þegar tækni kúla springa, leiddi það til samdráttar 2001.

2017 Stærstu fyrirtæki eftir markaðshlutdeild

Árið 2012 varð Apple stærsta fyrirtæki sem mæld var með markaðsvirði. Hlutgengi þess var meira en $ 500 á hlut, og fólk furða hvernig það gæti vaxið mikið meira.

Apple byggði viðskiptin með því að vera tæknileg frumkvöðull og skapa vörumerki hollustu með því að skilja viðskiptavina þess.

Hér er listi yfir stærstu 20 stærstu fyrirtækin með markaðsvirði:

1. Apple - $ 754 milljarðar
2. Stafróf - 579 milljarðar króna
3. Microsoft - 509 milljarðar króna
4. Amazon - 423 milljarðar króna
5. Berkshire Hathaway - 411 milljarðar króna
6. Facebook - 411 milljarðar króna
7. Exxon Mobil - 340 milljarðar Bandaríkjadala
8. Johnson og Johnson - 338 milljarðar króna
9. JPMorgan Chase - 314 milljarðar króna
10. Wells Fargo - 279 milljarðar króna
11. Tencent Holdings - 27200000000 $
12. Fjarvistarsönnun - 269 milljarðar króna
13. General Electric - $ 250 milljarðar
14. Samsung - 259 milljarðar króna
15. AT & T - $ 256 milljarðar
16. Iðnaðar- og viðskiptabanki Kína - 246 milljarðar króna
17. Nestle - 239 milljarðar króna
18. Bank of America - 236 milljarðar króna
19. Procter & Gamble - 23000000000 $
20. Kína Mobile - 224 milljarðar króna

Flest þessara fyrirtækja eru öll vel þekkt, heimili nöfn. Margir hafa verið á topp 20 listanum í mörg ár. En aðeins 11 mismunandi fyrirtæki hafa haldið númer 1 rifa síðan 1926. (Heimild: " Markaðsvirði Capital 100 Top Company ," PWC, mars 2017.)