Hvernig á að greina fjárfestingar frá efstu niður
Í þessari grein munum við kíkja á hvernig fjárfestingar eru á toppi og hvernig alþjóðlegir fjárfestar geta beitt meginreglunum þegar þeir finna tækifæri fyrir eigin eignasöfn.
Horft á stóra myndina
The toppur-niður nálgun að fjárfesta byrjar á flestum háu stigi upphafspunktur - ákveða hvaða land er besta loftslag fyrir fjárfesta. Við fyrstu sýn virðist landsframleiðsla ("landsframleiðsla") virðast vera mest rökrétt upphafspunktur miðað við víðtæka hagvöxt en fjárfestar munu komast að því að þessar tölur benda næstum alltaf til vaxandi markaða sem besti staðurinn til að dreifa fjármagni - sem er ekki alltaf satt af ýmsum ástæðum.
Landamæri og vaxandi markaðir geta haft hæsta hagvexti en það eru að minnsta kosti tveir aðrir helstu þættir sem þarf að huga að:
- Þjóðhagsleg áhætta - Alþjóðlegir fjárfestar verða að ákvarða hvort efnahag landsins sé í hættu, annaðhvort með eigin pólitískum aðstæðum eða af öðrum löndum á svæðinu sem geta verið óstöðug og leitt til efnahagslegra eða líkamlegra átaka. Til dæmis aukning Rússlands í Crimea árið 2014 aukin hættu á fjárfestingu í Austur-Evrópu.
- Eignatekjur - Alþjóðlegir fjárfestar verða einnig að taka tillit til eignamats í tengslum við hagvöxt hagkerfisins. Þó að ört vaxandi hagkerfi megi kynna ört vaxandi fyrirtæki gæti markaðinn verið að spyrja of mikið fyrir verðbréfin. Kínverskar eignir fasteigna, til dæmis, urðu ofmetin árið 2016 þegar verð hækkaði.
Í viðbót við þessar áhyggjur ætti fjárfestar að íhuga áhrif gjaldmiðils landsins á fjárfestingu þeirra. Erlent hlutabréf geta virst eins og það birtist sterk vöxtur í staðbundinni mynt, en þessi vaxtarhraði getur horfið við bókfærslu gengislækkunar í staðbundinni mynt miðað við Bandaríkjadal. Þessi afskriftir myndu nást þegar fjárfestirinn breytti hagnaðinum í Bandaríkjadölum í lok fjárfestingarferlisins.
Velja réttu geiranum
Næsta skref fyrir þá sem taka ákvarðanatöku er að greina tiltekna atvinnugreinar innan valda landa. Í mörgum tilvikum mun land eða svæði upplifa meirihluta vöxtar síns á tilteknum sviðum efnahagslífsins á hverjum tíma frekar en í meginatriðum á öllum sviðum. Þessi svæði hafa tilhneigingu til að breytast yfir heill efnahagshrun, þar sem tækni leiðir venjulega leiðina og tólin sem liggja að baki í hringrásinni.
Til dæmis getur hagvöxtur landsins verið mjög bundinn við tiltekna geira, eins og smásölu eða orku . Fjárfesting í stórum dráttum á öllum sviðum efnahagslífsins gæti dregið úr mögulegum ávöxtum miðað við að miða á þá atvinnugrein sem vaxa hratt, eða hafa tilhneigingu til að vaxa hratt í framtíðinni.
Vaxandi miðstétt á vaxandi markaði, til dæmis, gæti sett sviðið til vaxtar í neytendaviðskiptum hlutabréfum.
Það er einnig mikilvægt að skoða hvort atvinnugreinar hafa áhrif á stjórnvöld. Til dæmis veita sumum löndum niðurgreiðslur til verulega mikilvægra atvinnugreina. Þessir styrkir gætu hjálpað til við að auka arðsemi til skamms tíma, en mega ekki vera til staðar fyrir eilífu.
Greining á Nitty Gritty
Seinni helmingurinn og síðasta skrefið í fjárfestingaraðferðinni er að skoða nánari upplýsingar um einstaka eign áður en það er keypt. Í þessu tilfelli ætti fjárfestar að líta á grundvallaratriði og tæknilega þætti tiltekinnar eignar innan efnahagslífs landsins og iðnaðarhlutdeildar. Þessar eignir kunna að fela í sér erlendum hlutabréfum, bandarískum vörsluaðilum ("ADRs"), alþjóðlegum ETFs sem miða á tiltekin svæði eða aðrar eignir.
Á tæknilegu stigi ætti alþjóðlegir fjárfestar að leita að eignum sem hafa hækkað frekar en að lækka verð til þess að eiga viðskipti við hliðina á þróuninni. Á grundvallarstigi ætti fjárfestar að leita að vanmetnum eignum miðað við bæði innlend verðbréf og alþjóðleg verðbréf sem deila sömu eignaflokki og iðnaði. Þessar virkari tryggja að fjárfestar séu ekki overpaying fyrir tiltekna eign.
Fjárfestar geta metið verðmæti með því að horfa á fjárhagslegan hlutföll eins og verðlaun (P / E) eða verðbók (P / B), auk annarra þátta eins og frjálsa sjóðstreymis og tekjuvexti. Oftast munu fjárfestar byggja upp fjárhagslegan líkan sem útreikna sjóðstreymi út yfir 3-5 ár og afla þeim sjóðstreymi til þessa dags til að ákvarða hvort birgðir séu ofmetið eða vanmetið.
Að lokum skulu fjárfestar íhuga vandlega kostnaðargildin sem tengjast alþjóðlegum ETFs og öðrum sjóðum, sérstaklega atvinnugreinarsjóðum sem hafa tilhneigingu til að vera dýrari.
Lykilatriði fyrir brottför
- Efstu fjárfestingar fela í sér að horfa á hagkerfi landsins og fylgt eftir af sérstökum atvinnugreinum, eftir einstökum eignum.
- Alþjóðlegir fjárfestar ættu að íhuga fjölda mismunandi áhættuþátta við greiningu á hagkerfum, þ.mt meðalhagfræðilegum áhættu og eignamati við val á atvinnugreinum sem eru vel staðsettar innan efnahagslífsins.
- Einstök eignir eru best greindar með því að nota blöndu af tæknilegri og grundvallargreiningu til að ákvarða hlutfallslegt og algert mat.