Asíu fjármálakreppan Orsök, upplausn og lexíur
Í þessari grein munum við líta á orsakir fjármálakreppunnar í Asíu og lausnirnar sem að lokum leiddu til bata, svo og sumar lexíur í nútímanum.
Orsakir fjármálakreppunnar í Asíu
Fjármálakreppan í Asíu, eins og margir aðrir fjármálakreppur fyrir og eftir það, hófst með fjölda eignabóla . Vöxtur útflutnings hagkerfisins leiddi til mikillar fjárfestingar í erlendri beinni fjárfestingu , sem leiddi til hækkunar fasteignaverðs, sterkari útgjöld fyrirtækja og jafnvel stórum opinberum innviði verkefni - allir fjármögnuð að miklu leyti vegna mikillar lántöku frá bönkum.
Auðvitað leiða tilbúnir fjárfestar og einfaldur útlán oft til minni fjárfestingargæðis og umframframboð byrjaði fljótlega að sýna í þessum hagkerfum. Seðlabanki Bandaríkjanna byrjaði einnig að hækka vexti sína um þessar mundir til að koma í veg fyrir verðbólgu, sem leiddi til minna aðlaðandi útflutnings (fyrir þá sem hafa gjaldmiðla fest við gengi Bandaríkjadals) og minna erlendrar fjárfestingar.
Afhendingin var sú að fjárfestar Taílands væru að fasteignamarkaðurinn væri ósjálfbær, sem var staðfestur af gjaldþrot Somprasong Lands og Fjármálaeftirlitsins snemma árs 1997.
Eftir það byrjaði gjaldeyrishöftsmenn að ráðast á pönnuna í Taílenskum baht til Bandaríkjadalsins, sem reyndist vel og gjaldmiðillinn var að lokum fluttur og vanmetinn.
Í kjölfar þessarar gengislækkunar fluttu aðrar Asíu-gjaldmiðlar, þ.mt Malaysian ringgit, Indónesískur rúpía og Singapúr-dalur, verulega lægri.
Þessar gengisþróanir leiddu til mikillar verðbólgu og fjölda vandamála sem breiðdu út eins og breidd og Suður-Kóreu og Japan.
Lausnir á fjármálakreppunni í Asíu
Fjármálakreppan í Asíu var að lokum leyst af Alþjóðagjaldeyrissjóðnum (IMF) sem veitti lánin nauðsynleg til að koma á stöðugleika í óróttum Asíu. Í lok 1997 hafði stofnunin framið yfir 110 milljörðum króna í skammtímalánum til Tælands, Indónesíu og Suður-Kóreu til að koma í veg fyrir að koma á stöðugleika í efnahagslífi - meira en tvöfalt stærsta lánið fyrr.
Í staðinn fyrir fjármögnunin þurfti Alþjóðagjaldeyrissjóðurinn löndin að fylgja ströngum skilyrðum, þar á meðal hærri skatta, minni útgjöld, einkavæðingu ríkisstofnana og hærri vextir sem ætluðu að kæla ofhitaðar hagkerfi. Nokkrar aðrar takmarkanir krefjast þess að lönd fari að loka illkynja fjármálastofnunum án áhyggjuefna um atvinnu.
Árið 1999 sýndu margir af þeim löndum sem fjármálakreppan í Asíu leiddi í ljós merki um endurheimt með vergri landsframleiðslu. Mörg löndin sáu að hlutabréfamarkaðir þeirra og gjaldeyrismat hafi verulega dregið úr verðbólgumarkmiðinu fyrir árið 1997, en þær lausnir sem lagðar voru voru settar á svið fyrir endurkomu Asíu sem sterk fjárfestingastað.
Lessons of the Asian Financial Crisis
Fjármálakreppan í Asíu hefur marga mikilvæga lærdóm sem eiga við um atburði sem eiga sér stað í dag og atburði sem líklega eiga sér stað í framtíðinni.
Hér eru nokkur mikilvæg verkefni:
- Horfa á ríkisstjórnarútgjöld - Ríkisstjórnin ræddi útgjöld til opinberra uppbyggingarverkefna og leiðsögn einkafjármagns í tilteknar atvinnugreinar sem stuðluðu að eignabólum sem kunna að hafa verið ábyrgir fyrir kreppunni.
- Endurmeta fastan gengi - Föst gengi hefur að mestu horfið, nema þegar um er að ræða körfu gjaldmiðla, þar sem sveigjanleiki kann að vera þörf í mörgum tilfellum til að koma í veg fyrir kreppu eins og þessi.
- Áhyggjur af Alþjóðagjaldeyrissjóðnum - Alþjóðagjaldeyrissjóðurinn tók mikla gagnrýni eftir kreppuna fyrir að vera of ströng í lánasamningum sínum, einkum með góðum hagkerfum eins og Suður-Kóreu. Þar að auki getur siðferðisáhætta sem stofnað er af Alþjóðagjaldeyrissjóðnum verið orsök kreppunnar.
- Alltaf varist að eignabólur - Fjárfestar ættu að fylgjast vel með bólum í nýjustu / heitustu hagkerfum um allan heim. Allt of oft, þessar loftbólur endar pabbi og fjárfestar eru veiddir af vörður.
Aðalatriðið
Fjármálakreppan í Asíu hófst með fjölda eignabóla sem voru fjármögnuð með beinni erlendri fjárfestingu. Þegar Federal Reserve fór að hækka vexti, voru erlendir fjárfestingar þurrkaðir og miklar eignarskattir erfitt að halda áfram. Eignamarkaðir fluttu verulega lægri og Alþjóðagjaldeyrissjóðurinn fór að lokum inn með milljarða dollara virði af lánum til að koma á stöðugleika á markaðnum. Hagkerfin endurheimtu að lokum, en margir sérfræðingar hafa verið gagnrýnir Alþjóðagjaldeyrissjóðnum um strangar stefnur sem kunna að hafa aukið vandamálin.