Það byrjaði mánuði áður en hlutabréfamarkaðinn hrun
Fjórum dögum síðar veitti Charles Mitchell forsætisráðherra Bandaríkjadal $ 25 milljónir frá National City Bank til að handtaka glæruna.
Í ágúst á þessu ári byrjaði efnahagslífið að verða samningur. Smásöluverslun hafði lækkað, þrátt fyrir miklar skuldbindingar neytenda. Bíll sölu féll, akstur niður framleiðslu. Seðlabankinn ætti að hafa lækkað vexti til að berjast við samdráttinn . Þess í stað hækkaði vöxtur frá 5 prósent til 6 prósent til að koma í veg fyrir verðbólgu. Það vildi líka að verja gullstaðalinn . Á þeim tíma var verðmæti Bandaríkjadals styrkt af gullverði . Ríkisstjórn Bandaríkjanna lofaði að innleysa dollara fyrir verðmæti þess í gulli.
Verðbréfamarkaðurinn hélt áfram að hækka þar til hann náði 381,2 stigi þann 3. september. Í lok september hrópaði Hatry Case fjárfestar. Clarence Hatry hafði notað sviksamlega tryggingu til að kaupa United Steel. Það sendi breska hlutabréfamarkaðinn niður.
Forsætisráðherra Bretlands í fjármálakirkjunni kallaði hlutabréfamarkaðinn í Ameríku "fullkominn orgie af vangaveltum." US Secretary of the Treasury Andrew Mellon sagði fjárfestar "virkað eins og verð verðbréfa myndi óendanlega fara." The Dow lækkaði verulega á báðum þessum dögum. Í lok október hafði það lækkað um 20 prósent.
Kauphallarhrun
Svartan fimmtudagur hrun átti sér stað þann 24. október. Með eftirfarandi svörtu þriðjudagi hafði hlutabréfaverð lækkað um 23%. Kauphallarhrunið árið 1929 kostaði fjárfesta 30 milljarða dollara, sem samsvarar 396 milljörðum króna í dag. Það skelfdi almenning vegna þess að hrunið kostar meira en fyrri heimsstyrjöldin.
Hrunið hjálpaði til að snúa við samdrætti í þunglyndi. Það er vegna þess að það eyðilagði traust í hagkerfinu. Á þeim tíma héldu margir að hlutabréfamarkaðinn væri nákvæm mynd af efnahagslífinu. Þeir vissu ekki að það hefði orðið eignarkúla. Það tók 25 ár fyrir Dow að endurheimta hádegisverð 3. september.
Eftir hrunið
Eftir hrunið sneru þeir sem eftir voru á gjaldeyrismarkaði . Í september 1931 seldu þeir Bandaríkjadal og keyptu gull í staðinn. Fed hækkaði vexti aftur til að varðveita verðmæti Bandaríkjadals . Það nýtti einnig opna markaðsaðgerðir til að skipta peningabirgðum banka með US Treasurys og öðrum verðbréfum. Án nægilegra peninga til að lána banka mistókst. Innstæðueigendur panicked, drógu fé sitt og setja það undir dýnur þeirra. Þessi mikla peningastefna olli 30 prósent lækkun peningamagns . Það sendi verð niður 10 prósent á ári.
Fyrirtæki fóru gjaldþrota. Þetta fyrirbæri sendi milljónir af vinnu.
Í byrjun 1930, fyrstu þurrka Bowl þurrka högg í Midwest. Á næstu 10 árum eyðilagði þurrka landbúnaðariðnaðinn í Ameríku. Þetta versnaði þunglyndi með því að senda þúsundir bænda inn á göturnar til að finna vinnu. Þeir endaði, eins og margir aðrir, í shantytowns sem heitir " Hoovervilles ."
Í mars 1933 hafði hagkerfið lækkað um 27%. Það var versta samdráttur í sögu Bandaríkjanna, fimm sinnum verri en mikill samdráttur. Atvinnuleysi hafði hækkað úr 3 prósentum í 25 prósent þjóðarinnar. Fyrir þá sem enn héldu störf, lækkaði laun 42%. Þing samþykkti Smoot-Hawley gjaldskrárnar til að vernda heimilisstörf. Aðrir lönd gengu til baka og valda því að heimsviðskipti lækkuðu 65 prósent.
The Great Depression byrjaði að lyfta árið 1932, þegar Franklin D. Roosevelt var kjörinn forseti.
Á fyrstu 100 dögum hans undirritaði hann New Deal í lögum. Það samanstóð af 42 verkefnum sem skapa störf og styðja starfsmenn. Margir þeirra, þ.mt almannatryggingar , verðbréfaviðskiptastofnunin og Federal Deposit Insurance Corporation eru enn hér og hjálpa til við að koma í veg fyrir aðra þunglyndi. Þrátt fyrir þessar varúðarráðstafanir telja margir að miklu þunglyndi gæti gerst aftur .