Afhverju ættir þú að dreifa í vaxandi markaði
Í þessari grein munum við líta á fjóra helstu þætti sem hafa áhrif á vaxandi markaðsframmistöðu og hvað þeir meina fyrir alþjóðlega fjárfesta.
Þróað markaður eftirspurn
Mörg nýmarkaðsríki framleiða vörur og / eða selja þjónustu við þróaðar markaðshagkerfi. Til dæmis framleiðir Kína alls konar vörur fyrir Bandaríkin og Evrópu , en Indland hefur orðið leiðandi útflytjandi upplýsingatækniþjónustu. Niðursveifla í þróuðum hagkerfum getur því haft neikvæð áhrif á vaxandi markaði sem byggjast á eftirspurn til að efla hagvöxt þeirra.
Eftir fjármálakreppuna 2008 hafa mörg þróuð lönd átt í erfiðleikum með að fara aftur í eðlilegt vexti. En það er að lokum að snúa við. Alþjóðagjaldeyrissjóðurinn mælir með því að alþjóðlegt nafnvirði brúttólandsframleiðslu ("landsframleiðsla") muni fara yfir 5 prósent árið 2017, sem er stærsti vöxtur frá 2011.
Þetta gæti leitt til loka árs veikburða þróaðra landsvexti og gæti orðið tímamót fyrir vaxandi markaðsframmistöðu.
Innlend hagkerfi árangur
Mörg nýmarkaðsríki eru knúin áfram af innlendri eftirspurn frekar en útflutnings eftirspurn. Til dæmis reikna útflutningur fyrir aðeins 260 milljörðum Bandaríkjadala af Indlandi í 2,45 milljörðum Bandaríkjadala (nafnvirði) - eða um 10 prósent af heildarútflutningi efnahagslífsins.
Til samanburðar telja Kína 2,3 milljarða Bandaríkjadala í útflutningi fyrir meira en 20 prósent af 11,8 milljörðum Bandaríkjadala (nafnvirði) hagkerfisins. Innlendir þættir - eins og neysla og stjórnmál - hafa mikil áhrif á þessar vaxandi markaði.
Oftast þróast vaxandi markaðshagkerfi frá útflutningsdrifnu hagkerfi til innlendrar áherslu hagkerfis. Umskipti Kína hefur tekið vexti úr meira en 12 prósent á ári árið 2010 í minna en 7 prósent árið 2017. Niðurstaðan er sú að hagvöxtur á heimavinnu er víða litið sem stöðugri en vöxtur útflutnings vegna þess að það er ekki háð ytri þættir. Og hagkerfi Kína er að lokum stöðugra á þessum stigum.
Gjaldeyrismarkaður Dynamics
Mörg nýmarkaðsríki hafa óstöðuga staðbundna gjaldmiðla og verða að gefa út skuldir í skuldabréfum í Bandaríkjadölum. Þegar Bandaríkjadal hækkar, geta þessar skuldir orðið dýrari til að þjónusta fyrir vaxandi markaði sem vinna sér inn tekjur í staðbundinni mynt. Hækkun Bandaríkjamanna felur einnig í sér hærri vexti, sem hefur tilhneigingu til að draga fjármagn í burtu frá nýmarkaðsríkjum og gerir það dýrara fyrir vaxandi markaði að hækka framtíðarfjármagn.
Frá árinu 2011 hefur Bandaríkjadal orðið fyrir sterkri uppgangi sem hefur dregið úr frammistöðu á nýjum markaði.
Góðu fréttirnar eru þær að þessi þróun hefur byrjað að hófst að flytja inn í miðjan 2017 - hreyfingu sem gæti hjálpað til við að efla nokkur nýmarkaðsríki. Auðvitað hafa gjaldeyrismarkaðir tilhneigingu til að vera ófyrirsjáanlegar til skamms tíma og vaxandi bandarískir vextir gætu leitt til frekari heimsóknar ef hækkun fer fram hraðar en gert var ráð fyrir.
Vörumerki árangur
Mörg nýmarkaðsríki eru nettóútflytjendur vöru, sem gerir þeim viðkvæm fyrir breytingum á hrávöruverði. Til dæmis er Rússland stór útflytjandi jarðgas til Evrópu og Brasilíu útflutningur járn, sojabaunir, kaffi og hráolíu til Kína og Bandaríkjanna. Niðursveifla í þessum vörum gæti haft veruleg áhrif á tekjur mynda af ríkisfyrirtækjum og einkafyrirtækjum í þessum löndum.
Vöruverð hefur lækkað verulega frá 2011 vegna hægari lokamarkaðs eftirspurnar en alþjóðleg efnahagsbata er hægt að auka eftirspurnina.
Frá árinu 2016 hafa málmvörur reynst veruleg uppgang sem hefur hjálpað mörgum nýjum mörkuðum. Verð á kopar og palladíum hefur verið sterkur á fyrri helmingi ársins 2017, sem hefur stuðlað að móti veikleika í hráolíu og jarðgasverði.
Aðalatriðið
Emerging Markets eru frábær leið til að auka fjölbreytni eigna og skilning á undirliggjandi árangri ökumenn geta hjálpað markaðnum. Alþjóðlegir fjárfestar með vaxandi mörkuðum hafa vissulega fundið fyrir áhrifum af vanvirkni þeirra síðan 2011, en þessi þróun gæti snúið sér um eins lengi og bandaríska hagkerfið er áfram á réttan kjöl. Þeir sem eru án vaxandi markaðshlutdeildar gætu viljað íhuga að bæta eignaklasanum þar sem þessi þróun spilar út.