Sveitarfélaga skuldabréfasjóði og skattajafngildir arðsemi
Svo, hvers vegna viltu kaupa sveitarfélaga skuldabréfasjóð ef þú getur keypt annan skuldabréfasjóð sem hefur hærri ávöxtun?
Hvað eru sveitarfélaga skuldabréfasjóðir?
Sveitarfélög eiga skuldabréf sem eru gefin út af ríki og sveitarfélögum (og öðrum tengdum aðilum).
Sveitarfélaga skuldabréfasjóðir eru almennt keyptir fyrir hagstæðan skattaleg meðferð vegna sveitarfélaga skuldabréfa og fjölbreytileika á verðbréfasjóði . En hvernig ákveður þú hvort ávöxtun sveitarfélaga skuldabréfasjóðs sé aðlaðandi miðað við skattskyldan skuldabréfasjóð? Allt annað jafnt svarið liggur í skattajafngildum ávöxtun.
Skattfrjálst eðlis skuldabréfasjóðs
Almennt er tekjurnar innan sveitarfélaga skuldabréfasjóða skattfrjálsar á sambandsríkinu. Ef sjóðinn er með sveitarfélaga skuldabréf útgefin í heimaríki fjárfesta, þá er þessi áhugi einnig skattfrjáls á ríkissviði.
Vegna skattfrjálsra eigna sveitarfélaga skuldabréfa getur útgefandi (í þessu tilviki sveitarfélögin) boðið lægri ávöxtun en skattskyldar skuldabréf (td skuldabréfaútgáfur, bandarískir ríkisskuldabréf ) með svipaða eiginleika (þ.e. lánstíma, lánsfjárhæð) enn að laða fjárfesta.
A fljótur útreikningur á skattalegum ávöxtun mun hjálpa fjárfestum að ákveða hvort þeir séu góðir frambjóðendur fyrir sveitarfélaga skuldabréfasjóð.
Skatt-jafngildir ávöxtunarkröfu sveitarfélaga
Miðað við svipuð gjalddaga og kreditgæði, viltu frekar kaupa skattskyldan skuldabréf sem greiðir 5% eða skattfrjáls sveitarfélagabréf sem greiðir 4%? Einföld lausn er að reikna út skattajafngildi ávöxtunar. Skattalegt ávöxtunarkrafa er skattur ávöxtunarkröfu sem skattskyldur skuldabréfa verður að greiða til að jafna skattfrjálsan sveitarfélaga skuldabréfaávöxtun.
Til dæmis, ef fjárfestir í 35% framlegðarmarkmiðinu er að bera saman tvö ofangreind skuldabréf, þá myndi fjárfestirinn skiptast á skattfrjálsum sveitarfélaga skuldabréfum með einum að frádregnu skatthlutfalli þeirra:
Skatt-jafngildir ávöxtun = .04 / 1 - .35 = 6,15%
Útreikningurinn segir okkur að 6,15% ávöxtun á skattskyldum skuldabréfum jafngildir skattfrjálsum ávöxtun um 4%. Þannig að ef þú ert að bera saman skattskylda skuldabréfasjóði með sveitarfélaga skuldabréfasjóði er skattalegt ávöxtun sanngjarnt til að hefja rannsóknarferlið.
Þú getur einnig margfalda skattskylda skuldabréfaávöxtunina um 5% af einum, að frádregnu skatthlutfallinu þínu (.05 sinnum 1-.35 = .0325). Þessi útreikningur segir okkur að skattskyldur skuldabréfaaukning um 5% jafngildir skattlausum sveitarfélaga skuldabréfavöxtum um 3,25%.
Eru sveitarfélaga skuldabréf fyrir þig?
Skuldabréfasjóðir eru almennt aðlaðandi fyrir fjárfesta í háum skattafestingum og utan skattgreiðslnareikninga (td IRA, 401) þar sem skattur er frestaður á skattskyldum skuldabréfum. Hins vegar ættir þú að nota skattajafngildan ávöxtunarkröfu til að ákvarða hvort ávöxtunarkrafa eftir skatta er aðlaðandi.
Þú gætir líka viljað endurskoða grunnatriði um hvernig verðbréfasjóðir eru skattlagðir .