Skilgreining: Tungumál í veð- eða treystaverki sem gerir lánveitanda kleift að hringja í lánið strax vegna greiðslu og greiða ef eigandinn selur eignina eða yfirfærir eignina. Næstum hvert lán í dag inniheldur söluákvæði sem þýðir að titillinn getur ekki flutt og kaupandinn getur ekki keypt með fyrirliggjandi láni án þess að kveikja á söluákvæðum.
Vátryggingarsjóður er sú sama og söluákvæði.
Algeng tegund af söluákvæði sem er að finna í mörgum traustum gjöldum er sem hér segir frá bandaríska verðbréfaviðskiptastofnuninni:
"Ef eignin eða einhver hluti hennar eða einhverjar vextir þar af eru seldar, sendar eða afhentir af trúnaðarmanni, hvort sem það er óviljandi eða óviljandi, að undanskildum lögum sem bannað er, skal öll skylda tryggð með þessu
skjal, óháð því gjalddaga sem þar eru birtar, að vali handhafans og án fyrirvara eða tilkynningar, skal tafarlaust verða gjaldgengur. "
Það er nánast ómögulegt að finna núverandi húsnæðislán í dag sem ekki innihalda slíka ákvæði. Þótt ekki sé hægt að lýsa því yfir, gildir ákvæði um framsal á flutningi fasteigna án þess að borga núverandi veð.
Til baka þegar skapandi fjármögnun var ákaflega vinsæl í lok 1970 og snemma 1980s í Bandaríkjunum, einkum í Kaliforníu þar sem ég er leyfi, talaði fasteignasala oft um málið 1974, Tucker v. Lassen Savings and Loan.
Þetta var kennileiti dómstólsins sem felur í sér afborgunarsölusamning. Það er í grundvallaratriðum sagt að lánveitandi hafi ekki rétt til að hringja í lánið vegna og greiða vegna þess að það gæti ekki sannað að öryggi hans hafi skemmst við afhendingu sölu í landi samningi .
Margir fasteignasala á þeim tíma settu saman skapandi fjármögnunarviðskipti þar sem kaupandinn keypti réttan titil með landsamningi og greiddi undirliggjandi veð, auk þess að greiða seljanda fyrir eigin fé seljanda.
Það voru háir vextir sem ýttu á kaupendur til að treysta á skapandi fjármögnun.
Hratt áfram til dómstólsins frá 1978 í Wellenkamp v. Bank of America. Þessi önnur kennileiti í Kaliforníu dómi staðfesti hvað kafla 711 í California Civil Code þegar fram að lánveitandi gæti ekki framfylgt söluákvæði með því að kalla lánið vegna og greiða ef tryggingin fyrir lánið var ekki skert eða í hættu á að vera skert. Eftir það, voru mörg heimili að selja með veð til vinstri og hægri, eins og það var ekki á morgun, að stytta 18% vexti sem var svo algengt.
Það var mjög algengt að loka viðskiptum aftur á 7 daga. Kaupendur voru að lækka 7% í 10% af söluverði, nóg til að greiða þóknun og lokakostnað, taka titil með fyrirvara um húsnæðislán og framkvæma endurheimtanlega fjármögnun til seljanda í formi annað eða þriðja traustsverk. Á nokkurn hátt var það eins og Vesturlöndin. Umboðsmenn sem skildu skapandi fjármögnun fluttu mikið af birgðum og Get Rich Quick málstofaiðnaðurinn fæddist.
Skyndilega voru skapandi fjármögnunarráðstefnur alls staðar nálægir. Þetta var nýtt landsvæði fyrir marga fasteignasala og viðskiptavini sína. Það var líka þroskað loftslag fyrir misnotkun og svik.
Eftir 1982 Garn-St. Þýska lögin, komu mikið af skapandi fjármögnunaráætluninni stöðugt. Jafnvel leiga valkostur sölu, búið til og skipulagt sem skotgat við afnám ákvæði, kom undir eldi.
Á næstu árum tóku vextirnir að lækka og gerðust nýtt veð aðlaðandi kostur fyrir fyrstu kaupendur heima. Þetta setti hefðbundnar lán og FHA lán aftur til aðgerða. Það voru enn nokkur gömul FHA lán sem hægt væri að taka yfir án formlegs forsendu, en þar sem árin voru liðin voru færri og færri af þessum lánum í boði. Í dag er enginn.
Að sjálfsögðu leiddi hluti þess í 80/20 greiðsluskuldbindingunum sem að hluta til stuðlað að óhagstæðri markaðshrun á árinu 2007. Kaupendur sem gætu þokað spegil, án þess að geta endurgreitt veð, fengu 100% fjármögnun.
Við vitum öll hvað gerðist þegar markaðurinn hrundi á árinu 2008. Krafa veðmálanna er miklu strangari og það er miklu erfiðara að fá veð núna.
Þegar skrifað er, Elizabeth Weintraub, CalBRE # 00697006, er miðlari-félagi í Lyon Real Estate í Sacramento, Kaliforníu.