Hvað er Global Contrarian Investing?

Contrarian Investment Strategies fyrir alþjóðlega fjárfesta

Það eru tveir grunnskólar í fjárfestingu: Sumir fjárfestar vilja frekar fylgjast með langtímaþróun með vísitölufjárfestingu, en aðrir reyna að finna fjárfestingar sem markaðurinn hefur misskilið með því að fjárfesta í öðrum . Contrarian fjárfesting felur í sér að kaupa eignir sem markaðurinn styður ekki endilega í augnablikinu í von um að markaðurinn muni á endanum átta sig á raunverulegu verðmæti eignarinnar með tímanum.

Í þessari grein munum við líta á contrarian fjárfestingu á heimsvísu og hvernig alþjóðlegir fjárfestar geta notað þessar aðferðir.

Hvað er Contrarian Investing?

Contrarian fjárfestingar aðferðir reyna að fjárfesta í eignum sem ekki eru greiddar og selja þær þegar þau koma aftur inn í vogue.

Til dæmis getur contrarian fjárfestir keypt hlut í atvinnulífi sem er óviðráðanlegur - segðu orku - með lágt verð- tekjufjárhlutfall. Þegar snúningur atvinnulífs á sér stað og orkugjald batna munu verðhlutfall fyrirtækja í rýminu hækka vegna aukinnar vaxtarhorfur. Verðmæti orkufyrirtækis fjárfestis mun einnig hækka umfram heildarmarkaðinn þökk sé vaxandi margfeldi og hækkandi tekjur.

Kjarni forsendan um fjárfestingar fjárfesta er sú að mannfjöldi sálfræði leiðir óhjákvæmilega til mispricing eigna á tilteknum markaði. Það er nóg vísbending um þessa hegðun í kjölfar tekjufærslna þegar fyrirtæki eru oft með mikla sveiflur snemma á daginn fyrir kvöldið út í lok dagsins.

Til dæmis, birgðir geta lækkað verulega rétt eftir að markaðurinn opnar og endurheimta strax nokkur jörð.

Contrarian vs Value Investing: Contrarian og verðmæti fjárfestingar eru svipaðar því að bæði aðferðir reyna að auðkenna vanmetið verðbréf áður en þær eru uppgötvaðar af víðtækari markaði. Til dæmis geta báðir aðferðir skimað fyrir tækifærin með því að leita hagstæðra fjárhagslegra hlutfalla sem benda til þess að hlutabréf séu tiltölulega vanmetin miðað við heildar markaðinn.

Sumir sérfræðingar, eins og vel þekkt verðmæti fjárfestirinn John Neff, telja að tvö hugtök gætu jafnvel verið samheiti.

Helstu munurinn er sá að verðmæti fjárfestingar er eingöngu lögð áhersla á grundvallaratriði, svo sem fjármagnshlutfall eða núvirði framtíðar sjóðstreymis. Hins vegar munu samdrættir fjárfestar einnig líta á tæknilega þætti, eins og oversold vísbendingar og huglægar þættir, svo sem bearish fjölmiðlaumfjöllun. Contrarian fjárfestar reyna að finna eignir sem eru oversold og vanmetið frekar en bara eignir sem eru vanmetin.

Finndu Contrarian Investments

Það eru margar mismunandi aðferðir sem hægt er að nota til að finna margvíslegar fjárfestingartækifæri, þar á meðal ýmis konar grundvallaratriði og tæknilega greiningu.

Grundvallaraðferðir: Vinsælasta snemma stefnumótunin var að finna hlutabréfa með lágt verðhlutfall, lágt verð til sjóðstreymis, lágt verð til bókfært virðishlutfalls og lágt verð til arðs. Almennt hafa þessi fyrirtæki tilhneigingu til að vera utanaðkomandi miðað við fyrirtæki með mikla fjárhagslegan hlutföll þar sem markaðurinn metur þær á lægri mörgum. Fjárfestar geta einnig skoðað vísitölur sveiflur, svo sem VIX, og keypt eignir þegar markaðurinn er of svartsýnn.

The " Dogs of the Dow " er kannski vinsælasta contrarian stefnu sem felur í sér að kaupa hæstu sveigjanleg hlutabréf í Dow Jones Industrial Average. Oft sinnum, þetta þýðir að fjárfestir er að kaupa mest nauðir fyrirtæki síðan lækkandi verð valda hærri ávöxtun.

Tæknileg aðferðir: Margir fjárfestar fjárfesta eiga einnig tæknilega greiningu í ákvarðanatöku þeirra þar sem stefnan er knúin áfram af hegðunarfjárþáttum sem hægt er að greina með nákvæmni. Til dæmis gæti contrarian stefna falið í sér að kaupa hlutabréf með hlutfallslegan styrkleiki sem hefur lækkað undir 30,0 stiginu sem bendir til ofsóknaraðstæðna. Markmiðið er að nýta sér afturköllunina að meðaltali sem getur líklega átt sér stað.

International Contrarians

Contrarian fjárfesting meginreglur er hægt að beita á alþjóðlegum mörkuðum af fjárfestum sem reyna að kaupa í vanmetin lönd eða svæðum í heiminum.

Það er algengt fyrir öll lönd eða svæði að falla inn og út af hag með tímanum. Til dæmis leiddi evrópska skuldakreppan til margra fjárfesta til að koma í veg fyrir evrópska hlutabréf , sem leiddi til verulega dregið úr verð- tekjuhlutföllum. Fjárfestar sem keyptu gríska eða írska hlutabréf á hæð kreppunnar myndu hafa veruleg ávöxtun á þessum fjárfestingum. Sama gildir um fjárfestingar í Asíu á fjármálakreppunni í Asíu á tíunda áratugnum.

Til viðbótar við sérstakar viðburði sem valda afsláttarverði, geta fjárfestar einnig litið á efnahag landsins til að ákvarða hvort það sé yfir eða undir verðmati. Warren Buffett lítur frægur á heildar markaðsvirði landsins, skipt eftir landsframleiðslu. Lönd með hlutfall yfir 90 prósent hafa tilhneigingu til að vera ofmetið og þeir sem eru undir 75 prósent mega vera vanmetin. Þetta getur verið frábært upphaf fyrir fjárfesta sem leita tækifæri erlendis.

Alþjóðleg fjárfesting í erlendum gjaldmiðlum kann að vera sérstaklega gagnleg þegar innlendar hlutir eru ofmetnar yfir stjórnina. Í þessu tilfelli er heimilisfastur fjárfesti heimilisfastur ekki að geta fundið mörg tækifæri án þess að leita erlendis.

Aðalatriðið

Contrarian fjárfesting reynir að fjárfesta í eignum sem eru óviðunandi og selja þær þegar þeir koma aftur inn í vogue. Það eru margar mismunandi grundvallar- og tæknilegar aðferðir sem hægt er að nota til að ná þessum markmiðum, en fjárfestar geta einnig viljað líta út fyrir Bandaríkin til að finna bestu tækifærin.