Lærðu um gjaldmiðilshættu í alþjóðlegum viðskiptum

Gjaldeyrisáhætta er áhætta sem stafar af breytingum á hlutfallslegu verðmati gjaldmiðla. Þessar breytingar geta skapað ófyrirsjáanlegan hagnað og tap þegar hagnaður eða arður frá fjárfestingu er breytt úr erlendum gjaldeyri í Bandaríkjadölur. Fjárfestar geta dregið úr gjaldeyrisáhættu með því að nota áhættuvarnir og aðrar aðferðir sem eru ætlaðir til að vega upp á móti gengisbundinni hagnað eða tapi.

Til dæmis, gerðu ráð fyrir að bandarísk fjárfestir kaupi þýska lager fyrir 100 evrur.

Þó að þessi hlutabréf standi, falli gengi evru úr 1,5 til 1,3 evrum á Bandaríkjadal. Ef fjárfestir selur hlutabréfið fyrir 100 evrur mun hann eða hún sjá fyrir 13% tapi við umbreytingu hagnaðarinnar frá evrum til Bandaríkjadala.

Hins vegar, ef þessi fjárfestir tryggði stöðu hans með því að samtímis selja evruna , þá myndi hagnaðurinn af hnignun evruinnar vega upp á móti 13% tapi við viðskipti. Í þessari grein munum við líta á hvernig fjárfestar geta stjórnað gjaldeyrisáhættu til að vernda eigu sína og bæta áhættuleiðréttan ávöxtun.

Hvernig á að stjórna gjaldeyrisáhættu

Alþjóðlegir fjárfestar hafa nokkra möguleika þegar kemur að því að stjórna gjaldeyrisáhættu, þar með talið notkun á verkfærum eins og framvirkum gjaldmiðlum, framvirkum vöxtum eða valréttarsjóði. En þessi tæki eru oft dýr og flókin til notkunar fyrir einstaka fjárfesta. Ein einfalt, sveigjanlegt og fljótlegt val til að verjast gjaldmiðiláhættu eru gjaldeyrisáherslur í gjaldeyrisviðskiptum (ETF).

Það eru nokkur stór fjármálastofnanir sem bjóða upp á ýmsar gerðir af gjaldeyrismarkaðnum kauphallarsjóðum. Tveir vinsælustu veitendur eru CurrencyShare og WisdomTree, sem bæði bjóða upp á fjölbreytt úrval af ETFs sem nær til fjölda mismunandi gjaldmiðla um allan heim. Þessir gjaldmiðlar eru vinsælar alþjóðlegar fjárfestingarlönd, allt frá Kanada til vaxandi markaða eins og Kína og Brasilíu.

Fjárfestar geta einfaldlega keypt kauprétti gagnvart þessum kauphallaraðilum í því skyni að græða af einhverjum lækkunum í gildi gjaldmiðilsins, sem geta vegið upp á móti tapi við viðskipti. Annar valkostur er að kaupa gjaldeyrisvarið verðbréfasjóði sem hafa innbyggða áhættuvarnir gegn gjaldeyrisbreytingum miðað við Bandaríkjadal. Þessar svokölluðu sviði beta-sjóðir eru auðveldastir fyrir fjárfesta að gera ráð fyrir að gjaldeyrisvarið valkostur sé tiltækur fyrir vísitöluna sem þeir vilja fjárfesta í.

Ákveða hvort Hedge sé nauðsynlegt

Búa til áhættu gegn gjaldeyrisáhættu getur verið mjög dýrt. Samkvæmt skilgreiningu þurfa fjárfestar að vega upp á móti öllum gjaldeyriseiningum með Bandaríkjadal til þess að vera fullkomlega tryggðir. Sumir af þessum kostnaði geta lækkað með því að nota kauprétt í stað eiginfjár, en kostnaðurinn getur samt verið bönnuð fyrir einstaka fjárfesta með litlum fjárfestingum. Þess vegna, fjárfestar ættu fyrst að sjá hvort áhættu er jafnvel nauðsynlegt. Hér eru nokkrar algengar spurningar til að spyrja áður en þú verðir:

• Verður kostnaður við áhættuvarninn óhóflega mikið af heildar fjárfestingunni? Með öðrum orðum, er kostnaðurinn þyngra en áhættan af hruni gjaldmiðilsins?
• Hversu lengi ertu að halda utanríkisöryggi? Á skammtímamarkaði hafa gjaldmiðlar tilhneigingu til að sveiflast tiltölulega lítið, sem þýðir að kostnaður við áhættuvarnir gæti ekki verið þess virði að jákvæða ávinningurinn sé.

• Telur þú að það sé veruleg hætta á að gjaldmiðillinn minnki? Á stöðugum efnahagslegum tíma hafa gjaldmiðlar tilhneigingu til að eiga viðskipti með tiltölulega litlum sveiflum og gera áhættuvarnir nokkuð óþarfa.

Búa til vörn gegn gjaldeyrisáhættu

Ef áhættu virðist vera sanngjarnt, er næsta skref að finna viðeigandi ETF til að nota. Heill listi yfir ETF-gjaldeyri er að finna á CurrencyShares og / eða WisdomTree vefsíður. Á meðan eru nokkrar aðrar ETF-ráðstafanir sem bjóða upp á fleiri sérhæfðar vörur sem kunna eða mega ekki vera viðeigandi, allt eftir aðstæðum fjárfesta. Hér eru nokkrar evrópskir gjaldmiðlar:

• CurrencyShares Canadian Dollar Trust (NYSE: FXC)
• CurrencyShares Australian Dollar Trust (NYSE: FXA)
• WisdomTree Dreyfus kínverska Yuan sjóðsins (NYSE: CYB)
• WisdomTree Dreyfus Brazilian Real Fund (NYSE: BZF)

Hér eru skrefin til að verja gegn gjaldeyrisáhættu við ETF:

1. Þekkja ETF . Byrjaðu með því að leita CurrencyShares, WisdomTree og aðra ETF þjónustuveitenda fyrir gjaldmiðil ETF sem samsvarar erlendri fjárfestingu. Ef nokkrir eru til staðar, eiga fjárfestar að leita að ETF með lægstu kostnaði og gjöldum.
2. Ákvarða áttina . Hedges taka alltaf gagnstæða átt sem erlenda fjárfestingu. Svo, ef fjárfestir er lengi kanadískt lager , þá ættu þeir að vera stuttur evrópska dollara ETF. Á hliðarsíðu, ef fjárfestir er stuttur í kínverskum lager, ættu þeir að vera lengi kínverskur Yuan ETF.
3. Reiknaðu upphæðina . Fjárfestar geta að hluta eða öllu leyti verjast erlendri fjárfestingu þeirra gegn gjaldeyrisáhættu. Til að verja alveg, ættir fjárfestar að kaupa sömu dollara upphæð í gjaldeyrisstofnuninni. Eða gætu þeir keypt valkosti með réttindi á sama dollara upphæð.
4. Stjórna viðskiptum . Þegar viðskipti eiga sér stað skulu fjárfestar fylgjast vel með ástandinu meðan viðskiptin stendur. Ef gjaldmiðill verður stöðugri getur verið skynsamlegt að selja hluta vörnanna, en óstöðugleiki getur valdið meiri vernd.

Lykilatriði fyrir brottför

• Gjaldmiðilláhætta er form áhættu sem stafar af breytingum á hlutfallslegu verðmynstri gjaldmiðla sem geta haft áhrif á heildarávöxtun fjárfestingar.
• Auðveldasta leiðin fyrir einstaka fjárfesta getur varið gegn gjaldeyrisáhættu er með því að nota gjaldeyrismarkaðan ETF sem getur vegið upp á móti gengisbreytingum miðað við Bandaríkjadal.