Mikilvægasta mæligildi í grundvallargreiningu er EPS
Áður gerði ég röð um að nota tæknilega greiningu fyrir hlutabréf , og nú þegar ég ætla að byrja á grundvallargreiningu er ekkert betra að byrja en með earnings á hlut.
Að meðaltali er toppur númer fyrirtækisins - brúttó tekjur - hitamælir til að ná árangri.
"XYZ gerði $ 850 gazillion dollara á síðasta ársfjórðungi, þeir verða að vera ógnvekjandi," kemur grátið.
En sem menntaður neytandi vitum við að það er ekki hversu mikið fyrirtæki gerir, en hversu mikið þau halda - tekjur þeirra - sem skiptir máli.
Hins vegar, eins og klár hlutabréfamarkaður fjárfestir, verður þú að bora niður enn frekar með grundvallargreiningunni þinni þegar þú ert að íhuga að kaupa (eða selja) birgðir. Og það leiðir þig til mikilvægasta mæligildi allra, Hagnaður á hlut eða EPS.
Hagnaður á hlut er reiknaður með eftirfarandi formúlu;
(Hreinar tekjur - Arður á æskilegum hlutabréfum) / Meðaltal útistandandi hlutabréfa = EPS
Til dæmis segðu að þú hafir tvö fyrirtæki, Fyrirtæki A og Fyrirtæki B.
Báðir þeirra höfðu brúttó tekjur af $ 500 milljónir á síðasta ári. En við skulum segja að félag A hafi nettó tekjur 100 milljónir Bandaríkjadala og félag B hafði nettó tekjur 50 milljónir Bandaríkjadala. Þörmum viðbrögð þín gæti verið að segja að félag A er í betri formi og því betri kaup en fyrirtæki B.
En hér er þar sem tekjur á hlut koma inn í leik.
Segjum að félag A hafi 50 milljón hluti framúrskarandi en félagið B hefur aðeins 10 milljónir. Með því að nota EPS formúluna, og að því gefnu að hvorki fyrirtæki greiði arð, myndi það líta svona út;
Fyrirtæki A
($ 100.000.000 - $ 0) / 50.000.000 hlutir = $ 2,00 á hlut
Öfugt við ....
Fyrirtæki B
($ 50.000.000 - $ 0) / 10.000.000 hlutir = $ 5,00 á hlut
Svo með félaginu A eru tekjur tvær dollarar á hlut, og með félagi B eru tekjur fimm dollarar á hlut. Á grundvelli tekna á hlut, hvaða fyrirtæki er að gera betur og hvaða fyrirtæki viltu líklegri til að kaupa?
Þú getur séð hvers vegna það er skynsamlegt að líta á EPS sem samanburðarverkfæri vegna þess að það sýnir ítarlegri fræðilegu verðmæti á hlut sem fyrirtæki er þess virði, eitthvað sem þú getur ekki sagt með bara tekjutölum eingöngu.
Augljóslega er útreikningur á tekjum á hlutum bara upphafspunktur í grundvallaratriðum greiningaraðferðar, en það er ein mikilvægasta hlutinn, sem annar grundvallarmatnaður er fenginn af.
Það eru jafnvel þrjár mismunandi tegundir af tekjum á hvern hlut:
- Skutta EPS - Hver notar tölur fyrra árs og telst sanna EPS
- Núverandi EPS - Notandi tölur núverandi árs, sem síðan eru í gangi, eru áætlanir
- Framsenda EPS - Áætlaðar EPS-tölur fyrir næsta ár (s) miðað við núverandi þróun
Eins og þú færð flóknara í grundvallargreiningunni þinni getur þú jafnvel byrjað að fylgjast með tekjum á hlut í félagi til að sjá hvort þau eru að aukast eða minnka, og ef svo er á hvaða hraða sem er og nota þær tölur í greiningu þinni.
Þegar ég fer dýpra inn í þessa röð um grundvallargreiningu mun ég ná yfir önnur tekjutengd efni eins og;
- Verð til teknahlutfalls - P / E
- Væntanlegur hagnaður af peningum - PEG
- Verð til sölu - P / S
- Verð til bókar - P / B
- Arðgreiðslusala
- Bókvirði
- Arðsemi eigin fjár - arðsemi eigin fjár
- og fleira
Jafnvel ef þú notar grundvallaratriði, af hverju ekki að fylgjast með röðinni mínum um tæknilega greiningu ?
-------
The Lund Loop er einu sinni í viku með því að skrifa, lesa og heyra um fjármál, tækni, tónlist, poppmenningu, húmor og gott líf. En aldrei íþróttir eða prjóna ..... alltaf! Gerast áskrifandi að ókeypis með því að smella hér.
Photo Credit: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images