A Stock Option Stefna fyrir Bullish Investors
Hvað er LEAPS Strategy?
Stefnan byggist á því að kaupa langtíma kauprétti sem kallast LEAPS, sem er stutt fyrir "langtímaskuldabréf". Einfaldlega er LEAP hvaða tegund kaupréttar sem er lengur en eitt ár. Það gerir þér kleift að nýta minni fjármagn í stað þess að kaupa hlutabréf og vinna sér inn óverðtryggða ávöxtun ef þú átt rétt á stefnu hlutanna.
Hvernig LEAPS Aðferðir vinna
Kannski er best að skilja hvernig á að nota LEAPS með dæmi. Fyrir nú munum við nota hluti af General Electric í ljósi mikillar stærð fyrirtækisins og sú staðreynd að nánast allir í heiminum þekkja fyrirtækið.
Á þeim tíma sem ég birti upphaflega þessa grein voru hlutir GE í viðskiptum á $ 14,50. Ímyndaðu þér að þú hafir 20.500 $ til að fjárfesta. Þú ert sannfærður um að General Electric muni verða verulega hærri innan eins árs eða tvo og vilja setja orðfæra peningana þína þar sem munnurinn er.
Þú gætir auðvitað einfaldlega keypt hlutinn í beinni og fengið u.þ.b. 1.414 hluti af almennum hlutabréfum. Þú gætir nýtt þér 2-1 með lántöku á framlegð og færir heildarfjölda fjárfestingar í 41.000 dollara og 2.818 hlutabréf í hlutabréfum með móti skuldum 20.500.000 krónur en ef birgðir hrunið gætir þú fengið framhaldsskuldbindingu og neyðist til að selja með tapi ef Þú getur ekki fengið peninga úr annarri uppsprettu til að leggja inn á reikninginn þinn.
Þú verður einnig að greiða vexti, ef til vill allt að 9% eftir miðlara þínum, til að fá lánsfé. Lærðu meira um hættuna á að fjárfesta á framlegð .
Kannski ertu óánægður með þetta stig af váhrifum. Í ljósi sannfæringarinnar (hvort sem það er vel stofnað eða ekki er önnur saga!) Gætir þú íhugað að nota LEAPS í staðinn fyrir sameiginlega lagerið. Vegna einfaldleika, eftir allt er það tímalaus lexía, við munum halda upprunalegu verði sem vitnað var á þeim tíma sem ég skrifaði þessa grein árið 2011 - þú horfir á verðlagningartöflurnar sem birtar eru af Chicago Board Options Exchange og sjá að þú getur keypt símtali sem rennur út þriðja helgi í janúar 2011 - næstum 20 mánuðir og 3 vikur í burtu - með verkfalli $ 17,50. Einfaldlega þýðir það að þú hefur rétt til að kaupa hlutinn á $ 17,50 á hlut hvenær sem er frá kaupdegi og lokadagsetningu. Til þessarar réttar verður þú að greiða gjald, eða "iðgjald", $ 2,06 á hlut. Kaupréttir eru seldir í "samningum" á 100 hlutum hvor.
Þú ákveður að taka $ 20.500 þitt og kaupa 100 samninga. Mundu að hver samningur nær yfir 100 hlutir, þannig að þú hefur nú yfir 10.000 hluti af General Electric lager með LEAPS þínum.
Til þess þarftu að greiða $ 2,06 x 10.000 hluti = $ 20.600 (þú rúnnuð upp á næsta tiltæka mynd til fjárfestingarmarkmiðsins). Hins vegar gengur hlutinn nú á $ 14,50 á hlut. Þú hefur rétt til að kaupa það á $ 17,50 á hlut og þú greiddir $ 2,06 á hlut fyrir þennan rétt. Þannig er liðið þitt á bilinu 19,56 $ á hlut. Það er ef General Electric hlutabréf eru viðskipti á milli $ 17,51 og $ 19,56 á hlut þegar kosturinn rennur út næstum tvö ár frá nú, munt þú verða fyrir einhverju tapi fjármagns. Ef GE birgðir eru viðskipti undir $ 17,50 símtali þínu, muntu tapa 100% tap á fjármagni. Þess vegna er staðan aðeins skynsamleg ef þú telur að General Electric muni virði verulega meira en núverandi markaðsverð - hugsanlega $ 25 eða $ 30 - áður en valkostir þínar renna út.
Segðu að þú sért réttur og hlutinn hækkar í $ 25.
Þú gætir hringt í miðlara og lokað stöðu þinni. Ef þú velur að nýta möguleika þína, myndi þú neyða einhver til að selja þér hlutabréf fyrir $ 17,50 og snúðu strax og selja hlutina sem þú keyptir, fá $ 25 fyrir hvern hlut á New York Stock Exchange . Þú vasar $ 7,50 muninn og aftur út $ 2,06 sem þú greiddur fyrir valkostinn. Hrein hagnaður þinn á viðskiptunum var 5,44 krónur á hlut í fjárfestingu sem var aðeins $ 2,06 á hlut. Þú breyttir 72,4% hækkun hlutabréfa í 264% hagnað með því að nota LEAPS í stað lager. Hættan þín var vissulega aukin, en þú varst bætt við það sem gaf möguleika á ótrúlegum ávöxtum. Hagnaðurinn þinn vinnur út í $ 54.400 á fjárfestingu þinni 20.600 $ samanborið við $ 14.850 sem þú hefur aflað.
Ef þú hefur valið kostnaðarhámarkið þá hefði þú fengið 29.700 krónur en þú hefðir forðast möguleika á wipeout áhættu vegna þess að nokkuð fyrir ofan kaupverð þitt á $ 14,50 hefði verið hagnaður. Þú hefðir fengið peninga arð á eignarhaldi þínu en þú þyrfti að greiða vexti af því sem þú fékkst lán frá maka þínum. Það væri líka mögulegt að ef markaðurinn var að tankur væri hægt að finna sjálfan þig við hámarkssímtal eins og við varaði áður.
The freistingar og hættur með því að nota LEAPS
Stærstu freistingar þegar LEAPS er notaður er að snúa öðruvísi fjárfestingu í beinan fjárhættuspil með því að velja valkosti sem hefur óhagstæð verðlagningu eða myndi taka nálægt kraftaverk til að slá verkfall. Þú gætir líka freistað að taka meiri tímaáhættu með því að velja ódýrari valkosti sem styttist í lengri tíma sem ekki er lengur talinn LEAPS. Frestunin er dregin af fáum, óvenju sjaldgæfum tilvikum þar sem spákaupmaðurinn gerði algerlega myntu. Vitni Wells Fargo júní 2009 $ 20 símtöl. Hafir þú sett $ 10.000 í þeim aftur í marsmánuðum áttu að hafa skapað ótrúlegan ávöxtun og færðu stöðu þína á markaðsvirði meira en $ 1.300.000 á aðeins nokkrum vikum sem Wells lager hófst úr minna en $ 9 á hlut í meira en 28 $ fyrir nokkrum dögum.
Lærdómurinn ætti að vera augljós: Notkun LEAPS er ekki viðeigandi fyrir flesta fjárfesta. Þeir ættu aðeins að nota með mikilli varúð og af þeim sem njóta leiksins, hafa nóg af peningum til að hlífa, eru tilbúnir til að missa hvert eyri sem þeir setja í leik og hafa lokið eigu sem mun ekki missa af slá með tapinu myndast í svo árásargjarn stefnu.
Ekki deyja þig sjálfur - með því að nota LEAPS er oftast mynd af beinum fjárhættuspilum. Eins og Benjamín Graham sagði, eru slíkar aðferðir hvorki ólöglegar né siðlausar - en þeir eru vissulega ekki feitir í veskið.