Verðbréf eru eignarhlutir, skuldabréf eru skuldir
Verðbréf og skuldabréf eru tveir mismunandi leiðir til að eining geti safnað peningum til að fjármagna eða auka viðskipti sín. Þegar fyrirtæki gefur út hlutabréf, selur það sjálft sig í skiptum fyrir peninga.
Þegar eining gefur út skuldabréf gefur það út skuldir með samkomulagi um að greiða vexti vegna notkunar peninganna.
Hlutabréf eru einfaldlega hlutabréf einstakra fyrirtækja. Hér er hvernig það virkar: Segðu fyrirtæki hefur gert það í gegnum upphafsfasa þess og hefur gengið vel. Eigendur vilja auka, en þeir geta ekki gert það eingöngu með þeim tekjum sem þeir vinna sér inn í gegnum rekstur þeirra. Þess vegna geta þeir snúið sér að fjármálamörkuðum fyrir frekari fjármögnun. Ein leið til að gera þetta er að skipta félaginu upp í "hlutabréf" og selja þá hluta þessara hluta á opnum markaði í ferli sem kallast " upphaflegt tilboð " eða IPO. Sá sem kaupir lager er því að kaupa raunverulegan hlut í félaginu, sem gerir hann eða hún í sundur eigandi - þó lítill. Þetta er ástæðan fyrir lager er einnig vísað til sem "eigið fé".
Skuldabréf, hins vegar, tákna skuldir. Ríkisstjórn, hlutafélag eða annar aðili sem þarf að hækka reiðufé lána peninga á almennum markaði og greiðir síðan vexti af því láni til fjárfesta.
Hvert skuldabréf hefur ákveðna verðmæti (td $ 1000) og greiðir afsláttarmiða til fjárfesta. Til dæmis, $ 1000 skuldabréf með 4% afsláttarmiða myndi borga $ 20 til fjárfesta tvisvar á ári ($ 40 á ári) þar til hún þroskast. Við gjalddaga er fjárfestirinn að fullu endurgreiddur upphaflega höfuðstóll nema að því er varðar hið sjaldgæfa tilefni þegar vanskil skuldabréfa (þ.e. útgefandinn getur ekki greitt).
Munurinn á hlutabréfum og skuldabréfum fyrir fjárfesta
Þar sem hver hlutdeild í hlutabréfum er eignarhlutur í fyrirtæki - sem þýðir eigandi hlutdeildar í hagnaði og tapi félagsins - einhver sem fjárfestir í hlutabréfið getur haft gagn af því að fyrirtækið gengur mjög vel og verðmæti hennar eykst með tímanum. Á sama tíma rekur hann eða hún áhættuna af því að félagið gæti gert illa og hlutabréfið gæti farið niður - eða í versta falli (gjaldþrot) - hverfa alveg.
Einstök hlutabréf og almenn hlutabréfamarkaður hafa tilhneigingu til að vera á áhættusömari enda fjárfestingarviðfangsins hvað varðar sveiflur þeirra og áhættuna sem fjárfestirinn gæti tapað peningum til skamms tíma . Hins vegar hafa þau einnig tilhneigingu til að veita betri langtímaávöxtun. Verðbréf eru því studd af þeim sem eru með langtímafjárfestingarhorfur og umburðarlyndi fyrir skammtímaáhættu.
Skuldabréf skortir öflug langtímaávöxtunarkröfu hlutabréfa, en þeir eru valinn af fjárfestum sem eiga hagnað af tekjum. Einnig eru skuldabréf minna áhættusöm en hlutabréf. Þótt verð þeirra sveiflast á markaðnum - stundum nokkuð verulega þegar um er að ræða markaðsaðila með meiri áhættu en markaðsaðilar - hafa flestir skuldabréfin tilhneigingu til að greiða upp fulla upphæð á gjalddaga og það er mun minni hætta á tap en það er með hlutabréf.
Hver er rétt fyrir þig?
Margir fjárfesta í bæði hlutabréfum og skuldabréfum í því skyni að auka fjölbreytni . Ákvörðun um viðeigandi blanda af hlutabréfum og skuldabréfum í eigu þinni er fall af sjónarhorni þínum, umburðarlyndi fyrir áhættu og fjárfestingarmarkmið.