Meira eins og öðruvísi
Augljóslega eru setur og símtöl mjög mismunandi tegundir valkosta. Owning símtöl er bullish leik og eigandi setur er bearish leik. Annað sem þessi áþreifanlegur munur, setur og hringir deilir mörgum líkt og hefur mikið sameiginlegt. Reyndar þekkir menntaðir kaupmenn hvers vegna eftirfarandi yfirlýsing er sönn: Símtöl eru sett; setur eru símtöl.
Tilbúnar stöður
- Til að breyta símtali í stöðu sem jafngildir kauprétti (þ.e. tilbúinn setja) selur eigandi símans 100 hlutabréf í hlutabréfum.
- Til að umbreyta settanotkun í stöðu sem jafngildir því að eiga kauprétt (þ.e. tilbúið símtal) kaupir kaupandinn 100 hlutabréf í hlutabréfum.
Önnur líkt
Grikkir eru tæki sem mæla sérstakan áhættu af því að eiga eða selja valkosti. Einn þáttur Grikkja, sem ekki er augljóst fyrir nýrri kaupmanns kaupanda, er að Grikkir pöruðs setja og hringja - þ.e. valkostir með sömu undirliggjandi eign, verkfall og lokun - deila sérstökum eiginleikum. Til dæmis:
- Delta . Summan af símtalinu og setti þátttökur fyrir pöruð valkosti er 100, þegar + og - táknin eru hunsuð. Fleiri háþróaðir kaupmenn skilja að það eru tilefni þegar summan af hópunum er örlítið meiri en 100, en það er vegna sérstakra aðstæðna þar sem það gæti verið hagkvæmt að nýta sér valkosti fyrir lok þess. Í heiminum í dag með lágar vextir er þetta sjaldgæft ástand.
- Theta , Gamma , Vega . Íhugaðu nokkra par af valkostum: Valkostir kaupendur eiga stöðu með neikvæðum Theta (þ.e. valkosturinn missir gildi eftir því sem tíminn líður), jákvætt Gamma (valkostur hagnaður gildi þegar markaðurinn fer í rétta átt) og jákvæð Vega gildi þegar gefið er til kynna óstöðugleika ). Valkostur seljendur eiga stöðu með jákvæðu Theta, neikvæðu Gamma og neikvæðu Theta.
Hreint gildi þessara þriggja Grikkja er það sama bæði símtalið og sett þegar valkostirnir eru pöruð.
Aðferðir
- Kaup . Þegar kaupmaður er viss um að undirliggjandi eign muni fara hærri (eða lægri), þá er einn hagkvæmur stefna kaup á símtali (setja) valkosti. Hvort sem það er skynsamlegt að samþykkja þessa stefnu er umdeild atriði. Tilmæli mín eru sú að þessi stefna sé best að forðast nema þú kjósir að eiga kost á að hringja í peningana sem minni áhættu í staðinn fyrir að eiga hlutabréf.
- Selja . Selja (skrifa) valkosti er vinsæll aðferðafræði meðal einstakra fjárfesta og fagmennsku. Hugmyndin er einföld: Kaupandi hagnaður þegar tíminn líður og valkostir sem seldir voru jafnt og þétt missa gildi. Auðvitað er þessi stefna mun flóknari en sú vegna þess að kaupmenn sem selja valkosti (nakinn eða sem hluti af útbreiðslu) verða að gæta þess að stjórna áhættu. Með öðrum orðum þarf að koma í veg fyrir stórt tap þegar kaupmaður áformar að lifa af og dafna á lengri tíma.
- Varðveisla (draga úr áhættu). Þegar þú hefur nú þegar hlutabréfa- eða kaupréttarstöðu er ein hugmynd sem hjálpar kaupmenn að ná árangri að verja (draga úr hættu á að eiga) stöðu. Það eru fjölmargir áhættustýringaraðferðir, en einn af vinsælastum hlutabréfum er að kaupa kauprétti.
Annað dæmi er kaup á einhverju símtali eða kauprétti þannig að það gerir upphaflega stöðu minna áhættusöm að eiga. Til dæmis, þegar ég selur nakinn kaupmöguleika mælir ég með að kaupa annan setja - einn sem er lengra út af peningunum en með sama gildistíma. Þetta takmarkar tap þegar óvænt (stór lækkun á gengi hlutabréfa) fer fram.
- Spákaupmennska. Það er frekar freistandi fyrir nýliða kaupmenn að nota valkosti sem fjárhættuspil. Tilvalið íhugunarstefna er að kaupa valkosti sem er langt út af peningunum - bara vegna þess að þau eru ódýr - og þá vonast til þess að hlutabréfaverð sé í sumum töfrum. Óþarfur að segja, þetta leikur er ólíklegt að vinna. Hins vegar getur afborgunin verið mjög stór (> 1.000% ávöxtunarkrafa) og fyrir suma kaupmenn, það er bara of spennandi. Þessi stefna ætti að vera frátekin á tímum þegar valkostirnir eru nokkuð verð og þú býst við verulegum verðlagi á hlutabréfum.
Vinsamlegast ekki gera mistök viðskipti kalla valkosti þegar ætlun þín er að versla setur. En vera meðvitaður um að þessi valkostur hafi fullt af svipuðum eiginleikum og hægt er að breyta auðveldlega í aðra.