Kaupréttarvalkostir; A dæmigerð dæmi
Uppáhalds birgðirið þitt (FAVR) er nú $ 42,50 og þú elskar möguleika sína. Þú veist bara "að FAVR muni fara yfir $ 50 á hlut nokkuð fljótlega. Byggt á þeirri forsendu, opnarðu miðlunarkonto og kaupir 10 valmöguleika símtala. Þeir renna út í 90 daga og eru á $ 50 (þ.e. verkfallið er $ 50). Þú getur varla beðið eftir að sjá peningana rúlla inn.
Svo hvað gerist? Flestir lokadagsins koma og valkostirnir verða einskis virði. Einu sinni áhugasamir, nýir kaupmennirnir (ásamt mörgum reyndum kaupmennum sem ættu að hafa vitað betur) misstu hvert eyri sem fjárfest var.
The sannarlega dapur hluti er að halla þín var rétt á peningunum. FAVR flutti hærra og 90 dögum eftir kaupin á kaupinu var markaðsverð $ 46. Eina vandamálið er að þú spáir réttu verðhækkunum og tapað enn peninga. Það er nógu slæmt að missa þegar spáin er rangt, en að tapa peningum þegar það er rétt er slæmt.
Samt gerist það allan tímann í valkosturheiminum.
Því miður er þetta algengt. Svo áður en þú kaupir valkosti skaltu íhuga nokkra hluti sem þú verður að skilja um valkosti. Tilgangur minn hér er að gera þér grein fyrir mikilvægum upplýsingum. Upplýsingarnar geta bíða þangað til þú öðlast betri skilning á helstu hugtökum valkosta.
Hagnaður af hagnaði
Margir þættir fara í kost á valkosti. Kaupmaður getur ekki einfaldlega "keypt símtöl" og búist við að græða peninga þegar hlutabréfaverð hækkar. Mikið meira er að ræða. Vandamálið er að glænýjar kaupmenn eru ókunnugt um alla aðra þætti sem hafa áhrif á hvort viðskiptin muni afla sér hagnaðar eða missa peninga.
Þú býst við að hlutabréfaverð hækki (þ.e. þú ert bullish). Gott. Hversu mikið á að búast við að verð breytist? Er það sanngjarnt - byggt á verðlagssögu FAVR - að búast við að hlutabréfin verði færð í $ 50 (hækkun um tæp 18%) á 90 dögum?
Saga meðaltals daglegs verðbreytinga á lager (flökt) gefur góða vísbendingu um rétt svar. Það er léleg stefna að kaupa (OTM) kaupréttarsamninga með verkfalli $ 50 ef meðalgengi hlutabréfa er $ 0,05 á dag. Hins vegar er það sanngjarnt að spila þegar meðaltali daglegrar gengisbreytingar er $ 0,50 á dag. Vertu meðvituð um hversu óstöðugt hlutabréfið hefur verið í fortíðinni.
Strike Price
Strike Price. Það er ekki nauðsynlegt að kaupa OTM valkosti , þrátt fyrir að þetta sé val mikill meirihluti kaupmanna. Þeir trúa því að spá þeirra muni rætast og þeir vilja kaupa ódýrasta kosti. Af hverju? Mitt besta giska er að flestir menntaðir kaupmennirnir vilja eiga "mikið" valkosti, frekar en fáeinir.
Það er svipað hugsunarferli sem gerir einhver að kaupa happdrættismiði. Líkurnar kunna að vera hræðilegar, en möguleikinn á miklum afborgunum er of mikið til að standast. Byggt á óstöðugleika gögn, kaupa valkosti sem hafa gott tækifæri til að vera í honum peninga síðar (áður en valkostirnir renna út). Svona, það væri sanngjarnt að kaupa FAVR símtöl uppbyggingu á $ 40, $ 42,5 (ef þessi valkostir eru til) eða $ 45.
- Premium. Ákveðið hversu mikið að borga fyrir valkosti krefst nokkurrar viðskipta reynslu. Hins vegar verður þú að vera meðvituð um nokkur atriði.
- Var kostnaðarverðið sanngjarnt eða var óbeint óstöðugleiki þessa valkosts of há?
- Vissir þú að kaupa þessar valkosti á þessu verði gefst þér sanngjörn möguleika á að græða peninga - byggt á væntingum þínum um verðhækkunina?
- Var tilboðið / spurt breitt of breitt? Breiður markaðir eru erfiðara að eiga viðskipti. Gertu mistök af því að borga eftirspurn þegar þú ættir alltaf að reyna að gera betur ? Vissir þú mistök að slá inn "markaðsúrræði" í staðinn fyrir ""?
Halda of lengi
Þegar þú kaupir valkosti skaltu ekki ætla að halda þeim þar til liðinn er liðinn. Valkostir eru að sóa eignum og áætlunin ætti að fela í sér að koma út úr viðskiptum um leið og það verður gerlegt. Það er auðvelt að verða ástfanginn af arðbærum viðskiptum og halda því fram að hann sé að leita að miklu stærri hagnaði. Ekki leyfa því að gerast. Stundum færðu þér arðsemi. Á öðrum tímum þýðir það að gefast upp á viðskiptum og selja valkostina á meðan þau hafa enn virði. Ef hlutabréfaverð nær markmiði þínu (eða nær því markmiði) er rétt að taka hagnaðinn og selja kostinn.
Verðbréfamarkaðurinn
Var þetta gott að gera slíkt bullish leik? Telur þú að hlutabréfamarkaðinn sé háður? Flestir hlutir fara ekki í tómarúm, og hækkun þeirra og haust er háð frammistöðu annarra birgða. Með öðrum orðum, er markaðurinn bullish eða bearish?
Taldi þú allar þessar þættir? Taldi þú eitthvað af þeim? Niðurstaðan er sú að ef þú gefur ekki gaum að sérhverjum þáttum þá verða líkurnar á því að verða peningar minni og tapið á öllu fjárfestingunni þinni mun líklegast verða (sérstaklega þegar þú kaupir OTM valkosti).
Það er ekki nóg að hafa sterka trú að markaðnum muni fara hærra eða lægra. Við kauprétti hefur kaupverð mikið áhrif á hugsanlega arðsemi viðskiptanna og skiptir miklu máli en breyting á verði undirliggjandi lager. Þannig borga ekki of mikið (byggt á óbeinum sveiflum) fyrir möguleika þína.
Þetta er alvarleg viðvörun: Það er mjög mikilvægt að viðurkenna hversu auðvelt það er að tapa peningum þegar þú kaupir valkosti. Flestir kaupmenn hugsa aðeins um "hversu mikið fé get ég fengið?" Vinsamlegast forðastu að nota valkosti til að spila.