Hvernig á að finna og greina þýska Bunds
Í þessari grein munum við kíkja á hvaða þýska bunds eru og hvernig fjárfestar geta notað botnbreiðslur til að fylgjast með heilsu ýmissa hagkerfa evrusvæðisins.
Bunds og Bundesbreiðslur
Þýska bunds eru einfaldlega ríkisskuldabréf sem líkjast fjársjóði í Bandaríkjunum - hugtakið "bund" er þýskt fyrir "skuldabréf". Þessar bunds eru almennt seldar í tveggja ára, fimm ára, tíu ára og þrjátíu ára stig, eins og í mörgum öðrum þróuðum vestrænum löndum.
Ávöxtunin sem greidd er til fjárfesta á þessum bunds gefur til kynna fjárhagslegar aðstæður bæði í landinu og í evrusvæðinu . Fjárfestar sem eru taugaóstyrkur um framtíð landsins eða framtíðarskuldbindingar sínar gagnvart evrusvæðinu geta krafist hærri arðsemi fjárfestingarinnar og ýtt því á skuldabréfum hærra en þeir sem leita að öruggu höfn geta verið tilbúnir til að samþykkja lægri ávöxtun. Einnig er hægt að hafa áhrif á bundna ávöxtunarkröfu ríkissjóðs og peningastefnu Seðlabanka Evrópu (ECB).
Munurinn á ávöxtum þýska botnsins og annarra landa er þekktur sem "samdráttur". Til dæmis, ef 10 ára bændur í Þýskalandi eru ávöxtun 1,3% og 10 ára Spánar skuldabréf eru 5,5%, þá er spánni með Spáni 4,2%.
Í evrusvæðinu er Þýskaland talið stærsta og stöðugasta landið, sem þýðir að bunds þess séu meðhöndluð sem gullgildið til samanburðar.
Hærri samdrætti er því í tengslum við meiri áhættu fyrir landið að bera saman, en lægri verðbréfaútgáfur hafa tilhneigingu til að gefa til kynna minni áhættu fyrir landið að bera saman, þar sem sömu vextir og peningastefna gilda um allt.
Lestur í töflureikni Bundes
Bunds Þýskalands komu í brennidepli í evrópskum skuldabréfum, þar sem þeir veittu auðveldan leið til að reikna út árangur. Erfiðu evrusvæðalöndin sáu að heildarútbreiðsla þeirra stækkaði, þar sem lántökukostnaður þeirra jókst hraðar en í Þýskalandi. Fjármálamiðlarnar vísa oft til þessara dreifinga til að vekja athygli á löndum sem eiga erfitt með ávöxtun.
Vinsælustu uppspretturnar til að horfa á eru 10 ára bunds, þar sem þau falla á milli skammtímalána og langtíma skuldabréfa. En lengd skuldabréfa er einnig hægt að veita gagnlegar upplýsingar um fjárfestingarviðhorf yfir mismunandi tímarhornum. Til dæmis geta skammtíma skuldabréf gefið vísbendingu um að hlutirnir séu fínar en langvarandi ávöxtun gæti aukið merki um vanda á undan.
Að lokum horfa fjárfestar einnig á þýska bunds sjálfir (án samanburðar) til að meta hvort markaðinn er að leita að öruggum höfn. Til dæmis geta neikvæðar ávöxtanir á 2 ára bunds benda til skammtíma áhyggjuefnis fjárfesta.
Ef um er að ræða neikvæða ávöxtun eru fjárfestar í raun að borga landið til að hýsa peningana sína vegna ótta við tap annars staðar.
Finndu og versla Bundesbreiðslur
Fjárfestar sem leita að aðgangi að fjársjóði til að aðstoða við greiningu þeirra á evrusvæðinu geta fundið upplýsingarnar á ýmsum stöðum. Vinsælasta staðurinn er Bloomberg verð- og skuldabréfasamsetningurinn, sem inniheldur nýjustu verð fyrir helstu evrusvæði hagkerfa, auk nokkurra annarra áhrifamesta hagkerfa um heim allan til samanburðar.
Kaupmenn, sem leita að vítaspyrnu á verðbótaávöxtun, geta gert það með því að nota Euro-Bund framlengingu Eurex, sem tákna viðmið þýska 10 ára bunds. Með meira en ein milljón samninga verslað á dag er afleiðan mest ríkjandi samningurinn sem er verslað á Eurex afleiðurum, því það er auðveldasta leiðin til að veðja á þýska bunds.
Aðalatriðið
Þýska bunds eru lykilatriði skulda á evrusvæðinu, bæði til samanburðar við önnur lönd og að meta áhættuþol fjárfesta. Kaupmenn geta notað þessar upplýsingar til að gera vítaspyrnu eða einfaldlega meta áhættuna á eignasafni þeirra.