Langt og stutt af settum valkostum
Sérstakt verð er kallað verkfall vegna þess að þú munt líklega slá þegar verð hlutabréfa fellur niður í það gildi eða lægra.
Og þú getur aðeins selt það upp á samþykktan dagsetningu. Það er þekkt sem gildistími vegna þess að það er þegar valkosturinn þinn rennur út.
Ef þú selur hlutabréfið þitt á verkfallinu fyrir lokadag, þá ertu að nýta kaupréttinn þinn. Nema þú ert í Evrópu . Í því tilfelli getur þú aðeins nýtt þér möguleika þína á lokadagsetningu.
Kaupa
Þegar þú kaupir settan möguleika tryggir þú að þú missir aldrei meira en verkfall. Þú borgar lítið gjald fyrir þann sem er tilbúinn til að kaupa vöruna þína.
Gjaldið tekur til áhættu hans. Eftir allt saman gerist hann að þú gætir beðið hann um að kaupa það hvenær sem er á samþykktu tímabili. Hann átta sig einnig á því að hluturinn gæti verið langt, mun minna á þeim degi. Hins vegar telur hann að það sé þess virði því hann telur að hlutabréfið hækki. Eins og vátryggingafélag, viltu frekar fá það gjald sem þú gefur honum í staðinn fyrir lítilsháttar líkur á að hann verði að kaupa hlutinn.
Long Put : Ef þú kaupir sett án þess að eiga birgðirið, það er þekkt sem langur setja.
Varið Put: Ef þú kaupir búð á lager sem þú átt nú þegar, það er þekkt sem verndað set. Þú getur líka keypt kaup fyrir eigu hlutabréfa, eða í kauphöll . Það er þekkt sem verndarvísitölu.
Selja
Þegar þú selur kauprétt, samþykkir þú að kaupa hlutabréf á samþykktu verði. Það er einnig þekkt sem skammt frá.
Setja seljendur tapa peningum ef hlutabréfaverð fellur. Það er vegna þess að þeir verða að kaupa hlutabréf í verkfall en geta aðeins selt það á lægra verði.
Þeir græða peninga ef hlutabréfaverð hækkar. Það er vegna þess að kaupandi muni ekki nýta sér möguleika. The setja seljendur vasa gjaldið.
Settu seljendur áfram í viðskiptum með því að skrifa fullt af birgðir á birgðir sem þeir telja hækka í verðmæti. Þeir vona að þau gjöld sem þau safna muni vega upp á móti einstaka tapi sem þeir verða fyrir þegar verð lækkar.
Hugsun þeirra er svipuð og eigandi íbúðarinnar. Hann vonast til þess að hann muni fá nóg leigu frá ábyrgðum leigjendum til að vega upp á móti kostnaði við deadbeats og þeir sem flak íbúð hans.
A seljandi getur hvenær sem er komist út úr samningnum með því að kaupa sömu valkost frá einhverjum öðrum. Ef gjaldið fyrir nýja valkostinn er lægra en það sem hann fékk fyrir gamla, lokkar hann mismuninn. Hann myndi aðeins gera þetta ef hann hélt að viðskiptin væru á móti honum.
Sumir kaupmenn selja setur á hlutabréf sem þeir vilja eiga, og þeir hugsa eru nú vanmetin. Þeir eru ánægðir með að kaupa hlutinn á núverandi verði vegna þess að þeir telja að það muni rísa aftur í framtíðinni.
Þar sem kaupandinn leggur þá gjaldið, kaupir þeir í raun hlutinn í afslátt. (Heimild: "Lure of Cash-Secured Puts", Barron, 7. september 2015.)
Cash Secured Setja Sala: Þú geymir nóg af peningum í reikningnum þínum til að kaupa hlutinn, eða ná í pottinn.
Nakið Put: Þú geymir ekki nóg í reikningnum til að kaupa hlutinn.
Dæmi um notkun vöru
Setja valkostir eru notaðar fyrir vörur og birgðir. Vörumerki eru áþreifanlegar hlutir eins og gull , olía og landbúnaðarafurðir þ.mt hveiti, korn og svínakjöt. Ólíkt birgðir eru vörur ekki keyptir og seldir í beinni. Enginn kaupir og tekur eignarhald á "svínakjöti".
Í staðinn eru vörur keyptir sem framtíðarsamningar . Þessir samningar eru hættulegir vegna þess að þeir geta flutt þig til ótakmarkaðs taps. Af hverju? Ólíkt birgðir, getur þú ekki keypt aðeins ein eyri af gulli.
Ein gull samningur er þess virði 100 aura af gulli. Ef gull tapar $ 1 eyri daginn eftir að þú hefur keypt samninginn þinn, hefur þú bara misst $ 100. Þar sem samningurinn er í framtíðinni gæti þú tapað hundruðum eða þúsundum dollara á þeim tíma sem samningurinn kemur til vegna.
Pökkunarmöguleikar eru notaðar í viðskiptum með vörur vegna þess að þau eru lægri áhættuvegur til að taka þátt í þessum mjög áhættusömum verslunum í framtíðarsamningum . Í vörum, gefur kaupréttur þér möguleika á að selja framtíðarsamning á undirliggjandi vöru. Þegar þú kaupir kauprétt er áhættan þín takmörkuð við það verð sem þú borgar fyrir kaupréttinn (aukagjald) auk þóknunar og gjalda. Jafnvel með minni áhættu, nota flestir kaupmenn ekki kaupréttinn. Í staðinn loka þeir því áður en það rennur út. Þeir nota það bara til tryggingar til að vernda tap þeirra.
Dæmi
Hedge sjóðir nota setja valkosti til að græða á björn markaði eða hlutabréfamarkaðinn hrun . Tryggingarsjóður Jabre Capital Partners SA keypti kauprétti í þýska hlutabréfavísitölunni, FTSE 25. Félagið hélt að þýska hlutabréfin myndu lækka þökk sé Grikklands skuldakreppu árið 2011. Corriente Advisors LLC keypti kauprétti gagnvart kínversku Yuan . Fyrirtækið trúði því að gildi gjaldmiðilsins myndi lækka. (Heimild: "Tudor Leads Hedge Funds Using Options til að veðja á Kína Stocks," Bloomberg, 26. maí 2011.)
Til að gera það svolítið skýrara, hér er dæmi um raunveruleikann. Joshua Kennon vildi kaupa hlutabréf í Tiffany & Co vegna þess að rannsóknir hans sýndu að fyrirtækið væri arðbært. Hann fékk tækifæri þegar markaðurinn féll niður á fjármálakreppunni 2008 . Hlutabréf Tiffany lækkuðu úr $ 57 til $ 29 hlut.
Frekar en að kaupa, segðu, $ 30.000 fyrir 1.000 hluti Tiffany, seldi hann kauprétt. Panicked Tiffany hluthafar samþykktu að borga honum um $ 5 hlut fyrir val á að selja Tiffany lager til hans fyrir $ 20 hlut. Hann fékk $ 5.000 frá hluthöfum og setti það til hliðar. Hann setur einnig til hliðar $ 15.000 ef valkostirnir voru nýttir.
Alls átti hann 20.000.000 króna launatekjur svo að hann gæti keypt 1.000 hlutabréf Tiffany. Versta fallið keypti hann 1.000 hluti af arðbærum félagi á góðu verði. Ef hlutabréfamarkaðinn batnaði þurfti hann enn að halda $ 5.000. Til að lesa alla söguna, sjá Getting greiddur til að fjárfesta í hlutabréfum með því að selja viðskiptin til að setja upp valkosti .