Hvernig getur þú fengið aðra fjárfesta til að borga þér peninga til að fjárfesta í hlutabréfum sínum
Einn af mörgum valkostum viðskiptastarfsemi, að selja opna kauprétti gæti, ef framkvæmt við réttar markaðsaðstæður, mynda mikla hagnað með því að taka þátt í viðskiptum sem þú gætir hafa gert til að nýta sér lægra hlutabréfaverð . Þó að markaðurinn býður engar tryggingar gæti þessi stefna umbunað þér með arðbærum ávöxtun á óverðtryggðri eiginfjárstöðu á afar óstöðugum markaði. Ef þú ert vanur fjárfestir, þá leyfir þú þér að nýta þá þekkingu sem þú hefur nú þegar keypt um ýmis fyrirtæki í gegnum árin þín í námi á ýmsum ársskýrslum, 10-Ks og öðrum SEC umsóknum.
Til samanburðar: A Regular Stock Buy
Segjum að á einhverjum tímapunkti hafi þú viljað kaupa Tiffany & Co. hluti vegna þess að þeir hafa mikla viðurkenningu á vörumerki og starfa með frekar einföldu viðskiptamódeli. Hins vegar varstu ekki viss um hvernig á að halda áfram þar sem núverandi markaður átti mikla sveiflur og þú hefur séð lækkun hlutabréfa yfir lengri tímabil.
Til dæmis, frá lokum markaða þann 14. október 2008, voru hlutabréf Tiffany & Co. að selja á $ 29,09 hvor, niður úr háum $ 57,32 fyrir hrun á Wall Street. Fjárfestar komu í veg fyrir að smásalaumhverfið væri að fara í sundur og að hámarksmartið skartgripir væru að vera eitt af fyrstu hlutunum sem fara, vegna þess að neytendur myndu ekki kaupa dýrar klukkur, demanturhringir og housewares þegar þeir gætu ekki jafnvel borga veð þeirra.
Gerum ráð fyrir að þú hefðir lengi langað til að eiga hlutabréf í Tiffany & Co. og hef verið að bíða eftir bara slíkt tækifæri. Í viðvarandi niðurmarkaði gæti hlutabréfið mjög vel fallið 20, 30, 501 prósent eða meira, en þú vilt njóta góðs af eign þinni á lager Tiffany í næstu 10 til 20 ár. Það gæti verið leið til að nýta núverandi aðstæður án þess að kaupa í raun lagerið, en einnig skapa góða ávöxtun fyrir eign þína.
Í einum atburðarás gætirðu bara keypt hlutabréfin í beinni úthlutun, greitt peninga og látið þá sitja á reikningnum þínum með því að endurfjárfesta arðinn . Með tímanum, samkvæmt 200 ára sögu að meðaltali hlutabréfamarkaðs ávöxtun, ættir þú að upplifa sambærilegt ávöxtun í afkomu undirliggjandi viðskipta. Þannig að ef þú vildir kaupa 1.000 hluti af lager Tiffany myndi þú taka 29.090 kr. Af eigin fé auk 10 $ fyrir þóknun og nota 29,100 $ til að kaupa hlutabréfið í 14. október 2008, markaðsverði 29,99 USD sem notað er fyrir dæmi okkar .
Óákveðinn greinir í ensku Alternative Strategy: Selja Open Set Options á Tiffany & Co.
A meira áhugavert, og kannski arðbærari, atburðarás með því að nota valkostsstefnu getur einnig sett höfuðborg þína í vinnuna. Með því að nota sérstaka tegund kaupréttar getur þú búið til eitthvað svipað og skrifað og selt "vátryggingarskírteini" fyrir aðra fjárfesta sem eru panicked um hugsanlega hrun í hlutabréfum Tiffany & Co..
Ein tegund valkosta sem kallast kaupréttir gefur kaupandanum rétt til að "setja" hlutinn í kaupandanum seljanda fyrir fyrirfram ákveðið verð, venjulega hærra verð en núverandi markaðsverð, allt til fyrirfram ákveðins dags. "Selja opinn" þýðir að þú ert að selja kaupmöguleikana stutt . Til að sýna "stutt" hugtakið, ef þú selur birgðir stutt þýðir þetta að þú láni það frá miðlara þínum og selur það til annars fjárfesta án þess að eiga það. Til að stefna að því að vinna, verður þú að selja það á hærra verði og kaupa síðan hlutabréf síðar, á lægra verði frá miðlara þínum og haltu hagnaði, miðað við að markaðurinn fer niður. Selja setja valkosti opinn , eða stutt virkar nákvæmlega á sama hátt.
Kaupandi valkostanna er aldrei skuldbundinn til að nýta sér rétt sinn til að selja hlut sinn, en þegar hlutabréfaverð heldur áfram að falla niður veitir valkosturinn fjárfestinum möguleika á að selja á ákveðnu verði.
Þetta verndar fjárfestum með því að láta þá fara út úr lagerstöðu áður en það tapar of mikið gildi.
Til dæmis segðu að fjárfestir væri reiðubúinn til að greiða fyrir "vátryggingargjald" á $ 5,80 á hlut ef þú, kaupandinn seljandi, samþykkir að kaupa Tiffany hlutabréf frá honum ef verðið fellur niður í $ 20,00 á hlut. Þú myndir búa til þessa vátryggingarskírteini með því að selja eða skrifa kaupréttarsamning sem nær yfir 100 hlutum Tiffany & Co. hlutabréfa. Með því að skrifa þessa samning, myndi þú samþykkja að selja annan fjárfesta rétt til að þvinga þig til að kaupa Tiffany hlutabréf sín á $ 20,00 hvor, hvenær sem hann velur milli nú og loka viðskipta á þeim degi sem þú hefur valið fyrir þennan möguleika að sleppa.
Í staðinn fyrir að skrifa þessa "vátryggingarskírteini" sem verndar fjárfestirinn frá stórum lækkun á verði skartgripabirgða, greiðir hann þér $ 5,80 á hlut. Þessi greiðsla verður að eilífu, hvort sem kaupandi kaupir samninginn eða í Önnur orð, þvingar þig til að kaupa hlut sinn.
The atburðarás Illustrated
Segðu að þú hafir tekið $ 29.100 sem þú átt að fjárfesta í hlutabréfum með því að kaupa hlutabréf í réttu hlutfalli og samþykktu í staðinn að skrifa tryggingar fyrir aðra fjárfesta eða "selja opna" nokkra kauprétti á Tiffany & Co. hlutum með lokadagsetningu lokun viðskipta á Föstudagur eitt ár frá því í dag, með $ 20,00 verkfalli. Strike price er það verð sem kaupandinn getur keypt þér til að kaupa hlutabréf frá honum.
· Þú hefur samband við miðlarann þinn og setur viðskipti fyrir 20 kaupréttarsamninga. Hver kaupréttarsamningur felur í sér "tryggingar" fyrir 100 hlutabréf, þannig að 20 samningar ná til alls 2.000 hluta Tiffany & Co. lager.
· Um leið og viðskiptin eru framkvæmd, færðu $ 11.600 af peningum fyrir valkosti þína, að frádregnum miðlaraþóknun. Það er peningar þínar að eilífu og það táknar iðgjaldið sem fjárfestirinn eða kaupandinn kaupir, greiddi þig til að vernda hann frá lækkun hlutabréfa í Tiffany.
· Ef hlutabréfaverð Tiffany lækkar undir 20 Bandaríkjadölum á milli nú og gildistíma gildistíma einingarinnar gæti kaupréttarsamningurinn þinn krafist þess að þú kaupir 2.000 hluti á $ 20 á hlut fyrir samtals $ 40.000. Á hæðirnar hefur þú nú þegar fengið $ 11.600 í iðgjöldum. Þú getur bætt við $ 11.600 í $ 29.100 reiðufé sem þú varst að fara að fjárfesta í Tiffany & Co. algengum lager fyrir samtals $ 40.700. Vegna uppsagnarvalkostanna sem þú selt hefur þú $ 40.000 heildarfjölda hugsanlegra skuldbindinga til kaupandans kaupanda, að frádregnum $ 11.600 í reiðufé frá honum, sem nemur 28.400 dollara sem eftir er af hugsanlegu fjármagni sem þú þarft að koma til með að ná til kaupverðs ef Valkostir eru nýttar. Frá upphafi vartu að eyða $ 29.100 að kaupa 1.000 hluti af Tiffany & Co. lager en þú ert í lagi með þessa niðurstöðu.
Þú tekur strax 40,700 Bandaríkjadalana þína og fjárfestir það í ríkisvíxla Bandaríkjanna eða öðrum peningum sem eru sambærileg gæði sem mynda lágar áhættuvextir. Þessi reiðufé dvelur þar sem panta þar til kaupréttarsamningar falla út.
Í þessari atburðarás heldur hlutafé félagsins sterkt, kaupandinn nýtir aldrei valkosti sína og lokadagur kemur og fer. Kaupréttarsamningar falla út; Þau eru ekki lengur til. Þú heldur peningunum sem kaupandinn greiddi þér fyrir "tryggingargjaldið" að eilífu og í raun og veru í skiptum fyrir að greiða 28.400 dollara til hliðar í ríkisvíxlum í eitt ár, varst þú greiddur $ 11.600 í peningum. Það er frekar gott ávöxtun á fjármagni þínu fyrir eins árs kaupréttarsamninga.
Stefnumótin breytist ef kaupandinn æfir hans
Í andstæða atburðarásinni, segðu að kaupandinn kaupir áhyggjur af því að Tiffany & Co. sleppi kaupverð, æfir valkosti sína og þú þarft nú að kaupa 2.000 hluti af Tiffany & Co. lager frá honum á $ 20 á hlut fyrir heildarkostnað af $ 40.000. Mundu hins vegar að aðeins 28.400 $ af peningunum var upphaflegt eigið fé þitt vegna þess að 11.600 $ kom frá þeim iðgjöldum sem kaupandinn keypti þér til að skrifa "trygginguna". Þetta þýðir að kostnaður á grundvelli kostnaðar á hvern hlut verður aðeins 14,20 krónur (20 Bandaríkjadali - $ 5,80 aukagjald = $ 14,20 nettó kostnaður á hlut).
Muna að þú vildir upphaflega íhuga að kaupa 1.000 hluti af Tiffany & Co. lager í beinum hætti á $ 29,10 á hlut. Ef þú hefur gert það, þá áttu nú stóran óinnleyst tap á lagerinu. Í staðinn eiga eigendur 2.000 hlutir á nettó kostnað á $ 14,20 á hlut, vegna þess að kostirnir eru notaðir. Þar sem þú vildir birgðirinn samt sem áður, skipulagt að halda því í 10 eða 20 ár og hefði verið í miklum óhagstæðri tapstöðu, væri það ekki fyrir þá staðreynd að þú kosðir að skrifa valkostina, þá endaði þú núna með Tiffany & Co . birgðir þú vildir, á kostnaðarverði $ 14,20 í staðinn fyrir $ 29,10 kostnaðarverð.
Niðurstaðan og orð um áhættu
Í mjög ólíklega tilviki fer fyrirtækið gjaldþrota, þú vilt missa það sama og ef þú vilt kaupa hlutinn í beinni útsendingu. Slíkt niðurstöðu, ef kaupandinn nýtur valkosta hans, færðu hlutina á kostnaðargrundvelli og þú heldur einnig hagnaðinum sem þú hefur aflað á meðan þú átt peningana í ríkisvíxlum. Slík kostur er mjög verulegur þar sem jafnvel lítill munur á ávöxtun getur leitt til mikils mismunandi teknaafleiðinga með tímanum vegna orkuframleiðslu-fjárfestir sem fær 3% aukalega á hverju ári, að meðaltali yfir 50 ár gæti haft 300 prósent meira fé en samtímamenn hans. Þó að spákaupmennska og ekki án áhættu geta þessar tegundir viðskiptanna boðið upp á möguleika á góðum ávöxtum þar sem sveiflur á markaði aukast.
Talandi um áhættu er þessi stefna ekki ráðlögð fyrir neina heldur mest vantaða fjárfesta. Söluaðilar sem bara læra hvernig á að selja valkosti geta orðið drukkinn af stórum peningamyndunum sem eru afhentar á reikningnum sínum frá "greiðslumiðlun" greiðslum, en ekki átta sig á heildarupphæðinni sem þeir þurfa að koma upp ef öll kaupmöguleikarnir sem þeir selt voru nýttar. Með stórum nóg viðskiptareikningi gæti þú sem kaupmaður haft verulegan nógu framlegðarkúpu til að kaupa hlutina engu að síður, en það gæti gufað ef annarri umferð er útbreiddur markaður læti. Í því tilfelli myndi þú finna sjálfan þig að fá framlagssímtöl, skráðu þig inn til að sjá að miðlarinn þinn hafi skipt upp hlutabréfum þínum á gríðarlegu tapi og orðið vitni að miklum prósentu af hreinni eign þína, þurrkað út með ekkert sem þú gætir gert um það.
Efnahagsreikningur veitir ekki skatt, fjárfestingu eða fjármálaþjónustu og ráðgjöf. Upplýsingarnar eru kynntar án tillits til fjárfestingarmarkmiða, áhættuþols eða fjárhagslegra aðstæðna hvers kyns fjárfesta og gæti ekki hentað öllum fjárfestum. Frammistaða er ekki vísbending um framtíðarárangur. Fjárfesting felur í sér áhættu, þ.mt möguleg tap höfuðstóls.