Mikilvægt alþjóðlegt áhættuþættir að íhuga
hlutabréf með efri takmörkuð miðað við alþjóðlegt markaðsvirði.
Í þessari grein munum við líta á áhættu sem tengist alþjóðlegum fjárfestingum og hvort ávinningur vegi þyngra en áhættan.
Hvað er alþjóðlegt fjárfestingaráhætta?
Alþjóðleg fjárfestingaráhætta er víðtæk hugtök sem nær til margra mismunandi tegundir alþjóðlegra áhættuþátta, þar á meðal gjaldeyrisáhættu, stjórnmálaáhættu og vaxtaáhættu. Alþjóðlega fjárfestar ættu að íhuga vandlega þessar áhættuþættir áður en þeir fjárfesta í alþjóðlegum hlutabréfum.
Þrír helstu fjárfestingaráhættur heims eru:
- Gjaldmiðilláhætta er áhættan í tengslum við sveiflur í erlendri mynt miðað við Bandaríkjadal. Til dæmis er erlend fyrirtæki heimilt að tilkynna 25 prósent tekjustyrk, en ef staðbundin gjaldmiðill lækkar um 10 prósent miðað við Bandaríkjadal er raunvöxtur aðeins 15 prósent þegar hagnaðurinn er breytt í Bandaríkjadölur.
- Pólitísk áhætta er áhætta tengd erlendum stjórnvöldum og stjórnmálum. Til dæmis tók Brasilíski hluti af stærstu olíufyrirtækinu - Petroleo Brasiliero - í fararbroddi sem olli mörgum fjárfestum að tapa peningum. A síðari spillingu hneyksli sem felur í sér fyrirtæki ýtti hlutabréf enn lægra.
- Vaxtaáhætta er hætta á óhagstæðum breytingum á peningastefnunni. Til dæmis getur vaxandi markaðshagkerfi ákveðið að það vaxi of fljótt og bregst að því að innihalda verðbólgu með því að ganga um vexti. Þessar hreyfingar gætu haft neikvæð áhrif á verðmæti fjáreigna sem eru verðlagðir á grundvelli þessara vaxta.
Besta leiðin til að draga úr alþjóðlegum fjárfestingaráhættu er með fjölbreyttum alþjóðlegum eignasöfnum. Til dæmis veita allur-veröldur fyrrverandi Bandaríkjadalur áhrif á mismunandi lönd og eignaflokka um allan heim, sem dregur úr áhættu sem tengist einstökum löndum.
Mælingar á alþjóðlegum fjárfestingaráhættu
Það eru margar mismunandi leiðir til að mæla alþjóðlega fjárfestingaráhættu, þar á meðal bæði magn og eigindlegar ráðstafanir. Alþjóðlegir fjárfestar ættu að íhuga samsetningu þessara aðferða við mat á alþjóðlegum fjárfestingaráhættu.
Algengustu megindlegar áhættumælingar eru:
- Beta mælir óstöðugleika fjárfestingar miðað við viðmiðunarvísitölu. Til dæmis geta bandarískir fjárfestar mælt með sveiflum erlendra hlutabréfa með því að bera saman það við S & P 500 viðmiðunarvísitölu með beta stuðlinum. Hærri betas eru meiri sveiflur.
- Sharpe-hlutfallið mælir með áhættu leiðréttri ávöxtun sjóðs með tímanum. Hlutfallið er reiknað með því að deila meðalávöxtun sjóðsins að frádregnum áhættulausum ávöxtun miðað við staðalfrávikið. Hærri Sharpe-hlutföll gefa til kynna betri áhættuaðlögðu ávöxtun.
Einnig er hægt að meta hæfismat á heimsvísu með aðferðum eins og:
- Lánshæfiseinkunnir veita innsýn í lánsgæði landsins. Til dæmis getur land með lágt lánshæfismat ekki haft sveigjanleika sem þarf til að nefna vaxtarvöxt, sem gæti leitt til lækkunar á eiginfjármati.
- Sérfræðingar geta veitt sérstakar upplýsingar um einstök alþjóðleg hlutabréf. Oft sinnum eru þessi verðmæti verðmarkmið og aðrir þættir sem þarf að íhuga, þó að sölumaður sérfræðingur ætti að taka mat með saltkorni.
Fjárfestar ættu að íhuga hvernig þessi þættir leika í eignasöfnum sínum. Eftirlaunasöfn geta viljað halda sig við minna sveiflukenndum hlutabréfum en yngri fjárfestar gætu viljað íhuga að bæta sveiflur þar sem þeir geta veitt meiri langtímaávöxtunarkröfu.
Er Global fjárfesting virði áhættan?
Global fjölbreytni hjálpar lægri meðaltali verðbreytinga á langtímamarkaði. Til skamms tíma geta fjárfestar einnig tekið þátt í hvort svæðismarkaðurinn er betri. Bandaríkin geta leitt heiminn á sumum tímum, en það eru óvaranlegar aðrar tímar þegar annað land eða markaður mun birta bestu ávöxtunina.
Til dæmis gæti útsetning fyrir fjölbreyttar hlutabréf utan Bandaríkjanna um miðjan tíunda áratuginn verið betri en íslenskar eignasöfn.
Gjaldeyrisbreytingar geta einnig hjálpað til við að auka fjölbreytni , þar sem þau eru ekki í tengslum við eigið fé. Lægri fylgni við hlutabréf í Bandaríkjunum þýðir að fjárfestar geta fengið jafnari ávöxtun með tímanum. Samkvæmt Vanguard jókst gengisbreytingar einnig óstöðugleika hlutabréfa utan Bandaríkjanna um 2,7% á bilinu 1970 til 2013 og verðbréfafyrirtækið gerir ráð fyrir að gjaldeyrir verði áfram lykillinn í framtíðinni.
Aðalatriðið
Global fjárfesting hefur orðið sífellt nauðsynleg með tímanum, en fjárfestar ættu að íhuga vandlega fjárfestingaráhættu í heiminum. Góðu fréttirnar eru þær að mörg mismunandi verkfæri eru til staðar til að mæla þessa áhættu og tryggja réttan blanda fyrir hvaða eigu sem er. Vanguard mælir með að úthluta amk 20 prósent af eignasafni til alþjóðlegra fjárfestinga eða hugsanlega meira eftir markaðsvirði breytinga með tímanum.