Verð til bókunarhlutfalls er leynilegt vopn verðmæti fjárfesta.
Þegar þú hugsar um stærstu fjárfesta í sögu hlutabréfamarkaðarins, koma nöfn eins og Warren Buffett og Benjamin Graham í hugann. Þessir þekkta fjárfestar eru talsmenn "verðmæti fjárfesta" og það er engin grundvallargreining mælikvarða sem tengist meira en verðlagi við bókunarhlutfall.
Verðmætir fjárfestar eru ekki eins áhyggjufullir með hagvöxt eins mikið og það sem þeir skynja er "innra gildi" fyrirtækis - eitthvað sem þeir vonast til að uppgötva fyrir afganginn af markaðnum.
Eitt af því mælikvarða sem þeir nota til að finna þetta gildi er Verð til bókunarhlutfalls eða P / B sem lítur á verðmæti sem markaðinn er að setja á lager miðað við bókfært virði.
Hvað er bókfært verð sem þú gætir spurt? Bókfært verð er reiknað sem svo;
Eignir - Skuldir = Bókvirði
A betri leið til að hugsa um það gæti verið, gera ráð fyrir að fyrirtæki hætti að gera viðskipti strax. Eftir að þú laust upp öllum eignum sínum og greiddi af öllum skuldum sínum, hvað myndi vera eftir? Þú getur síðan skipt því upphæð með fjölda útistandandi hluta og þú hefur bókfært virði.
Áframhaldandi og heilbrigð fyrirtæki mun alltaf eiga viðskipti fyrir meira en bókfært virði þess í von um framtíðarvöxt.
Þannig að reikna verðið við bókfært virðishlutfall fylgir þú bara þessari formúlu;
Hlutabréfaverð / (Eignir - Skuldir) = P / B
Því lægra sem P / B hlutfallið er líklegra að birgðir séu vanmetin og því hærra því líklegra er að það sé ofmetið.
Þegar þetta hlutfall er notað til að greina sem birgðir ætti að taka það í samhengi við önnur hlutabréf í sömu geiranum vegna þess að grunngildi til bókfjárhlutfölla er breytilegt eftir iðnaðarhópi.
Eins og með alla grundvallargreiningu er mikið sem er opin fyrir túlkun. Til dæmis, ef verð á lager hefur orðið fyrir áhrifum til skamms tíma með markaðsfræði, getur það skekkt verð á bókfærðu hlutfalli að því marki sem það er óviðkomandi.
Lausnin á þessu er að nota meðaltal hlutabréfa miðað við síðustu 12 mánuði þegar reiknað er P / B hlutfallið til að sía út hávaða.
Warren Buffett er vitnað með því að segja: "Verð er það sem þú borgar. Gildi er það sem þú færð." Þegar þú notar P / B hlutfallið sem fjárfestir ertu ekki eins áhyggjufullur um verð - þó að það þurfi að taka þátt í nokkuð - eins og þú ert langtímaverðmæti sem þú heldur að hægt sé að opna í fyrirtæki.
Vegna þessa ættir þú aðeins að nota P / B hlutfallið í greiningu þinni ef þú hefur þolinmæði til að vera með lager í langan tíma. Notkun þess til að reyna að komast að stuttum tíma er ekki árangursrík leið til að nota þetta tól.
Warren Buffett selur næstum aldrei hlutabréfum sínum, en margir sem hann hefur haldið í áratugi, til þess að þeir geti náð því verðmæti sem hann telur sig eiga.
Sjá eftirfarandi atriði til að fá meiri upplýsingar um grundvallargreiningu;
- Hagnaður á hlut - EPS
- Verð til teknahlutfalls - P / E
- Verð til sölu - P / S
- Arðgreiðslusala
- Arðsaukning
- Arðsemi eigin fjár
Eins og röðin mín á grundvallargreiningu heldur áfram munum við ná yfir öll þessi atriði svo þú getir fengið vel ávalið skilning á því hvernig þú velur aðlaðandi hlutabréf.
Jafnvel ef þú notar grundvallaratriði, af hverju ekki að fylgjast með röðinni mínum um tæknilega greiningu ?
------
The Lund Loop er einu sinni í viku með því að skrifa, lesa og heyra um fjármál, tækni, tónlist, poppmenningu, húmor og gott líf. En aldrei íþróttir eða prjóna ..... alltaf! Gerast áskrifandi að ókeypis með því að smella hér.
Photo Credits: Myndskilaboð / Image Source / Getty Images